张尧浠：美元及美债短期趋跌、金价通胀数据前震荡偏

　　张尧浠：美元及美债短期趋跌、金价通胀数据前震荡偏强

　　上交易日周一(7月10日)：国际黄金/伦敦金触底回升收取长脚T型阳线，虽然仍遇阻中轨线阻力，但也维持在短期均线上方，暗示短期走势偏震荡为主，关注波动的空间。

　　走势上，金价自亚市开于1924.57美元/盎司，在先行录得日内高点1928.00美元后，日内整体处于较窄幅的盘整之中，只是到欧盘尾及美盘初走出了一波先跌后涨的V型走势，并就此录得日内低点1912.73美元，之后则保持回升，但遇阻日高点压力，最后维持在日开盘价偏上方窄幅盘整，最终收于1925.06美元，日振幅15.27美元，收涨0.49美元，涨幅0.025%。

　　

　　影响上，由于市场在关键的CPI数据公布前保持谨慎，黄金整体走势基本持平，只是欧盘尾及美盘初，美元只是走出反弹需求后，遇阻回落转跌，则令金价走出一波回落后回升转强；

　　与此同时，博斯蒂克周一在亚特兰大的科布县商会发表讲话时说，我们继续看到经济放缓的迹象，并认为利率不需要再进一步上升了等言论。则也对美元产生一定压力，并提振金价在回落后走强。

　　在现货黄金上升之际，其他现货贵金属升跌不一：现货白银收升0.22%，收报23.133美元/盎司；现货铂金收升2.03%，报929.15美元/盎司；现货钯金收跌0.58%，至1238.60美元/盎司。

　　展望今日周二(7月11日)：国际黄金开盘继续先行窄幅运行，有一定的偏强预期；美元指数走势则延续隔夜回落力量，继续表现走弱，对其产生一定支撑，同时，美元指数再度运行在日图及周图等布林带及短期均线下方，空头力量加大，暗示后市存在较大的回落空间，将会令金价保持连续的反弹行情，美债10年期收益率日图存在一定的回落空间，但周图及月图则仍维持较强且明显的看涨动能和趋势，将会限制金价的反弹动力，因而金价走势上，短期维持震荡偏强的概率仍然很大。

　　

　　日内将关注美国6月NFIB小型企业信心指数和2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德线上参加关于美国经济和货币政策的讨论会。数据预期偏向利空金价，讲话上，预计将维持鹰派观点，则再度对金价造成压力，但市场仍等待可能影响美联储政策立场的美国通胀数据，而波动有限，大概率还是走震荡行情。

　　另外，周三关注市场重磅等待的通胀数据：美国6月未季调CPI年率、美国6月季调后CPI月率、美国6月未季调核心CPI年率，和2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就通胀发表讲话。2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参加“银行偿付能力和货币政策”的小组讨论。

　　周四关注美联储公布经济状况褐皮书和美国至7月8日当周初请失业金人数(万人)、美国6月PPI年率、美国6月PPI月率。

　　周五则关注美国6月进口物价指数月率、美国7月一年期通胀率预期、美国7月密歇根大学消费者信心指数初值。

　　

　　整体来看，根据《华尔街日报》调查的经济学家的预测中值，6月份消费者价格预计将上涨0.3%，而PPI预计将上涨0.2%。

　　其他数据整体预期也偏向好及美联储官员讲话偏鹰的概率较大，故此，本周也预计震荡或继续触底回升式收线的概率也仍然较大。

　　观点上，虽然博斯蒂克昨日呼吁在今年剩余时间和“直到2024年”保持利率不变。但仍然是个例，目前仍然还是几乎所有美联储成员都支持在2023年进一步加息，自去年3月启动紧缩政策以来，美联储已将基准利率上调了5个百分点。尽管通胀已从2022年的峰值回落，但仍远高于央行的目标。这说明美联储仍有继续加息的理由。

　　在美联储下半年确认暂停加息之前，短期金价将持平走盘，但如果通胀持续升温，可能将金价推低，回补3月份缺口，并将下看至之前一直说到的1852美元附近，不过，这也是个人看回落的最终止跌目标位，金价的整体趋势仍将是走高为主，后市就算回落，也仍将稳于1800美元上方，因而，在填补缺口后，也将是多头回归，进行稳健的保持长期的看涨观点，去续刷 新的历史高点。也就是短中期看跌，长期保持看涨的走势前景。

　　

　　技术上：月图级别，金价4月及5月连续两度收取冲高回落的长脚上影线垂线看空形态，增强了相对于2075美元附近三顶一线的阻力压制力度，也增强了中期的遇阻回落前景，后市仍有望展开持续回调行情去验证看空信号。

　　6月走势，虽然收线在5月均线下方运行，看空预期有所增强，但最终收线也有较明显的触底回升力度，因而也不排除看空回撤出尽的风险；

　　再加上主图短期均线继续维持金叉看涨的向上发展，7月走势，目前也未进一步回落走低，那么月图走势依然还是维持在看涨的趋势之内。也有望再度展开持续的反弹上行。

　　不过，还是和之前说的一样，只有反弹稳健站稳2000美元关口上方，才能持续看涨，否则仍有回落填补3月缺口的风险。下方则关注6月份低点，跌破将去1860美元附近寻找止跌支撑。

　　

　　周线级别：金价上周再度收取触底回升的K线形态，再度增强了回落止跌信号，暗示短期将有望止跌回升或震荡运行，不过，附图指标MACD快慢线则仍维持在0轴上方，主图也运行在短期均线及中轨线等下方，走势也仍存在回落风险，因而在突破中轨线上方前，保持震荡短线偏强的观点对待。

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　　日线级别：金价昨日触底回升，继续运行在短期均线上方，虽然仍遇阻中轨线附近阻力，但附图指标也保持看涨信号不变，暗示仍有震荡走强的需求，上方将继续关注30日均线阻力情况。下方将以短期均线及昨日低点附近支撑看反弹。

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　　日内初步点位参考： 

　　国际黄金：下方关注1919美元附近支撑，以及1913美元附近支撑；上方关注1931美元附近阻力，以及1937美元附近阻力；

　　现货白银：下方关注23.05美元支撑，以及22.95美元支撑；上方关注23.35美元阻力，以及23.45美元阻力；

　　注：

　　黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

　　国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.22元(理论上)。

　　美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365)

　　回顾历史因果，解读当下环境，展望未来走向，秉承大胆预测，谨慎交易的原则。--张尧浠

　　以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。your money your decision。

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