【COMEX期金收盘】多头盘中大力上攻 纽约12月期金周一上涨

　　 COMEX 12月期金周一(11月18日)上涨3.4美元，涨幅0.23%，报1471.9美元/盎司。

　　美国股市周一收盘再次创下纪录新高，投资者消化有关中美贸易谈判的混合信号。有关贸易争端的消息引发投资者转向传统的避险资产。基准10年期美国国债收益率从当天早些时候的约1.85%跌至1.795%。

　　道明证券，FXTM及MKS在周一发布的报告中称，在风险偏好情绪中，黄金仍然承压，并且前进的道路可能已经缩小；贸易新闻继续是本周的主要推动力；黄金交易者可能会在金价的任何上涨行情时继续抛售行为，将涨幅限制在1480美元附近。

　　据商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据显示，尽管对冲基金正在减少其看涨黄金的赌注，但它们并没有完全看跌黄金。CFTC截至11月12日当周的分类交易者报告显示，理财经理将其Comex黄金期货的投机性总多头头寸减少了23,735手，至209,432手。同时，空头投注也下降了1,929手，至33,991手。黄金的净多头头寸目前为175,441手，较前一周下降约11%。

　　目前从技术上看，黄金空头仍具有全面的技术优势。金价处于两个月的下降趋势线之中，盘整区间已被打破，转为下行，意味着将会有更多的抛压。多头近期的目标是重返1500关口；空头的目标则是控制金价在1500大关下方，并拉低至1400的关口。第一阻力位为1475美元，其次是1480美元。第一支撑位在隔夜低点1455.87美元；其次是1450美元。

　　国际现货黄金周一(11月18日)亚市早盘开于1467.12美元/盎司，最低下探1455.87美元/盎司，最高上涨至1474.00美元/盎司，收于1471.22美元/盎司，上涨3.72美元，涨幅0.23%。

　　基本面利好因素： 

　　1.周五(11月15日)公布的纽约制造业指数低迷，11月为2.9，10月为4.0。但数据对市场的影响较小。10月份的工业生产和制造业生产分别下降了0.8%和0.6%。

　　2.周四(11月14日)公布的上周初请失业金人数达到22.5万人，为6月以来最高。机构点评称美国上周初请失业金人数刷新5个月高位，但无法完全代表劳动力市场状况的改变。因周一假期的影响，有几大州未处理申请，而是使用估计数字代替。另受通车汽车罢工的影响，续请失业金人数可能有所增加。

　　3.周三(11月13日)公布的10月份美国消费者价格指数CPI上涨0.4%，创下了自3月份以来的最高月度读数。报告称，能源指数落后于月度增长，10月份上升了2.7%，汽油指数上升了3.7%。此外，医疗，娱乐和食品成本也在上涨。剔除食品和能源成本波动的每月核心通胀率符合预期，在9月份上涨0.1%之后，10月份上涨了0.2%。年度核心通胀率为2.3%，而预期为2.4%。

　　4.周五(11月8日)公布的美国9月批发销售月率为0%，与但低于预期0.1%，前值也下修为-0.1%，美国9月库存批发月率下跌0.4%，跌幅超预期，创下了近两年以来最大跌幅，这表明库存投资或将继续使经济增速承压。

　　基本面利空因素： 

　　1.周五(11月15日)公布的10月份零售销售报告较9月份增长了0.3%，略高于市场预期。

　　2.美国10月生产者物价指数年率为1.1%，低于前值1.4%但高于预期0.9%。机构评论称受商品和服务价格推升，美国10月PPI月率录得6个月以来最大涨幅，为美联储近期按兵不动提供了进一步支撑。

