永坤金禄周报：美国数据超预期，国际金价冲高回落

　　永坤金禄周报：美国数据超预期，国际金价冲高回落

　　一、行情综述

　　上周现货黄金开盘于1535.25美元/盎司，最高触及1555.07，最低到达1516.77，收盘于1520.34，跌幅0.42%，现货白银开盘于17.51美元/盎司，最高触及18.65，最低到达17.48，收盘于18.35，涨幅5.59%，上金所黄金TD开盘于343.86元/千克，最高触及360.28，最低到343.41，收盘于353.52，涨幅2.99%，上金所白银TD开盘于4170元/克，最高触及4588，最低到达4163，收盘于4505，涨幅8.29%，美国9月原油合约收55.16美元/桶，涨幅2.2%，离岸人民币兑美元收7.1618，涨幅0.38%，美元指数收98.82，涨幅1.18%，道琼斯指数收26403.28，涨幅3.02%

　　二、上周数据回顾及展望

　　(1)ETF数据以及CFTC持仓(持续更新中)

　　全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上周增加18.48吨，当前持仓量为878.31吨。

　　全球最大白银ETF--iSharesSilverTrust持仓较上周增加84.38吨，当前持仓量为12072.94吨。

　　截止至2019年08月27日当周，美国商品期货交易委员会CFTC商品类非商业持仓报告显示，CFTC黄金投机性持仓合计减少3155张，其中多头增仓10315张，空头增仓13470张，现总持仓为296838张。CFTC黄金套保类(天然空头)净多头增持2444张，现总持仓为-333806张。

　　(2)贵金属利多因素

　　欧元区8月工业景气指数实际值为-5.9，预期-7.3，前值-7.3

　　美国截至8月2日当周4初请失业金人数(万)实际值为21.5，预期值21.4，前值21.1

　　美国7月季调后成屋签约销售指数月率(%)实际值-2.5，预期值0，前值2.8

　　(3)贵金属利空因素

　　美国7月耐用品订单月率初值(%)实际值为2.1，预期值1，前值1.8

　　美国7月PCE物价指数年率(%)实际值1.4，预期值1.4，前值1.3

　　美国7月个人支出月率(%)实际值0.6，预期值0.5，前值0.3

　　美国8月芝加哥PMI实际值为89.8，预期值47.5，前值44.4

　　德国8月CPI年率初值(%)实际值为1.7，预期值1.8，前值1.8

　　德国7月实际零售销售月率(%)实际值-2.2，预期值-1.3，前值3.5

　　(4)国际政经方面

　　据新华网报道称，欧洲央行下任行长拉加德表示，他尽管不认为欧洲央行的政策利率已触及有效下限，但很显然，低利率对银行业和更广泛的金融稳定有影响。

　　据今日俄罗斯网站30日报道称，英国国防大臣本·华莱士(Ben Wallace)不慎在摄影机前承认，首相约翰逊提出暂停议会是出于推动脱欧的目的。一段视频显示，华莱士对法国外长帕利说，由于目前的僵局和英国下议院不支持脱欧协议，首相需要做出这一决定。这段视频是在芬兰赫尔辛基举行的多国防长非正式峰会上拍摄的。本·华莱士说：“(英国)议会非常善于说出它不想要的东西。它一直不善于表达自己想要什么。我们现有的(政治)制度是赢者通吃的制度。如果你赢得议会多数席位，你就控制了一切，你就控制了时间表。这没有明确的分别。我们突然发现自己没有控制多数议席，或拥有多数派联盟，这对我们来说并不容易。”不过他承认不知道此举的结果会是什么，并在谈话中穿插了一句颇具讽刺意味的话：“这就是政治。”

　　这位国防大臣的这番话，与英国首相周三的声明相反。首相在声明中表示，关于他提出令让英国议会休会背后的真实原因是英国退欧的说法“完全不真实”。约翰逊首相提出的官方理由是，在10月14日女王发表演讲前暂停国会活动5周——也就是在10月31日英国退欧最后期限的前几周暂停国会活动——是为了令新政府可以制定新议程。据报道，这也是约翰逊首相向女王伊丽莎白二世递交这一要求时列出的原因。这一视频的出现，引发了人们质疑约翰逊是否向女王撒谎。目前英国首相府对这段视频的回应是，国防大臣“说错话了“，”他没有参与女王演讲的讨论。”这段视频似乎证明了，约翰逊首相阻止国会运转，的确是为了防止议员们试图通过立法来阻止“无协议退欧”。以工党领袖科尔宾为首的反对党议员本周早些时候誓言，不惜推动进行不信任投票，试图推翻保守党的执政，组建临时政府，以阻止在没有达成协议的情况下脱离欧盟。英国政府还收到了反对“关闭议会”的请愿书，这一请愿书在第一天内就迅速获得了100多万支持者的签名。

　　据腾讯新闻报道称，上周五，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上没有明确承诺降息，特朗普对美联储表示质疑。他称鲍威尔为美国经济的“敌人”。

　　(5)风险点：不确定性增加

　　(6)贵金属总结以及展望：

　　上周金价总体呈现为冲高回落走势，有加速赶顶迹象，上周周评我们明确提示不建议继续追涨，介因市场对于降息计价较为透支，同时金价在1550美元/盎司附近存在较强抛压，机器(泛指程序化交易)都不太愿意继续推升价格，数据显示美国7月PCE物价指数年率，个人支出月率好于预期，8月芝加哥PMI实际值和耐用品订单更是录得较大增幅，说明美国的基本面并非糟糕透顶，美元指数在数据公布后的带动下表现抢眼，非美有所回落，但是债券市场利率滚动数据显示市场对于未来的经济前景仍然不太看好，现在的冲突在于市场对于9月降息计价预期在50个基点，而联储的表态相对模糊，这给风险资产定价切换带来一定难度，在毛衣战的不确定性下人民币还处于动荡阶段，贬值的压力不小，但是现在的处境比前月相对缓和一些，市场淡然了许多，就交易层面看，目前金价维持在1550-1500美元/盎司区间内做进一步动能调节可能性较大，等待市场冲突再次激发带来的避险指引，本周可以参考区间内尝试高抛低吸交易。

　　(7)消息面关注

　　澳洲联储和加拿大央行将公布利率决议，包括美联储主席鲍威尔在内的多家主要央行官员将发表讲话，美联储褐皮书也将出炉。数据方面，重点关注美国8月非农就业报告，以及主要经济体制造业和服务业PMI。

　　三、技术面分析

　　1、美元指数