美联储又飞出一只老鹰！美元却上演“高台跳水” 市场大行情一触即发

周二(2月7日)，在美联储主席鲍威尔在华盛顿特区经济俱乐部发表讲话之前，金融市场走势谨慎。周二的讲话将是投资者自上周五非农就业报告以来第一次听到鲍威尔的讲话。这也将是鲍威尔自上周美联储政策会议以来的首次讲话，当时他拒绝抵制近几个月来金融环境的放松，这让投资者感到意外。

本周，美联储的两名高级官员说，在1月份惊人的强劲就业报告公布后，央行需要提高利率来帮助抑制通货膨胀。

亚特兰大联储主席博斯蒂克周一在接受彭博社采访时表示，强劲的劳动力市场可能意味着“我们必须做更多的工作”。

他说:“我预计，这将导致我们提高利率的幅度超过我目前的预期。”

博斯蒂克重申，他的基本预测仍然是利率将达到5.1%，与政策制定者12月预测的中位数一致，并在2024年全年保持这一水平。他表示，在目前预期的两次加息基础上再加息25个基点，可能会达到更高的峰值，但不排除加息50个基点的可能性。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡里也强调了加息的必要性。

“我们知道加息可以抑制通胀，”卡什卡利周二上午在接受CNBC采访时表示。“我们需要大幅加息，为通胀设定上限，然后让货币政策在经济中发挥作用。”

卡什卡利表示，1月份就业岗位的爆炸性增长证明央行在抑制通胀方面还有更多工作要做。这或许意味着要继续加息，因为他认为美联储的政策利率有可能从目前的4.5%-4.75%目标区间升至5.4%。

上周，联邦公开市场委员会将基准利率上调25个基点，至4.5%至4.75%的区间。在此之前，美联储曾在去年12月加息50个基点，并在此之前四次大幅加息75个基点。

去年12月，官员们预计，他们将在2023年将利率上调至5.1%，并在今年全年维持利率不变。

尽管美联储努力使用更高的利率来纠正官员们所说的劳动力市场供需“失衡”，但就业仍实现了强劲增长。每个可用的工人都有近两个空缺职位，1月份的平均时薪较上年同期增长4.4%，美联储认为这一增长速度不可持续，也不符合其2%的通胀目标。

卡什卡里说：“数据告诉我，到目前为止，我们在劳动力市场上没有看到我们收紧政策的影响。有一些证据表明它产生了一些影响，但到目前为止还很微弱，我还没有看到任何可以降低我的利率路径的东西，但我显然会睁大眼睛，我们会看到数据是如何进来的。”

卡什卡利表示联邦基金利率需要升至5.4%，这让他与其他决策者相比处于更激进的位置，后者在12月表示，他们认为“终端利率”或加息终点约为5.1%。

美联储主席鲍威尔预计将于北京时间周三凌晨01:40(美西时间周二上午09:40)在华盛顿经济俱乐部接受采访时对就业报告发表评论。

交易员和投资者急于看看鲍威尔在上周美国就业报告意外强劲后会说些什么，许多人认为这可能迫使美联储在更长时间内保持美国货币政策的鹰派立场。《巴伦周刊》(Barron’s)今天的头条是:“市场上周可能误读了鲍威尔。”该文章表示，市场过于关注鲍威尔的反通胀言论，而对鲍威尔关于需要做更多工作来抑制通胀的言论关注不够。

交易员们似乎不愿在美联储主席鲍威尔讲话之前大举押注。鲍威尔对通货膨胀和货币政策的评论可能会影响市场对美联储加息路径的预期。反过来，这将在影响近期美元价格动态方面发挥关键作用，并为黄金价格提供新的方向动力。

鲍威尔即将亮相 金融市场严阵以待

美国股市周二小幅走高，投资者等待美联储主席鲍威尔的评论，他将在上周五1月非农就业报告公布后首次发表讲话，这导致交易员将他们的利率预测向他所支持的更高水平靠拢。

鲍威尔讲话在即，美股短线拉升，纳指、标普500指数均翻红，道指跌幅收窄至0.2%。

(道指30分钟走势图，来源：FX168)

根据鲍威尔周二的讲话情况，道琼斯工业平均指数可能避免连续第四天下跌，而标准普尔和纳斯达克综合指数在过去两天收低。

伦敦Caxton外汇分析师David Stritch表示:“尽管他过去在类似事件上一直守口如瓶，但上周五的就业数据以及利率期货的重新调整，即预期利率将在更长时间内走高，可能会让他享受自己的胜利。”

美林前北美首席经济学家、罗森博格研究负责人David Rosenberg说，如果鲍威尔对投资者来说开始听起来过于鹰派，就会有下行风险。

“尽管市场从超买水准的回调迄今相当有序，但这一事件仍有可能导致更大的抛压，”Rosenberg在周二的报告中称。他此前曾警告称，股市可能会较当前水平下跌30%。

与此同时，美国的国际贸易数据显示，美国去年的贸易逆差达到创纪录的9481亿美元。这是美国连续第三年出现贸易逆差，油价飙升以及消费者对新车、手机和其他产品的巨大需求扩大了贸易逆差。2022年的贸易逆差比2021年增加了12%。

汇市方面，美元周二一度升至一个月高位，投资者也在密切关注鲍威尔的讲话，以寻找有关美国今年利率可能升至多高的任何信号。

美元指数一度收复0.2%的日内跌幅，达到2月6日以来的最高点103.96，现回落至103.60一线交投。

(美指30分钟走势图，来源：FX168)

投资者将关注鲍威尔今日晚些时候在华盛顿经济俱乐部发表的讲话中对劳动力市场的看法，上周就业增长大幅上升，浇灭了人们对美联储将有所收敛的希望。

多伦多Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示:“随着美联储官员努力说服投资者，终端利率可能会升至5.25%以上，并在2024年之前保持在这一水平，市场正准备迎接一致的游说努力。”

“我们预计鲍威尔主席将强调对潜在通胀压力的顽固态度，同时强调劳动力市场的实力和承受加息的能力。”

美国利率期货显示，市场预计联邦基金利率将在6月份达到略高于5.1%的峰值，而在上周五就业报告公布前，市场预期利率峰值将低于5%。

上周五公布的就业报告令原本指望美联储加息周期即将暂停的交易员措手失措，并提振了美元。

“(鲍威尔)有机会收回他上周三发表的一些评论，这些评论引发了这种鸽派解读，”Monex外汇分析主管Simon Harvey表示，但他补充说，他预计鲍威尔不会发出任何新的信息。

“美联储仍有一些进展要做，在抑制通胀压力方面有积极的迹象，但劳动力市场仍然存在问题。”

贵金属方面，黄金价格周二小幅走高，继续收复在美国1月就业报告公布后大幅下跌的部分失地。

美市盘中，现货黄金交投于平盘略上方，现交投于1874美元一线，周一触及1月6日以来的最低水平。

(现货黄金30分钟走势图，来源：FX168)

FXTM市场分析经理Lukman Otunuga表示:“如果鲍威尔表现出鹰派态度，并暗示美联储未来仍将加息，金价可能会随着美元上涨而下跌。”“或者，一个听起来谨慎的鲍威尔可能会为贵金属提供一条生命线，这可能会限制下行损失。”

从技术层面来看，Otunuga表示，金价跌破1860美元或为其“分别跌向1825美元和1800美元打开大门”。如果金价能够反弹至1900美元以上，金价可能会挑战1950美元和2000美元水平。