加拿大爆发大规模铁路罢工 美国通胀数据来袭黄金上涨或难以为继？

　　【全球速览】

　　欧洲四大行从华尔街撤资2800亿。德意志银行、瑞士信贷、瑞银集团和巴克莱银行，这四大欧洲投行曾经是华尔街最耀眼的存在，然而属于他们的辉煌可能成为历史。最近几年，欧洲四大投行被迫把部分业务与资金放在美国的中间控股公司，这么做就是为了遵守美国金融监管。可是没想到欧洲投行放在美国的资产却在缩水。被逼无奈，过去3年，欧洲四大投行已经从华尔街大规模撤回2800亿美元资金。

　　加拿大爆发大规模的铁路罢工。因为铁路部门员工的工作环境恶劣，加拿大爆发了十年来规模最大的铁路罢工，长时间的罢工给这个国家的经济造成了很大冲击。因此，业界不断对政府施压，要求进行干预。但工会组织却说，从罢工以来，协议谈判就没有什么进展。

　　【行情回顾】

　　美联储官员讲话温和偏鹰。美联储主席鲍威尔指出，如果接下来发布的数据总体符合预期，那么当前的货币政策可能是适宜的。而美联储官员卡普兰和布雷纳德也表示，将会观察数据以便确定前景是否发生重大改变。其实，早在10月的贴现率会议上，多数地区联储并不支持美联储10月30日的降息决定。

　　美国经济数据欠佳。尽管美联储官员对经济前景持乐观态度，但日内经济数据表现不佳，拖累了美元。美国11月消费者信心连续第四个月下滑。此外，美国10年期国债收益率下跌约2个基点，在月底买盘中连续第三天下跌。为了改善对基准利率的控制，纽约联储购买了75.01亿美元的国库券，以维持充足的准备金余额。值得一提的是，美国众议院司法委员会计划在12月4日举行第一场弹劾听证会。美国总统弹劾案得到进一步推动。综合一天行情来看，美元指数窄幅震荡。

　　黄金一度触及1450关口。美元走低支撑了金价，黄金最低触及1450.02美元每盎司，COMEX最活跃黄金期货合约在一分钟内买卖盘面成交8222手，合约总价值接近12亿美元。随后，黄金拉升将近13美元。此外，投资者寻求对冲，以防感恩节假期期间经贸谈判的消息影响投资。数据显示，全球最大黄金ETF出现自11月5日以来首次资金流入，创下自10月中旬以来的最大增幅。

　　白银涨幅超过1%。同样地，避险情绪也推动了白银走高。白银止住了此前的跌势，一路上扬，最高触及17.09美元每盎司，涨幅超过1%。

　　欧元小幅上涨。欧元兑美元小幅上涨。分析指出，该货币对守住了11月14日低点1.0989的关键支撑位。数据显示，德国12月Gfk消费者信心指数录得9.7，超过预期和前值。这在一定程度上增强了投资者的信心。

　　英镑震荡走跌。再来关注一下英镑。早些时候，英镑兑美元一度下跌了60多点至1.2834附近。欧洲交易员表示，1个月波动性在大选之前仍然高企，在周一触及五周高点1.2911之后，该货币对维持在近期区间内波动。

　　日元略显疲弱。英镑承压下行，日元也一样。美元兑日元早前触及高点109.20，为11月12日以来最高水平。

　　FXSTREET观点：美元兑日元有望走强。那日元接下来有怎样的走势呢？FXSTREET认为，从技术角度来看，美元兑日元看涨，因为在4小时图中，该货币对进一步上涨上涨到所有移动均线的上方，其中20日均线即将突破100日均线，技术指标仍处于积极水平。该货币对目前正在本月低点107.88和高点109.48菲波那切23.6%回撤位附近挣扎，也就是109.10附近。而昨天的低点，恰好是38.2%回撤位也就是108.85这个地方。后市来看，下方支撑位分别为108.85、108.50以及108.20。如果该货币对持续走强，上方阻力位分别是109.20，109.50以及109.85。

　　美油小幅收涨。最后，来关注一下油市。美国原油库存连续五个星期录得增加。不过，据知情人士透露，欧佩克国家已经一致支持在2020年3月到期后延长减产协议。欧佩克同意延长减产协议，支撑了原油。此外，中美经贸磋商传来了利好消息，缓解了市场对原油需求增长放缓的担忧，也利好油价。综合日内行情来看，美油小幅上涨。

　　股市方面，隔夜，美股收盘一片飘红，标普500指数上涨了0.22%，纳斯达克指数的涨幅为0.18%，道琼斯指数上涨了0.19%；到了今天早上，中国股市开盘涨跌互现，上证综指下跌了0.06%、深证成指的跌幅为0.35%，香港恒生指数上涨了0.11%。

　　内盘期货方面，黑色系和有色金属涨跌不一，沪银上涨了0.83%，螺纹钢下跌了0.91%，铁矿石的跌幅为1.6%，能源化工板块涨跌互现，沥青上涨了1.51%，橡胶下跌了0.32%，甲醇的跌幅为0.6%，农产品方面一片飘绿，菜粕下跌了0.86%，豆二的跌幅为1.21%，棕榈油下跌了2.09%。

