美债收益率飙升 现货黄金难守千七关口？

　　Space X飞船爆炸，美债收益率走高；小非农爆冷，黄金不涨反跌；大宗商品价格上涨，澳元有望突破0.80。

　　【全球速览】

　　▎1 Space X的星际飞船着陆后爆炸

　　美国时间周三，“钢铁侠”马斯克旗下太空探索公司SpaceX启动星际飞船原型SN10的10公里飞行测试。发射后，SN10飞行到高空后开始返回地面。在返回地面的过程中，SN10逐渐调整姿势，并最终成功在平台上着陆。这也是原型机在高空飞行测试后首次成功着陆，标志着SpaceX在火箭研发方面向前迈出了一大步。让人意想不到的是，星际飞船原型着陆后不久就发生了爆炸。目前仍不清楚爆炸原因。

　　▎2 特斯拉或暗中召回问题汽车

　　另外一边，马斯克的特斯拉也遇到了问题。特斯拉软件黑客Green发推表示，特斯拉承认其部分Model 3和Model Y当中的传感器存在问题。服务公告表明，特斯拉“在客户提出投诉时才进行修复”的做法，可能正在转变成暗中全面召回有问题的2020和2021款Model 3和Model Y。

　　▎3 美债收益率重新走高

　　周三，随着美国国债收益率再次开始走高，大宗商品全线下挫。目前，美国十年期国债收益率达到1.479%。在美债收益率急速攀升之际，华尔街投行都在揣测引发市场剧烈动荡的下一个收益率临界点。对此美国银行分析认为，当10年期美债收益率突破1.75%，美股将经历下一轮抛售潮，投资者将抛售股票重返债券市场。分析师指出，1.75%意味着10年期美债收益率超过了标普500的股息收益率，届时投资者可能重新回归债券市场。

　　【行情回顾】

　　美指回升至91关口上方。美债收益率开始走高。美元指数也回升至91关口上方。美国2月ADP就业人数录得增加11.7万人，低于预期的17.7万人。小非农意外“爆冷”，但是市场反应并不明显，对美元的影响也不大。刺激法案方面，周三，在参议院就谁有资格获得下一轮1400美元刺激资金的谈判中，美国总统拜登表示，他将支持一项降低刺激性支票发放收入上限的计划，以确保让救济金流向最需要紧急资金的家庭。该计划将令约1200万成年人无法获得这笔资金。另外，温和派民主党人还推动了另外一项提议，将补充失业金从每周400美元削减至300美元。参议院民主党内部的矛盾，凸显刺激法案通过的难度。如果参议院做出任何修改，该法案将不得不回到众议院进行新的投票。

　　金价下跌超20美元。接着来关注一下黄金。“爆冷”的小非农数据，并未给黄金带来支撑。在美债收益率飙升、美元走强的背景之下，黄金日内下跌了20多美元，一度逼近1700美元关口。

　　白银承压下行。和黄金一样，白银日内也承压下行。银价从26.7美元一路跌至26美元附近，日内跌幅达到2.5%。

　　欧元震荡下行。非美货币方面，欧元兑美元日内下跌了20点。周三公布的数据显示，由于新冠封锁继续打击服务业，欧元区经济几乎肯定处于双底衰退。这打压了欧元。此外，美元走强，也对欧元形成压制。

　　英镑横盘震荡。再来看看英镑。此前英国政府宣布了一项旨在支撑英国经济的扩张性预算。英镑兑美元尾盘基本持平于1.3950。

　　美油涨超2%。最后，来看看油市。美油日内涨超2%。美国EIA原油库存录得增加2156.3万桶，远高于预期的减少92.8万桶。不过这并未对油价造成打压。在中东局势紧张和欧佩克可能不考虑增产的情况之下，油价迎来反弹。

　　【风险预警】

　　英镑 ▎摩根大通看空英镑 加元更有前途

　　摩根大通讨论了英镑前景。近几周，英镑的表现优于其余G10货币。不过，英镑目前价位过高，而且现在的利率走势超出了预期，该行转向战术看空英镑。和英镑相比，投资者在加元上的仓位比较少，该行更加看好加元。

