张尧浠：布林线BOLL的基本特性和交易含义(图解)

　　布林线(BOLL)指标的基本特性

　　布林线又称布林带，英文简称为BOLL,是由约翰.布林格先生创造并以其名字命名的。该指标是根据统计学中的标准差原理求出股价的信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势,并利用波带显示股价安全的高低价位。知名黄金投资分析师张尧浠；布林线由三三条曲线组成，分别是上轨线、中轨线和下轨线。其中上轨线和下轨线之间的区域，构成了布林线指标的价值通道，中轨线为股价波动的中轴线。如图1所示。

　　

　　一、布林线(BOLL)指标具有如下几项特性。

　　第一，布林线属于路径指标。股价在布林线上轨线和下轨线之间的带状区域内波动，其上下轨线之间的范围并不固定，随着股价的波动而变化。股价涨跌幅度加大时，布林线的带状区变宽;涨跌幅度狭小盘整时，布林线的带状区则变窄。

　　第二，布林线的上下轨线显示股价安全运行的最高价位和最低价位。下轨线对股价有支撑作用，上轨线对股价有阻力作用。中轨线有时可能是支撑线，有时可能是阻力线。

　　第三,布林线指标可以显示超买和超卖。股价向上突破上轨线，就进人了超买区。股价向下跌破下轨线，就进人了超卖区。

　　第四,使用布林线时，要注意股价处于常态区间还是非常态区间。在非常态区,不能单纯按照“触及上轨线卖出，触及下轨线买人”的法则进行操作。

　　二、布林线(BOLL)指标的交易指示含义

　　布林线指标特有的上轨与下轨结构设计,对交易者识别股价运行趋势具有重要的参考价值。

　　概括起来，其具有如下几项交易含义。

　　1.震荡行情中布林线指标的应用

　　股价穿越布林线边线时，会马上回到波带内。在震荡整理行情中，如果股价穿越下轨线(支撑线)，交易者应考虑买入。如果股价穿越上轨线(阻力线),则应考虑卖出。需要特别说明的是，这两种穿越都是由下向上穿越。

　　如图2 所示，金风科技的股价在2014年2月到6月期间出现了一波震荡走势。在震荡过程中，股价于2月12日和6月16 H两次触及布林线上轨线

　　后又回1布林通道内部。

　　

　　股价也曾在2月26日和4月22日等儿个交易日下跌至布林线下轨线附近，在股价波动过程中，大部分时间都会在布林随后又重布林通道。由此可见，通道内部运行。即便股价向上突破布林线上轨线或跌破布林线下轨线，也能很快重布林通道。

　　2.单边行情中布林线指标的应用

　　单边行情，主要包括单边上:升趋势和单边下降趋势。

　　(1)上涨行情中布林线指标的应用。

　　在上涨行情中,股价会沿着中轨线和上轨线形成的通道上升,这时交易者应持股待涨。当股价不能再触及上轨线时，表示上涨趋势减弱。一旦股价向下跌破中轨线，表示下跌趋势已经形成，交易者应进行减仓操作。张尧浠如果布林线的条曲线同时向下,则更能确认下跌趋势形成。

　　如图3所示，大同煤业的股价在2015年初结束下跌,启动了一波上涨行情，布林通道也同步由缩口转为敞口。这说明股价波动性加大，未来上涨趋势明显。

　　

　　2015年2月26日,股价向上突破布林线中轨线，这说明股价有走强的可能。随后该股股价一直运行于布林线中轨线和上轨线之间的区域，且布林通道向右上方倾斜，这属于典型的看涨信号。期间股价几次回调到中轨线位置,因受到中轨线的支撑而再度上涨，这说明股价强势依旧，交易者可以考虑追涨买人。

　　2015年4月16日,该股股价又--次自中轨线位置启动上涨,交易者可在此时加仓买入。经过一段时间的上升后，获利盘开始涌出。5月5日,股价跌破了中轨线，这说明股价有结束上涨趋势的可能，交易者可以考虑减仓操作。

　　(2)下跌行情中BOLL指标的应用。

　　在下跌行情中，股价会沿着中轨线和下轨线形成的通道下降，这时交易者应选择空仓观望。当股价不能再触及下轨线时，表示下跌趋势减弱。一旦股价向上突破中轨线，表示上涨趋势已经形成，交易者可以考虑买人股票。如果布林线的三条曲线同时向上，则更能确认上涨趋势形成。

　　如图4所示，联美控股的股价在2013年10月结束上涨，启动了一波下跌行情，2013年10月29日,该股股价向下跌破布林线中轨线，说明股价有走弱的可能。随后股价一直运行于布林线中轨线和下轨线之间的区域，且布林通道向右下方倾斜，这属于典型的看跌信号。期间股价几次反弹至中轨线位置，因受中轨线的阻力而再度下跌，这说明股价弱势依旧,交易者不可人场。

　　

　　2014年1月7日,股价发力向上突破中轨线并以涨停报收，这说明该股很有可能站稳中轨线并结束下跌趋势。此时交易者可以密切关注该股随后的走势，一旦更为清晰的买人信号出

　　现，则可大胆人场。

　　3.布林线指标敞口和缩口

　　布林线指标敞口和缩口,意味着股价波动幅度发生变化。也就是说，运行趋势可能会发生变化。

　　(1)布林线指标敞。

　　当布林线逐渐敞开时，布林线指标的上轨线会向上移动,下轨线向下移动，呈现敞喇叭形态，表示股价的波动幅度正在增大，会引发一波较大的行情。此时交易者应该注意观察中轨线的运行方向。

　　如果中轨线向上翘头，表示股价会进人上涨行情，是买人信号;如果中轨线向下滑落，表示股价会进人下跌行情，是卖出信号。

　　如图5所示,耀皮玻璃的股价在2015年3月出现了由下跌转为上涨的反转走势。该股的布林通道逐渐由放大转为收缩后，又由收缩变为放大。

　　

　　2015年3月2日,该股股价自中轨线位置启动上涨，成交量同步放大,同时中轨线也开始拐头向上运行，这说明股价有上涨的可能。此时，布林通道的宽度指标也开始触底反弹，说明布林通道喇叭开始放大，股价波动幅度加大。鉴于股价已经启动上涨，可以预判未来股价上涨的概率非常高，交易者可以考虑追涨买人股票。

　　(2)布林线指标缩。

　　当布林线逐渐收缩，即布林线指标的上轨线向下移动，下轨线向上移动,呈现缩喇叭形态，表示股价的波动幅度正在缩小，行情即将进人盘整阶段。如果这种缩口现象出现在股价大幅上涨之后的高位，交易者应及早获利了结。如果这种缩现象出现在股价大幅下跌之后的低位，交易者不宜再育目止损，可等到行情转势时适量买入。

　　

　　在股价上涨过程中，布林线的喇叭越开越大，说明股价波动幅度逐渐加大。鉴于股价处于上涨途中，交易者可以判断股价持续上升的可能性较大。

　　2014年8月5日,该股股价见项回落，交易者可以卖出股票。与此同时,布林线喇叭越来越小，说明股价波动幅度继续萎缩，未来股价将会出现盘整走势。此后该股一直横盘调整，股价波动范围极为有限。交易者可以保持观察，静待股价选择突破方向,然后再决定是否入场。

　　2014年10月31日,该股股价连续第三个交易日上攻，且股价K线上涨至布林线上轨线位置，喇叭重新开始放大。这说明股价将启动上涨行情，交易者可以考虑追涨买人。