　　【风险预警】

　　美欧经济落差或凸显，欧元将难守1.10关口。大华银行指出，欧元兑美元陷入低位窄幅震荡。美元指数持续强劲，让欧元显著承压。但在欧元区经济没有更多利空消息的背景下，1.10心理支撑依旧强健。不过，大华银行指出，美欧经济落差将在本周美国三季度GDP修正值出炉后得到进一步凸显。在美联储暂缓降息的背景下，本周后半段欧元兑美元将出现下破走势，目标直指前一个低点1.0989。在美国感恩节假期来临之际，市场交投活跃度的下降，将会放大任何基本面消息事件的影响。因此，欧元在1.10关口的支撑依旧相当脆弱。一旦失守，行情重心将进一步下移，下周或直接触及1.0965。

　　英国大选预期消化，英镑或出现回落。在距离英国大选只剩下半个月的背景下，因为可能出现的不确定性，使得投资者变得谨慎。一旦没有持续的利好刺激，多头就会选择获利退场。在这样的情况下，可以认为，没有更多好消息，就会被投资者解读为坏消息。加拿大皇家银行资本市场外汇策略师表示，尽管英国保守党很可能在选举赢得多数席位，但是由于市场对此充满信心，而且很大程度上消化了该预期，所以英镑回落到近期区间底部的可能性很大。

　　加拿大经济坚韧，加元有望走强。上周，加拿大央行行长波洛兹讲话比预期更加鹰派。他认为货币状况“在当前情况下大致适宜”，利率“仍具有刺激性”。富国银行在波洛兹讲话之后，取消对该央行12月降息25个基点的预期，但仍预计美联储将在1月份降息25个基点。同时，加拿大内部经济失衡的状况正开始改善，特别是在房地产市场，而最终批准美墨加自贸协定也可能为加元提供一定的支持。基于此，富国银行预测，美元兑加元到年底将触及1.32，2020年四季度可能下滑到1.28。

　　【重点前瞻】

　　21:30美国第三季度GDP修正值或持平前值。首先来关注美国将会公布的第三季度GDP修正值。美国GDP从去年第三季度逐步下滑，虽然今年第一季度有所反弹，但是今年第二季度再度走弱，只录得2%。从初值和修正值的对比来看，修正值也经常被下调。总体来看，美国GDP数据有走弱的趋势。

　　上个月底，美国公布的第三季度GDP年率初值录得1.9%，好于预期的1.6%。机构评论称，美国经济增速小幅高于预期，主要因为消费者稳定支出以及出口获得反弹，并未进一步恶化的商业信心，这可能帮助金融市场走出经济衰退的恐惧。同时经贸政策的不确定性、全球经济增长放缓以及英国脱欧等因素，仍在威胁着美国经济的扩张。也就是说，美国经济仍有走弱的风险。

　　当前，市场预期美国第三季度实际GDP年化季率修正值为1.9%，如果公布值好于预期，或利好美元指数；反之，或利空美元指数。

　　如果该数据表现强劲的话，黄金可能承压，各位投资者还请密切留意。

　　23:00美国10月PCE数据或有不错表现。紧接着，来关注美国通胀数据，10月核心PCE物价指数年率，最近几个月PCE物价指数年率都比较疲弱。虽然8月份上涨到了1.8%，不过上个月再度走弱，录得1.7%，不及美联储的目标水平。

　　那美国10月核心PCE物价指数会有怎样的表现呢？整理美国10月的数据可以发现，虽然工业产出持续录得下滑，但是营建许可总数录得十二年来新高。这表明，随着美联储放宽货币政策，房地产市场开始活跃起来。此外，PPI月率、CPI月率以及零售销售好于预期，综合来看，美国10月核心PCE物价指数年率应该有不错的表现。

　　当前，市场预期美国10月核心PCE物价指数年率初值为1.7%，如果公布值好于预期，或利好美元；如果公布值不及预期，或利空美元。

　　当然除了关注PCE物价指数年率，还需要关注月率，当前市场认为PCE物价指数月率可以录得0.2%，高于前值。如果这组数据整体好于预期，很可能会支撑美元指数。

　　23:30EIA原油库存料将减少。最后，来关注美国EIA原油库存，先来看看上周的数据。在上一周，市场预期EIA原油库存会增加154.3万桶，结果增加137.9万桶。同时公布的汽油也录得增加，而精炼油库存小幅下滑。因为EIA原油库存增幅不及API原油库存增幅，数据公布之后，油价短线走高。

　　在今天凌晨，API当周原油库存已经公布，增加360万桶，远超市场预期。数据公布后，油价承压下行。根据以往的经验，API库存数据和EIA库存数据有着比较强的正相关性，所以EIA库存数据可能利空油价。

　　即便如此，还是需要留意，当前市场预期，美国至11月22日当周EIA原油库存料将减少34.7万桶，如果公布值远超预期，油价将会短线下挫，如果不及预期，油价将会上扬。

　　此外，今天还值得大家关注的数据还有：

　　17:00瑞士11月ZEW投资者信心指数：前值30.5。

　　21:30美国至11月23日当周初请失业金人数：前值22.7万人，预测值22.1万人。

　　21:30美国10月耐用品订单月率： 前值-1.2% ，预测值-0.8%。

　　22:45美国11月芝加哥PMI ：前值43.2 ，预测值47。

　　23:00美国10月成屋签约销售指数月率 ：前值1.5% ，预测值0.8%。

　　23:00美国10月个人支出月率 ：前值0.2%，预测值0.3%。

　　23:00美国10月核心PCE物价指数月率： 前值0%，预测值0.1%。

　　周四01:00美国至11月22日当周EIA天然气库存： 前值940亿立方英尺。

　　周四02:00美国至11月29日当周石油钻井总数： 前值671口。

　　周四03:00美联储公布经济状况褐皮书。