【COMEX期金收盘】美通胀数据不及预期 纽约12月期金周四上涨

　　 COMEX 12月期金周四(10月31日)上涨18.1美元，涨幅1.21%，报1514.8美元/盎司。

　　日内公布的美国9月PCE物价指数年率和9月个人支出均不及预期：美国9月PCE物价指数年率为增长1.3%，预期增长1.4%；美国9月个人支出月率为增长0.2%，预期增长0.3%。为美联储所关注的、剔除食品与能源的个人消费支出核心物价指数月率录得0增长、年率上升1.7%，不及前值，但符合市场预期。

　　美国上周初请失业金人数为21.8万人，前值由21.2万修正为21.3万，预期21.5万，但初请失业金人数的趋势仍与强劲的就业市场状况保持一致。但由于通用汽车工人罢工40天，美国10月的就业增长预计将大幅放缓。在就业人数调查期间没有领取工资的罢工工人将被视为失业。

　　受中美贸易相关消息的刺激，日内避险情绪大幅回升，黄金大爆发，涨幅最高时近20美元。由于智利取消APEC会议，原定于在会议上由中美双方首脑签署的协议有可能会受到影响。

　　同时，周四美国众议院以232票同意、196票反对的结果投票通过弹劾总统的调查程序。这对美国股市形成利空，美股周四大幅下挫。

　　目前市场聚焦周五将公布的美国10月非农就业报告可能显示，10月仅增加了8.9万个就业岗位，低于9月的13.6万人。富国银行预计非农人数增加7.5万人，因考虑到通用汽车罢工造成的负面影响，预计10月非农就业岗位的招聘将继续放缓，仅增加7.5万人，与第三季度平均的15.6667万人相比，是明显的下降。预计失业率将上升至3.6%，平均每小时工资月率为0.2%，年率维持在2.9%，适度的生产率增长将薪资增速保持在衰退前的水平以下。

　　目前从技术上看，黄金多头重新站上千五大关后，多头具有近期技术面优势有所增强。多头近期的目标是持稳在1500大关并攻克1520的阻力位；空头的目标则是控制金价在1500大关下方，并拉低至1450的关口。第一阻力位为1520美元，其次是1530美元。第一支撑位在隔夜低点1493.70美元；其次是1490美元。

　　国际现货黄金周四(10月31日)亚市早盘开于1495.56美元/盎司，最低下探1493.45美元/盎司，最高上涨至1514.20美元/盎司，收于1512.80美元/盎司，上涨17.25美元，涨幅1.15%。

　　基本面利好因素： 

　　1.周四(10月31日)公布的美国9月PCE物价指数年率和9月个人支出均不及预期：美国9月PCE物价指数年率为增长1.3%，预期增长1.4%；美国9月个人支出月率为增长0.2%，预期增长0.3%。为美联储所关注的、剔除食品与能源的个人消费支出核心物价指数月率录得0增长、年率上升1.7%，不及前值，但符合市场预期。

　　2.周二(10月29日)公布的美国10月谘商会消费者信心指数为125.9，高于前值125.1但低于预期128，前值也上修位126.3。美国谘商会经济指标主管Lynn Franco表示，消费者信心在9月份下降之后，10月份相对平稳。目前的现况指数有所改善，但由于消费者对商业环境和就业前景表示了一些担忧，预期指数略有减弱。信心水平仍然很高，没有迹象表明消费者会缩减他们的假期支出。

　　3.周五(10月25日)公布的美国10月密歇根大学消费者信心指数终值为95.5，略低于前值和预期96，仍维持在高位，数据表明尽管制造业疲软，美国人的消费支出仍将继续支撑经济。

　　4.周四(10月24日)公布的数据显示，美国9月耐用品订单月率初值为-1.1%，低于前值0.2%和预期-0.8%。CIBC资本市场首席经济学家Avery Shenfeld表示，“ 9月的一些混乱状况影响了耐用品订单报告。通用汽车(GM)的罢工和一架故障飞机可能导致了飞机和车辆/零件订单的下降，但核心资本货物订单也显得疲软。资本支出的疲软是美联储发言人似乎倾向于在10月份放宽利率的关键原因，而不是像上次会议之后那样，稍等片刻。”

　　基本面利空因素： 

　　1.周四(10月31日)公布的美国上周初请失业金人数为21.8万人，前值由21.2万修正为21.3万，预期21.5万，但初请失业金人数的趋势仍与强劲的就业市场状况保持一致。但由于通用汽车工人罢工40天，美国10月的就业增长预计将大幅放缓。在就业人数调查期间没有领取工资的罢工工人将被视为失业。

