原油交易提醒：需求低迷+沙特增产，油价周线收跌板上钉钉！投资看空押注或再度加剧

　　周五(11月1日)亚洲时段，国际油价基本持稳，但周线收跌料无意外。对于全球经济增长和石油需求的担忧继续笼罩在市场上空，油价本周已连续录得四个交易日收跌。此外，沙特供应增长、俄克拉荷马输油管运量下降也都是拖累油价的重要，有消息称沙特在关键石油设施遇袭后的数周内就将日产量提高至约980万桶。

    俄克拉荷马输油管运量下降令油价承压

　　三位消息人士称，TC Energy Corp连接俄克拉何马州库欣和德克萨斯州尼德兰的Marketlink输油管道的运油量下降，该输油管道的运能为75万桶／日。周二，该公司关闭了，因在北达科他州境内的一段管道发生泄漏。

　　    

　　Marketlink管道与运能为59万桶/日的Keystone输油管道相连，后者将产自加拿大阿尔伯塔省的原油输向美国中西部炼油厂及库欣原油存储中心。

　　    

　　休斯顿Lipow石油公司总裁Andy Lipow表示，Keystone管道的停运应该会使美国原油期货交割地库欣的供应下降。但美国原油期货价格仍会因Marketlink管道输油量减少而承压。

　　    

　　据北达科他州监管机构称，在周二晚些时候发现漏油后，估计Keystone管道泄漏的原油超过9000桶。

　　沙特恢复生产，OPEC产量从八年低点反弹

　　OPEC在10月石油产量已从八年低点反弹，因沙特阿拉伯的石油产量迅速回升，盖过厄瓜多尔减产和减产协议下产油国自愿限产的影响。德国商业银行分析师Carsten Fritsch说，“沙特将在必要时加大减产力度，以保持石油市场平衡，且确保油价至少保持稳定。”

　　外界最初预计沙特在9月14日遭遇袭击后会需要几个月的时间才能恢复生产，但最后只花了几周的时间。布伦特油价已从袭击后升至72美元/桶回落至60美元/桶下方，分析师预计沙特将继续为支撑市场作出努力。

　　调查发现，沙特10月原油产量为990万桶/日，较9月份增加85万桶/日。在9月的袭击之前，沙特限制石油产量的力度已超过OPEC主导的供应协议的要求，沙持的日产量仍比协议规定的低40万桶以上。而OPEC其它国家在10月份的供应增幅就小得多。    美股三大股指下跌，经济数据低迷施压油价

　　美国股市周四下挫，在美联储暗示将暂停降息后，疲软的制造业数据以及投资者对形势的担忧重燃令市场更为慌乱。标普500指数下跌，此前美国公布的一项制造业指标未能达到预期，而申请失业救济金的人数增长却超过预期水平。

　　截至周四收盘，标普500指数下跌0.3%，报3037.56点；道琼斯工业平均指数下跌0.5%，报27046.23点；纳斯达克综合指数下跌0.1%，报8292.36点。

　　尽管美联储周三有关不急于加息的表态提振了风险资产，但疲弱的经济数据和新的不确定性提醒投资者，美联储也无意在连续三轮降息后进一步下调利率。

　　投资者需要注意，近期油价走势往往同股市呈现正相关性，股市的走软往往会削弱投资者对于经济前景的乐观预期，从而影响原油需求，令油价承压。

　　原油黄金比预示油价下跌概率上升

　　在上周连涨数日之后，WTI原油本周逆转这一走势，掉头向下。在过去，黄金和原油之间的相关性曾多次提供有关原油未来走势的宝贵线索，这一次历史是否会重演？

　　Sunshine Profits外汇和石油交易策略师Nadia Simmons指出，9月24日的跳空缺口阻止了该比率的上行，并让空头扭转局势，而且使得该比率小幅突破斐波那契50%回调位无效。

　　此外，空头还建立起乌云盖顶的看跌形态。这种形态通常出现在上升趋势的末尾，预示走势反转。CCI和随机震荡指标释放的卖出信号，加大了该比率后市下跌的可能性。原油/黄金比率与原油价格之间有着非常强的相关性(0.97)，这意味着前者的下行很可能会转化为后者的进一步走低。    亚洲市场经济回落，聚焦国际贸易新进展

　　周五公布的数据显示，日本10月制造业活动降至逾三年低位，给日本经济发出新的预警信号。

　　周四公布的中国10月官方PMI数据显示，制造业PMI为49.3%，比上月下降0.5个百分点，制造业景气回落。非制造业商务活动指数为52.8%，比上月回落0.9个百分点。

　　OANDA高级市场分析师Jeffrey Halley表示：“市场期待中国出台新的刺激措施，这推动了石油价格上涨。”

