油价走高引发高通胀预期，金价短线回落加剧震荡

　　行情回顾：

　　国际黄金周一(10月12日)冲高回落震荡收跌，开盘价4191.58美元/盎司，最高价4217.19美元/盎司，最低价4154.64美元/盎司，收盘价4165.09美元/盎司。

　　消息面：

　　克利夫兰联储主席哈玛克表示，美联储需要让货币政策达到具有限制性的水平，以推动通胀回落至2%目标。她称，当前政策立场意味着通胀回落时间可能长于可接受水平，因此“需要更多紧缩”。哈玛克表示，未来仍可能需要加息，但时间尚未确定，她倾向于采取“小幅、更加频繁”的调整方式，以帮助企业和家庭提前规划。哈玛克称，企业投入成本正在上升，越来越多企业开始将成本转嫁给消费者，如果价格不再受到需求约束，通胀可能进一步上升或维持高位。她指出，最大通胀风险是个人和企业形成“通胀心态”，逐渐接受较高通胀水平，这将使美联储更难推动通胀回到目标，目前已出现部分迹象。谈及美债收益率上涨，哈玛克表示，主要受到经济增长预期、市场重新定价美联储政策、财政压力及大量债券发行等因素推动。她称，数据中心投资热潮正在推动增长，但当前金融环境仍需要进一步收紧，以帮助通胀下降。哈玛克还强调，美联储独立性“始终至关重要”。

　　地缘局势：

　　美国总统特朗普12日表示，他认为俄罗斯和乌克兰都同意他提出的“能源停火”，俄乌必须达成协议以结束冲突。特朗普当天在离开白宫前往俄亥俄州前对媒体说，俄罗斯总统普京和乌克兰总统泽连斯基必须坐下来谈判，结束这场“荒唐的战争”，“我们会促成他们达成协议”。他还称，普京比泽连斯基更希望达成协议。在问及俄乌双方是否都同意“能源停火”时，特朗普说，“他们都同意了。你知道为什么吗？因为我说他们同意了”。

　　有欧洲官员近日表示，美国正威胁停止向乌克兰提供武器供应的机制，以此向乌克兰方面施压，要求其停止对俄能源基础设施的纵深打击。刚刚过去的这个周末，部分欧洲官员接到美国方面打来的电话，美国游说欧洲相关国家并向乌克兰方面施压，试图结束乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击。美方传达的信息包括，威胁停止情报共享，以及切断“乌克兰优先需求清单”机制。该机制由部分北约欧洲成员国出资，向美国购买武器援助乌克兰，美国并不向这一机制出资。不过，针对以上消息，白宫方面拒绝发表评论。

　　伊朗外交部发言人巴加埃12日表示，伊朗正在审议美方针对伊方立场提出的最新意见，审议结束后将立即向调解方传达其看法。他强调，伊朗关于重新开放霍尔木兹海峡的条件不变。 

　　报道显示，随着伊朗在霍尔木兹海峡附近的袭击风险上升，越来越多空载超级油轮正在避开波斯湾地区。根据船舶追踪数据，近期至少10艘驶向阿联酋富查伊拉(Fujairah)的超大型原油运输船(VLCC)以及数艘苏伊士型油轮暂停航行或掉头。富查伊拉是波斯湾石油出口的重要转运节点，部分油轮通常会在霍尔木兹海峡外等待，再通过小型油轮穿越海峡完成原油转运。大型油轮撤离可能影响这一绕行模式，增加原油运输压力。尽管仍有部分船只继续驶向该区域，但近期霍尔木兹海峡及富查伊拉附近频繁发生袭击事件，引发市场对石油运输持续性的担忧。

　　全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加2.281吨，当前持仓量为1055.411吨。

　　据CME“美联储观察”：美联储到10月维持利率不变的概率为79.5%，累计加息25个基点的概率为20.5%。美联储到12月维持利率不变的概率为12.4%，累计加息25个基点的概率70.3%，累计加息50个基点的概率为17.3%。

　　今日重点关注：

　　08:30 澳洲联储公布9月会议纪要

　　10:00 IMF发布世界经济展望报告

　　14:00 德国9月CPI月率终值

　　15:45 美联储沃勒发表发表讲话

　　18:00 美国9月NFIB小型企业信心指数

　　20:15 美国至9月26日当周ADP就业人数周度变动

　　21:00 苹果公司举行智能家居新品发布会

　　22:00 美国9月成屋销售总数年化

　　次日01:00美联储巴尔金发表讲话

　　次日04:00美联储科林斯发表讲话

　　技术面：

　　国际黄金周一冲高回落震荡收跌，周一早间金价最低下探4184一线后短线一度快速走高，亚盘上午盘金价最高上探4217一线后短线震荡回落，进入下午盘金价延续短线震荡下行走势。晚间美盘开盘前后金价一度站稳于4168形成窄幅整理，晚间美盘时段金价扩大短线跌幅最低下探4154一线后反弹回踩4175.周二凌晨金价逐步陷入短线收窄震荡收盘于4171一线。日线录得小幅阴线，短线金价扩大反弹一度形成对日线级别布林带中轨回踩走势，短期回落仍显示出日线级别指标较强压力位有效性，维持日线级别偏空参考。小时级别显示，短期金价冲高回落逐步形成对小时级别144日均线回踩走势，当前金价仍处于小时级别144日均线支撑价格上方，整体小时级别移动平均线呈向下交叉粘合收窄表现，维持小时级别见顶参考，短期整理走势警惕指标破位下行而方向逐步上升。四小时级别显示，短期冲高金价形成对四小时级别100日均线压力位回踩走势，短期回落金价逐步陷入四小时级别60日均线与100日均线支撑压力位价格区间，四小时级别RSI形成自超买均值回归，维持四小时级别偏空震荡指引参考。油价走高引发高通胀预期，金价短线回落加剧震荡，日内谨慎维持短线高空低多交易思路。

　　日内操作区间：

　　多单：

　　激进4142一线参与，止损3-5个点，获利目标4160上方

　　稳健4100一线参与，止损3-5个点，获利目标4120上方

　　空单：

　　激进4185一线参与，止损3-5个点，获利目标4170下方

　　稳健4227一线参与，止损3-5个点，获利目标4205下方

　　油价走高引发高通胀预期，金价短线回落加剧震荡，日内谨慎维持短线高空低多交易思路。内容仅为个人观点，不代表本公司立场，不可保证盈亏，不构成与本公司相关的任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎，请根据自身情况考虑，责任自担。