　　原油 ▎牛市旗帜形态仍存 布油料涨至71.75

　　瑞士信贷策略师表示，当前布油出现短期调整，但是因为牛市旗帜形态持续存在，近期布油的下跌，被视为涨至71.75美元高点之前的暂时回调，突破该高点之后的下一个阻力位为79.10美元。预计布油第一支撑位为62.09美元，跌破该水平可能回落至57.42美元，并且继续跌至48-54.6美元。

　　澳元 ▎大宗商品价格上涨 澳元有望突破0.80

　　蒙特利尔银行指出，近日公布的澳大利亚商品出口月度价格指数，升至2013年以来的最高水平，可能预示澳元进一步走强，因为澳大利亚是铁矿石、煤炭、天然气等重要大宗商品的出口国。该行预计，澳元兑美元最终将再次突破0.80上方。

　　【重点前瞻】

　　21:00 欧佩克+内部就4月增产存在分歧

　　周四，第14届欧佩克+产油国将举行会议。按照早前的减产计划，欧佩克+将在在4月份前将坚持减产720万桶每天。这次会议留意欧佩+是否会提高原油产量。

　　有消息人士表示，考虑到鉴于近期油价的回升，大部分欧佩克+产油国将考虑从4月起适度放宽产量限制。

　　消息人士认为，在不增加库存的情况下，欧佩克+可能从4月开始增产50万桶每天。

　　目前来看，俄罗斯、阿联酋以及阿布扎比都赞成增产。但是昨天有最新消息表示，几个欧佩克+成员国支持4月保持产量不变。路透报道称，因为担忧新冠疫情持续，油市和全球经济复苏脆弱，OPEC+正考虑维持4月原油产量不变，放弃可能的增产计划。所以欧佩克+是否会在4月增产还存在变数。

　　另外，沙特自愿减产100万桶的计划将在下个月结束，目前欧佩克对沙特在4月起开始逐渐恢复增产的预期正在逐渐增加。但是该国内部仍在讨论是否在一个月内或更长时间内恢复这100万桶每天的产量。有观察人士认为，沙特可能不会一次性停止100万桶的减产份额，可能会逐步停止减产。

　　尽管欧佩克+内部存在分歧，但是联合国秘书处的分析师周二预测，即使欧佩克+在2月至6月间将产量提高240万桶每天，也就是协议允许增加的最大产量，到8月仍能清除2020年积累的库存。

　　21:30 美国初请人数或逐步减少

　　接着，来看看美国将会公布初请失业金人数。最近几周，美国公布的初请人数维持在70万人上方，上周公布数据为73万人，但是远低于前值。机构评论称，初请失业金人数大幅减少，意味着随着新冠疫情传染率的下降以及接种活动的加快，美国就业岗位削减的速度开始放缓；随着更多美国人民接种疫苗，就业局势可能会大幅改善。

　　当前，市场预期，美国至2月27日当周初请失业金人数为75万人，如果公布值远超预期，美元指数可能承压；反之，如果公布值不及预期，美元指数或将走强。

　　随着疫苗快速接种，美国的劳动力市场将会逐步恢复，初请人数有望逐步减少。

　　周五01:05 鲍威尔料老调重弹

　　最后，来看看美联储主席鲍威尔即将发表的讲话。上周，他表示，将维持低利率，直到充分就业和通胀升至2%；美联储将继续进行大量资产购买，直到美国经济进一步复苏为止。他认为，复苏远远没有实现，不均衡而且仍具有高度不确定性。他预期经济将有所改善，可能在上半年恢复至疫情前水平。

　　基于此，我们认为，鲍威尔可能强调经济将会改善，但是仍将维持低利率，维持资产购买计划。另外还需要留意他对美债收益率走高的看法。总的来说，鲍威尔的立场不会有大的改变，所以美元指数可能小幅承压。

　　此外，今天还值得关注的数据有：

　　18:00欧元区1月失业率：前值8.3%，预测值8.3%。

　　18:00欧元区1月零售销售月率：前值2%，预测值-1.1%。

　　20:30美国2月挑战者企业裁员人数：前值7.9552万人。

　　23:00美国1月工厂订单月率：前值1.1%，预测值2.1%。

　　23:00美国1月耐用品订单月率：前值3.4%，预测值3.4%。

　　23:30美国至2月26日当周EIA天然气库存：前值-3380亿立方英尺，预测值-1480亿立方英尺。