　　中国商务部周四称，中美双方经贸团队一直保持密切沟通，目前磋商工作进展顺利。双方将按原计划继续推进磋商等各项工作。双方牵头人将于本周五再次通话。

　　AxiTrader亚太区市场策略师Stephen Innes称，“围绕国际贸易问题的担忧已经产生后果，美国原油库存大幅增加和此前公布的糟糕经济数据则加剧了这种负面情绪。”

　　EIA周三公布的数据显示，截至10月25日该周，美国原油库存增加570万桶，远超分析师预期为增加10.4万桶。

　　沙特邀请巴西加入OPEC

　　巴西总统博索纳罗表示，沙特非正式地邀请巴西加入石油输出国组织(OPEC)，彰显这一拉丁美洲国家作为产油国的重要性逐渐提升，也展现了该国对OPEC的石油市场影响力构成挑战。

　　博索纳罗在利雅得召开的“未来投资倡议”会议间隙表示，本周与包括沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼在内的高级别官员会面后，于周三收到了这一邀请。

　　博索纳罗表示，“这为可能在巴西落实这一政策迈出了第一步。”在决定是否参与前，他需要与巴西的经济团队和能源部进行磋商。在此次会议的小组专题讨论中表示，渴望巴西接受这一邀请。

　　如果巴西加入，将成为仅次于沙特和伊拉克的OPEC第三大产油国。在美国页岩油供应膨胀、全球需求趋弱的背景下，巴西石油行业的兴旺发展令OPEC支撑油价的努力变得更为复杂。    委内瑞拉电力危机恶化使石油生产瘫痪

　　IHS Markit在周四的评论中说，委内瑞拉的电力供应危机很可能在未来几个月内持续下去，影响到该国的日常生活，并使该国处于世界最大石油储量之上的石油生产瘫痪。  

　　今年3月的大功率停电严重破坏了已经崩溃的委内瑞拉石油生产，并威胁到其石油出口。3月份的大规模停电可能已经成为头条新闻，但是直到今天，委内瑞拉仍继续遭受首都加拉加斯，主要城市和石油加工厂的频繁频繁供电中断之苦。

　　IHS能源期货高级总监Etienne Gabel说，委内瑞拉首都加拉加斯每周至少有几次停电，而该国其他地区，几乎每天都遭受停电。委内瑞拉不太可能在短期内恢复可持续的电力供应，因为委内瑞拉缺乏用于备件和技术人员进行维修的资金。

　　IHS Markit的专家称，技术人员已经离开了国有电力公司Corpoelec，该国的电力系统现在掌握在军队手中。实际上，如果没有外国实体的投资和熟练劳动力，该系统将无法完全恢复。在当前的经济和政治环境下，这种情况似乎不太可能发生。

　　经常性的停电进一步削弱了委内瑞拉石油产量和国家收入的下降。大规模停电使石油业瘫痪，加上美国对委内瑞拉的制裁，经济全面崩溃和旷日持久的政治权力斗争。OPEC最新数据显示，委内瑞拉的石油产量较8月份下降了8.2万桶/日，9月份仅为64.4万桶/日。

　　委内瑞拉石油部长奎维多(Manuel Quevedo)表示，与委内瑞拉关于到2019年底恢复石油生产的预期不同。IHS Markit在7月表示明年的产量可能降至50万桶/日以下。根据IHS Markit的说法，委内瑞拉的石油行业自2014年以来已经严重恶化，任何复苏都将需要很长时间。  

　　美国密切关注伊朗石油买家

　　对于仍从受制裁的伊朗购买原油的买家，美国的信息是：我们在关注你的一举一动。美国国务院能源资源局能源外交事务助理局长Kurt Donnelly表示，特朗普政府定期检查制裁的有效性，并在关注从伊朗购买石油的国家。

　　目前韩国和印度已停止购买。Donnelly在新加坡接受采访时说，“最大压力是我们的政策，我们的政策是让伊朗的石油出口降至零，制裁在发挥效力。”

　　尽管受到美国的制裁，伊朗仍继续利用由该国和其他实体拥有的船只组成的油轮船队向客户运输石油。美国最近对继续促进这种流动的公司实施处罚。 

　　悉尼Probis Securities首席投资官Jonathan Barratt说：“鉴于中东局势动荡，我一直保持着谨慎态度，不会过分看跌油价。”

　　美油、布油本周走势疲软，周跌幅料均逾4%。截止北京时间12:00，美油报54.36美元/桶，日内涨幅0.33%；布油报59.66美元/桶，日内涨幅0.07%。    (美油日线图)

　　一项调查显示，今明两年油价可能承压。接受调查的51位经济学家和分析师预计布兰特原油2019年均价为64.16美元/桶，明年均价为62.38美元/桶。