INE原油收跌，伊朗争取国际道义，且IEA连续两个月下调需求预期

　　周一(7月29日)上海原油价格下跌。主力合约SC1909，以439.2元/桶收盘，下跌3.3元，跌幅为0.75%。中东局势有所缓和，伊核协议北京时间7月28日在奥地利维也纳紧急碰头后，伊朗称将全面配合留在协议内，协商内容包括伊朗扣押英国油轮及违反伊核协议的系列举动。由于美国消费数据疲软，IEA连续第二个月下调了对石油需求增长的预测，预计2020年一季度石油需求将下降140万桶/日，降至9980万桶/日的年度低点。尽管美国原油库存吃紧，但IEA下调了全球石油需求增长预期，加之全球采购经理人指数持续疲软，对油价构成了相当大的阻力。资管机构Vanguard Markets表示，对全球经济放缓的担忧将可能使得大宗商品持续承压。上周受到伊朗紧张局势和美国钻井活动下降的影响，国际原油期货价格收涨，但近期可能会区间震荡，油市可能会继续在每周的库存趋势和全球的经济形势之间夹缝生存。 

     

　　期货合约和成交情况一览

　　上海国际能源交易中心成交情况 2019年7月29日(周一)    交易综述与交易策略

　　上海原油价格下跌。主力合约SC1909，以439.2元/桶收盘，下跌3.3元，跌幅为0.75%。全部合约成交228526手,持仓增加5012手至57652手。主力合约成交215918手,持仓减少944手至37360手。    交易逻辑：中东局势有所缓和，伊核协议北京时间7月28日在奥地利维也纳紧急碰头后，伊朗称将全面配合留在协议内，协商内容包括伊朗扣押英国油轮及违反伊核协议的系列举动。IEA连续第二个月下调了对石油需求增长的预测。

　　支撑位：美油55关口获支撑；INE原油420大关构成支撑。

　　阻力位：INE原油450大关构成阻力；美原油58关口及多均线构成阻力。

　　交易策略：短线基本面多空各有，空头建议背靠450做空，多头建议背靠420做多。

　　中国及海外消息

　　【由于美国消费数据疲软，国际能源署(IEA)连续第二个月下调了对石油需求增长的预测】

　　预计2020年一季度石油需求将下降140万桶/日，降至9980万桶/日的年度低点；尽管美国原油库存吃紧，但IEA下调了全球石油需求增长预期，全球采购经理人指数持续疲软对油价构成了相当大的阻力。(汇通财经APP)

　　【高温来袭，煤价能否持续反弹？】

　　随着夏季高温天气来袭，居民用电负荷增加，沿海六大电厂日耗上升至80万吨附近，但在库存高位的情况下，短期内难以对沿海煤市形成有效支撑。受高温天气影响，全国用电水平持续攀升，7月22日和23日，全国发电量连续两天创历史新高，最高达22.54亿千瓦时，较去年夏季最高值增长3.76亿千瓦时。其中7月22日山东省电网用电负荷达8311.7万千瓦，刷新2018年8165.3万千瓦峰值，创出历史最高纪录，当天全省用电量为17.49亿千瓦时，同比增长8.66%。除此之外，河北、安徽、辽宁、江苏、浙江、上海等地区的用电负荷均突破去年历史峰值。

　　【中俄东线天然气管道中方段与俄管道连接成功】

　　从黑龙江省黑河市有关部门了解到，近日，随着中俄东线天然气管道工程北段(黑河到长岭)最后一个道口完成焊接，标志着中俄东线天然气管道工程中方境内段与俄罗斯西伯利亚管道连接成功(人民日报) 

　　【巴西国家石油公司为停岸近20天的两艘伊朗货船供油】

　　① 当地时间27日凌晨，巴西国家石油公司开始为因缺油而停靠在巴西巴拉那瓜港口近20天的两艘伊朗货船供油。此前，巴西国家石油公司因这两艘伊朗货船所属公司在美国制裁清单内，担心受到同样制裁而拒绝为其供油。但巴西联邦最高法院当地时间24日裁决，要求进行燃油补给，并拒绝了巴油公司的上诉请求；

