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张尧浠:市场对美今年降息生疑、金价短期震荡偏弱对待  

2023-04-20 10:42:02 来源:黄金网特约 作者:张尧浠 专栏

  张尧浠:市场对美今年降息生疑、金价短期震荡偏弱对待

  上交易日周三(4月19日):国际黄金/伦敦金先跌后回升,深V收取长脚下影线垂阴线,但仍收在短期均线下方,这暗示走势仍面临回调压力。

  走势上,金价自亚市开于2005.02美元/盎司,在先行短暂走强,录得日内高点2007.97美元后,并就此遇阻回落运行,到午间13点左右,空头力量加大,虽在亚盘尾触及1987美元后回升至1995美元附近;

  但欧盘开盘后,空头再度发力,持续回落,于欧盘尾19点半录得日内低点1969.04美元,之后则触底回升,连续反弹,最后至1994美元附近一线窄幅盘整,最终收于1994.59美元,日振幅38.93美元,收跌10.43美元,跌幅0.52%。

  



  影响上,在受到周二反弹收阳的动力下,先行录得日内高点,但由于短期均线的压力,而遇阻回落,加上英国的通胀情况依然严峻,导致市场普遍抛售政府债券,推高收益率,并导致美国国债利率跳升走强,打压金价回落力度加大,虽然在亚盘尾在美元指数的走低提振下,有所回升,但力度有限;

  欧盘时段,美联储官员发表了有关有必要进一步加息的鹰派言论,投资者对今年晚些时候美国可能的降息转持怀疑态度,推动美元指数及美债收益率再度攀升,打压金价持续回落录得日内低点;

  最后,美盘时段,金价则展开连续回升并持稳收线,美元指数冲高回落,未能站稳102关口,美国10年期国债收益率从高回落倒垂收线,则限制了金价回落动力,并提振金价V型回升。

  在现货黄金下跌之际,其他贵金属升跌不一:现货白银收升0.39%,收报25.281美元/盎司;现货铂金收升0.91%,报1090.96美元/盎司;现货钯金收跌0.15%,至1610.27美元/盎司。

  展望今日周四(4月20日):国际黄金开盘受阻于短期均线压力,窄幅运行表现,另外,美元指数及美债收益率早盘偏向走强,也对金价反弹动力有所限制。

  整体来看美元指数,日图运行在短线均线上方,附图指标维持金叉看涨信号,暗示日图中轨阻力有望突破,则会给金价带来利空压力,不过其周图及月图仍显示有较大的回落空间,故此对于金价的压力也是有限的,所以金价在跌至昨日的30日均线支撑附近或者是60日均线附近,也都是可以看涨买入的。这里,昨日的低点看涨多单也是获利颇丰。

  不过,美债收益率经过昨日的收线形态,短线则有回落需求,将会限制金价跌幅,故此日内来看,金价的走势偏向震荡为主。

  


  日内将重点关注美国至4月15日当周初请失业金人数(万人)、美国4月费城联储制造业指数、美国3月成屋销售总数年化(万户)、美国3月谘商会领先指标月率;还有,欧洲央行公布货币政策会议纪要和美联储理事沃勒发表讲话。

  数据上,整体预期偏向利好金价,另外,根据凌晨的美联储褐皮书指出,最近几周美国经济增长陷入停滞,整体经济活动变化不大等来看,大概率将符合预期。

  另外,欧银纪要预计偏鹰,对美元有所打压,再者沃勒的讲话,预计也将符合上周五的偏鹰观点,故此,今日走势再度触底回升,或者是震荡收涨的概率较大。

  


  基本面上,目前美联储官员集体发表鹰派言论,并有的还提高其5月的加息力度和延长其周期,这令市场产生了对美联储今年降息持怀疑态度,也对金价造成看空压力,不过,美联储在其针对地区商业联系的褐皮书中表示,美国经济近几周陷入停滞,招聘和通胀放缓,信贷渠道缩小。由于不确定性增加和对流动性的担忧,银行收紧了贷款标准。并可能增加美联储决策者暂停加息的可能性,也可能加剧人们对经济正在滑向衰退的担忧,故此,我们仍然预计经济将在2023年下半年陷入温和衰退,失业率将在年底前升至4.5%。

  所以,不管怎么样,尽管短期内金价面临再度激进加息的压力,以及中期也或在触及历史高点附近形成3顶阻力回落,但都只是回撤性调整,随着金价进入下半年,其利空因素也几近消失,美联储利率则到达峰值,并就此将开始转持续降息节奏,所以,今年下半年金价刷新历史高点,并且走盘至2100或2300美元的概率很大,黄金的长期前景仍持乐观态度。

  


  技术上:月图级别,金价目前4月走势在延续3月份大幅走强并进一步攀升后,动力有所减缓,ZZ指标也持续显示反弹触顶的信号,走势震荡十字或倒垂表现,对于后市来说,有一定的看空压力,如本月收取震荡偏十字形态,或者是倒垂长上影线形态,那么下个月将展开持续性回调行情,但因60月均线与100月均线仍保持着长期的金叉看涨发展;

  则也难再产生像前两次在2070美元上方的大幅且持续的回落行情,故此看空力度有限,因为第一次遇阻回落是疫情美国超宽松政策结束的影响,第二次是美国持续且强劲的加息压力,这次很难想会出现什么很大且持续的利空因素,所以如有回落,也都将视为入场看涨机会,故此,下方则以周图级别支撑为主,看回撤出尽,并仍可再度入场攀升等待刷新历史高点。

  


  周线级别:金价上周冲高回落,收取长上影线倒垂的见顶看空形态,本周也如期走出一波下探,但现在触底回升运行,重回5周均线上方,将有回撤到位的风险,那么后市将有继续攀升的动力,如本周再度收取倒垂或者是震荡十字,则后市将继续看回落为主。目前来看只能说是偏震荡的概率较大,留意收线情况。

  详细空间把握力度不足或不能持续关注的,加我为你全天候盯盘。

  


  日线级别:金价昨日触底30日均线支撑回升收线,但仍运行在短期均线下方,附图指标也仍死叉看空形态维持,在再度回升至短期均线上方持稳前,走势仍偏向回落为主,继续觊觎触及30日均线乃至60日均线附近支撑为目标。

  具体实时做单通知关注实仓指导信息。

  日内初步点位参考: 

  国际黄金:上方关注1998美元附近阻力,以及2005美元附近阻力;下方关注1982美元附近支撑,以及1970美元附近支撑;

  现货白银:上方关注25.35美元阻力,以及25.50美元阻力;下方关注25.00元支撑,以及24.70美元支撑;

  注:

  黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

  国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。

  美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)

  大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。

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