　　2.周三(10月30日)公布的美国第三季度国内生产总值(GDP)增长1.9%，高于预期的1.6%。好于预期的经济数据是由消费者支出和政府支出共同推动的。

　　3.周三(10月30日)公布的10月份美国私营部门就业人数增加了12.5万人。这一数字超过了道琼斯估计的10万人。不过，9月份数据被削减了4.2万人，至9.3万人。

　　4.周二(10月29日)公布的美国9月成屋签约销售指数月率为1.5%，低于前值1.6%但高于预期0.9%，前值下修为1.4%；机构评美国9月成屋签约销售数据：美国9月成屋签约销售数据表现略好于预期，暗示美国房地产市场在受到贷款利率下调之后得到一定的提振。

　　后市展望 

　　1.Kitco 周五(10月25日)发布的每周黄金调查显示，黄金在本周晚些时候的上涨正在市场上引起华尔街分析师和普通投资者的重大看涨情绪。在针对华尔街的调查中，18位市场专业人士参与了调查。14人或78%认为黄金将会上涨；1人或6%认为金价将会下跌；3人或17%认为金价将会盘整。市场参与者中包括黄金交易员，投行，期货交易员及技术分析师。本周参与在线调查的普通投资者有890人，其中583人或60%认为下周黄金仍看涨，同时193人或22%看跌；159人或18%保持中立。

　　2.根据道明证券(TD Securities)的数据，市场的避险情绪使金价大幅上涨，突破了1500美元/盎司的大关。“在不太乐观的贸易头条新闻中开始的避险基调正在帮助提供进一步的推动。” TD证券的策略师写道：“尽管表现强劲，但动能信号的恶化并没有停止，现在价格需要反弹至1517美元上方，以防止CTA清仓部分头寸。”道明称“我们预计美联储将在2019年12月和2020年1月保持不变，但预计美联储将在2020年上半年进一步降息。”

　　3.加拿大皇家银行财富管理公司委托董事George Gero说，黄金市场再次集中在中美贸易谈判上。 Gero写道：“随着我们现在经历了期权到期，也经历了美联储降息并继续看到全球对美中关税谈判的担忧仍然存在，黄金继续上涨。”也有许多地缘政治担忧使金价受到支撑。 “欧元区，由于政局动荡，智利取消了两次重要的全球性会议，阿根廷对经济的担忧，土耳其和中东的局势继续令人担忧，英国脱欧仍然与我们同在，还有美国政局不稳也与我们同在。”

　　4.Fxstreet在周四(10月31日)发布的报告中称，黄金周四在北美早盘时段小幅上涨，并攀升至新的当周高点，在最后一小时略高于1510美元区域。多种支撑因素共同帮助贵金属在周四连续第二个交易日走高，并在FOMC会议后从逾一周低点反弹的基础上进一步回升。然而，随着市场参与者开始为周五公布的备受关注的美国非农就业报告重新定位，黄金多头能否维持自己的主导地位，或者上涨势头再次在1516-18美元的供应区域附近消失还有待观察。

　　5.知名财经资讯网站Economies.com周四最新撰文，对日内黄金走势进行前瞻分析称，金价昨日走高，并远离1489.00美元/盎司，从而重新激活了看涨趋势情景。金价有望触及看涨目标，首先在1535.00美元/盎司，更高目标位于1555.00美元/盎司。假如金价跌破1489.00美元/盎司，这将令金价止住预期中的升势，并推动金价开始看空调整，首个目标位于1447.00美元/盎司。

　　6.世界银行(World Bank)的最新预测显示，随着市场充满不确定性，投资者可以预期金价的涨势将持续下去。其在周二(10月29日)发布的一份报告中称，预计2020年金价将上涨5.6%，届时金价将在1600美元/盎司左右波动。分析师表示：“贵金属价格前景面临上行风险，反映出全球经济不确定性上升和增长前景疲弱。”

　　周五重点关注 

　　20:30 美国10月季调后非农就业人口

　　      美国10月失业率

　　21:45 美国10月Markit制造业PMI终值

　　22:00 美国9月营建支出月率

　　      美国10月ISM制造业PMI

　　24:00 美联储威廉姆斯参加一项圆桌对话活动

　　次日01:00 美国至11月1日当周石油钻井总数

　　次日01:00 美联储副主席克拉里达发表演说

　　次日01:00 美联储理事夸尔斯参与讨论

　　次日02:30 美联储威廉姆斯参与一项经济讨论