　　② 巴西政府确认这两艘伊朗货船没有在巴拉那瓜港口装卸货物，停留只是为了供油的技术支持。伊朗是巴西玉米、大豆和牛肉的重要进口国家之一，这两艘伊朗货船预计需要2000多吨燃油的供给，将于27日当天晚些时候分别离开巴西巴拉那瓜港口。(央视新闻) 

　　【伊朗：将全面配合留在伊核协议】

　　① 伊核协议北京时间7月28日在奥地利维也纳紧急碰头后，伊朗称将全面配合留在协议内；

　　② 协商内容包括伊朗扣押英国油轮及违反伊核协议的系列举动(汇通财经APP)

　　【伊核协议各方在维也纳举行紧急磋商，应对伊朗与西方紧张局势】

　　① 伊朗核问题全面协议联合委员会副外长级特别会议于7月28日在维也纳举行，这次会议将由协议各国副外长参加；

　　② 报道称，针对伊朗近期停止执行部分伊朗核协议内容的举措，欧洲方面认为有必要在下次伊核协议联委会部长会议前，就各方关心的问题进行一次预备会议，旨在为之后的部长级会议铺平道路；

　　③ 据外媒28日报道，各方当天在维也纳举行的紧急会谈，旨在为应对伊朗与西方之间近期紧张局势的升级，包括近期发生的英国与伊朗互相扣留对方油轮的对抗以及伊朗违反《伊核协议》的一系列举措；

　　④ 一位伊朗外交官在当天的特别会议即将开始之前说，如果协议的其他缔约方履行承诺，我们迄今采取的所有行动都是可以撤销的；

　　⑤ 7月28日，据伊朗国家通讯社报道，伊朗原子能组织负责人阿里·阿克巴尔·萨利希(Ali Akbar Salehi)当天表示，伊朗将很快重启阿拉克重水核反应堆的活动。(汇通财经APP)

　　机构观点

　　【华泰期货：炼厂利润反弹或难以持续】

　　① 我们认为往后看，根据平衡表推算今年三季度大概率原油依然是去库存为主，但成品油累库与否依然取决于终端消费情况，如果成品油库存不能顺利去化，那么将会再度压制炼厂利润，从而实现原油和成品油两端的再平衡。因此，石油市场未来一段时间的矛盾依然体现在炼厂高开工VS 终端需求弱增长这两者之间。

　　② 近期全球炼厂利润持续反弹，尤其是亚太地区炼厂利润，但市场普遍不看好其反弹的持续性，主要原因在于：1.成品油终端需求没有明显起色(除中国消费相对坚挺以外，其他主要消费国的消费数据依然偏弱)，主要是6-7月份亚太炼厂检修与非计划断供导致供给偏紧(部分原因是此前炼厂利润低迷导致的经济性减产)，随着8月份亚太炼厂加工量的回升，届时中国与印度等国家的成品油出口量将会再度回升，从而再度打压炼厂利润；2、燃料油裂解价差的强势很难持续，随着东西区套利窗口的开启，预计欧洲与中东对新加坡的套利船货将有所增加，部分有RFCC装置的炼厂也可能降低负荷转产燃料油或者调和组分；3.PES炼厂的关闭短期提振了炼厂利润，但随着荣盛等新炼厂的投产，炼化行业竞争只会更加激烈。

　　③ 总体来看，原油单边价格在地缘政治与需求担忧之间摇摆，近期没有明显太强的驱动，而基本面上仍处于主动去库阶段，库存下降的同时月差也明显回落，目前的买兴还没有全面回归，虽然平衡表有所修复，但产业链的根本矛盾即过快增长的炼厂产能与增长疲弱的成品油需求依然还没有得到解决，因此我们认为未来不能排除在成品油端出现供给过剩的可能性。(汇通财经APP)