　　3.周四(11月7日)公布的美国上周季调后初请失业金人数为21.1万人，低于前值21.8万人和预期21.5万人，数据对美元形成支撑，黄金则承压下挫。

　　4.美国10月ISM非制造业PMI为54.7，高于前值52.6和预期53.2，数据发布后现货黄金短线下挫近3美元，跌破1490美元/盎司，较日高回落近20美元。

　　后市展望 

　　1.Kitco 周五(11月15日)发布的每周黄金调查显示，华尔街在看涨和看跌之间比例相同，多空对峙，而多数普通投资者仍然非常看涨黄金。在针对华尔街的调查中，15位市场专业人士参与了调查。6人或37.5%认为黄金将会下跌；6人或37.5%认为金价将会上涨；3人或25%认为金价将会盘整。市场参与者中包括黄金交易员，投行，期货交易员及技术分析师。本周参与在线调查的普通投资者有473人，其中482人或49%认为下周黄金仍看涨，同时104人或22%看跌；79人或16.8%保持中立。

　　2.道明证券(TD Securities)表示，在风险偏好情绪中，黄金仍然承压，并且前进的道路可能已经缩小。策略师写道：“普通交易者仍然持有庞大的头寸，这表明交易的痛苦仍在下行。”地缘政治水域平静，这使得避险交易吸引力降低。 “美联储在不久的将来不太可能降息，美中贸易谈判似乎已接近解决方案，风险情绪坚挺，而股市日复一日地创下新的历史高点，强硬的抛压下黄金下挫。在这种情况下，我们看到风险的平衡已经在短期内失去了对多头的支持。”

　　3.根据FXTM报告，贸易新闻继续是本周的主要推动力。 FXTM首席市场策略师Hussein Sayed说：“尽管没有关于贸易协议的出现，签署时间和地点的新信息，但美国和中国官员的积极头条仍在推动股市走高。”Sayed补充说，中美贸易冲突还远没有结束，任何重大障碍都可能引发风险资产大量抛售。即将到来的另一件大事是周三FOMC会议纪要的发布。Sayed表示 “上周美联储主席鲍威尔在美国国会作证时……似乎使市场相信，十二月将不会连续第四次降息。根据CME联邦观察工具，投机者认为下个月降息的可能性为零。但是，他们仍然预计2020年放松的可能性很高。”

　　4.根据MKS贵金属集团的数据，黄金交易者可能会在金价的任何上涨行情时继续抛售行为，将涨幅限制在1480美元附近。最近的ETF流出继续为金价穿越1480美元的枢轴水平造成不利因素，而CFTC多头的减少正在增加进一步的下行压力。”MKS说：“预计在顶部1475-1480将继续遭到销售。”主要支撑位维持在1445美元至1450美元之间。 MKS补充说：“突破支撑位表明会将金价推低至1390美元至1400美元。”

　　5.kitco新闻在周一(11月18日)发布了的报告中称，商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据显示，尽管对冲基金正在减少其看涨黄金的赌注，但它们并没有完全看跌黄金。CFTC截至11月12日当周的分类交易者报告显示，理财经理将其Comex黄金期货的投机性总多头头寸减少了23,735手，至209,432手。同时，空头投注也下降了1,929手，至33,991手。黄金的净多头头寸目前为175,441手，较前一周下降约11%。对黄金的投机兴趣处于自6月下旬以来的最低点。

　　6.据kitco新闻在周一(11月18日)发布的报告，大华银行(UOB)称，今年的金价高点1557美元可能是黄金持续时间超出预期的高位。当黄金在9月达到1557美元的多年高位时，大华银行(UOB)称金价为“暂时最高价”。现在，该顶部可能会比此前认为的停留时间更长。大华银行市场策略师Quek Ser Leang说：“大幅下跌导致动能迅速改善，9月初的1557美元峰值可能在更长的时间内保持。”该行最新预测称，短期而言，黄金有进一步下跌的风险，但黄金仍不太可能跌至1400美元/盎司以下。

　　周二重点关注 

　　21:30 美国10月营建许可总数

　　      美国10月新屋开工总数年化

　　22:00 美联储威廉姆斯发表讲话

　　次日05:30 美国至11月15日当周API原油库存