惊现大变脸！鲍威尔一句话引爆行情 黄金绝地反击、今日数据风暴更刺激？

　　隔夜美联储主席鲍威尔一句话令市场上演反转一幕，美元冲高回落、非美货币拔地而起、现货黄金则展开“V型”反弹……本交易日来看，市场将迎来格外忙碌的一天，经济数据较为密集，中美欧都有关键指标出炉，其中欧元区三季度GDP以及美联储青睐的通胀指标PCE物价指数都将在日内揭晓，市场恐迎来新一轮波动。

　　威力十足！鲍威尔一句话令金融市场“大变脸”

　　美联储10月30日宣布今年第三次降息，但暗示其降息周期可能暂停，一如市场普遍预期。

　　美联储周三降息25个基点，使政策利率目标区间降至1.50%-1.75%，并从其政策声明中删去了“将采取适当行动”以维持经济扩张的措辞，这可能暗示美联储未来降息可能暂时告一段落。

　　政策制定者删除了自今年夏季以来承诺美联储将“采取适当行动”维持经济扩张的措辞。这曾是一个信号，表明宽松政策正在酝酿之中。美联储在6月、7月和9月的每次声明中都使用了这一措辞。

　　加拿大帝国商业银行资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai：“这表明要让美联储再降低利率，需要从现在开始出现进一步疲弱，在贸易谈判方面将需要出现重大的糟糕变化。”

　　在声明公布后，市场闻讯而动，美股短线承压下滑，美元指数一度冲高至98关口附近，非美货币竞相跳水，欧元一度跌破1.10关口触及1.1078水平，英镑急剧跌至1.2843，现货黄金则大跌10美元至1480关口附近。

　　不过随后美联储主席鲍威尔一句话令金融市场再度“变脸”。

　　鲍威尔称，当前的货币政策立场可能仍是适当的，美联储需要对前景进行重大重新评估，才能改变当前的立场。这暗示如果经济前景没有重大变化，美联储可能会维持利率不变，这扶助股市尾盘走高。

　　美元则迅速回吐所有涨幅转向下行，走势呈现冲高回落态势，周四亚市早盘仍继续低位徘徊，目前交投在97.40附近。非美货币则展开反攻，欧元重返1.10关口上方，英镑重新站上1.29关口。

　　现货黄金也趁机急涨，不仅收复所有失地，并展开猛烈攻势，一度冲高至1496美元，呈现“V型反转”模式，周四亚市早盘，金价继续交投在1490关口上方。

　　道明证券大宗商品策略师Ryan McKay表示，“降息25个基点是意料之中的事。金价走势主要的推动因素将是鲍威尔的语气。他可能会在降息后发出保持耐心的信号，你会说他此次是鹰派降息。这可能在短期内导致金价走软。”

　　McKay称：“仍有地雷暗埋，可能引发对黄金更多的避险需求，金价不会一蹶不振，尽管近期会略微走软。”

　　华尔街日报指出，美联储可能已经放弃了“采取必要行动以维持经济扩展”的说法，但同时并没有宣布在较长的一段时间内停止降息，这样的做法很可能是故意为之的。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上似乎暗示，在年内第三次降息后，美联储倾向于在一段时间内保持利率的稳定。

　　加拿大帝国商业银行资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai指出，从美联储的言论中我们能够得到的结论是，美联储的保险式降息阶段可能已经结束了。总而言之，截至目前尚未有决定性信号足以表明，美联储已经完成本轮降息。相反，从政策声明及鲍威尔的言辞中，市场看到了一些模煳性的语言。我们将其解读为美联储将在一段时间内按兵不动的信号。

　　法国兴业银行美国利率策略师Micheal Chang表示，“这是一次鹰派降息，一如我们的预期。我认为今日的行动是合理的，因为美联储主席鲍威尔今年采取鸽派立场的关键原因之一是与英国脱欧和中美贸易争端相关的尾部风险，从目前的情况看，这些尾部风险在过去几周已经消退了不少。美国的经济数据看起来还不错，虽然也有一些疲软的地方，但只要尾部风险不像几周前那么严重，我认为目前采取这种行动是合适的。”

　　安联投资管理公司资深投资策略师Charlie Ripley表示，因为在声明中没有任何明显的参考信号可以表明美联储将结束此轮降息，我们认为美联储可能会为12月会议留下余地，以防止经济数据出现进一步恶化。

　　瑞银全球财富管理驻纽约高级策略师Leslie Falconio表示，我认为市场降低对美联储年内继续放松政策的预期主要与市场情绪的转变有关：全球贸易形势有所好转、无协议脱欧的风险目前也比较小。正因如此，市场对经济增长持续放缓或恶化的预期才会降低。但需要注意的是，当前形势可能会在较短时间内出现转变。我们从本次美联储的利率决议中能够得到的结论是，未来美联储采取的任何行动都将以数据变化为准。

　　宏利投资管理公司投资组合副经理Chuck Tomes称，在本次利率决议公布前，市场预计美联储12月再度降息的可能性较大，但目前来看，美联储可能会暂停降息，未来的决策将更多受到潜在经济数据及经济具体表现的推动。对于风险资产而言，这既不一定会产生巨大的负面影响，也不一定会产生巨大的正面影响。更重要的是，无论是股市还是其他的风险资产，前景都将取决于未来一段时间内基础经济数据的表现。

　　数据冲击波来袭！

　　周三美联储对经济前景的表述基本上模棱两可，眼下他们极有可能按兵不动，接下来的货币政策将高度依赖于经济数据的表现。

　　本交易日来看，市场将迎来系列关键的经济数据，其中美联储最为青睐的通胀指标也将出炉，可能会印证接下来按兵不动的立场是否正确。

　　北京时间周四20:30，美国9月个人消费支出物价指数将出炉，目前市场预期9月PCE物价指数年率料持平，为1.4%，核心PCE年率料下滑一个百分点至1.7%。

　　从通胀水平来看，美国除PCE价格指数、核心PCE价格指数同比增长在2018年7月达到2.21%和2.04%之外，自2018年以来的其余月份，PCE价格指数与核心PCE价格指数同比均位于通胀目标2%以下。

　　分析指出，若晚间的美国PCE数据大幅不及预期，将加大美联储12月降息的几率，美元恐承压走低，金价则有望持续攀升。

　　此外，日内还将迎来系列欧元区经济数据，其中重点关注法国10月CPI初值、欧元区10月CPI初值、欧元区9月失业率以及欧元区第三季度GDP初值。

　　截止目前，欧元区GDP(当季同比)已经自2017年的最高点2.7%持续回落至今年二季度1%的最低水平，回落趋势明显，经济放缓迹象突出。

　　受全球经济下行影响，欧元区各国或将由出口萎缩影响制造业，延伸至影响非贸易领域的服务业。据IMF最新报告，欧元区今年GDP增长预期将从1.3%下调至1.2%。

　　黄金后市展望

　　ActivTrades首席分析师Carlo Alberto De Casa在一份报告中称，“金价跌至每盎司1,480美元下方，会给我们首个看跌信号，而反弹至每盎司1,500美元上方，则为进一步反弹至每盎司1,520美元开启大门。”

　　他表示：“只要金价能维持在每盎司1,460-1,470美元上方，大趋势就仍积极，尽管走势近期疲弱。”

　　渣打银行认为，美联储很可能在今年12月进行第四次降息，这会令市场感到意外，从而推动金价在四季度升至1510美元。

　　渣打贵金属研究执行董事Suki Cooper表示，“我们仍预计四季平均金价将为1510美元。”他补充称，可能在今年稍晚，我们将看到金价真正在1500美元上方站稳脚跟。明年黄金明年，黄金的前景甚至更为光明， 预计2020年四季度黄金均价为1570美元。