原油交易提醒：看涨情绪高涨但库存增加，见顶还是回调？晚间EIA数据成关键

　　周四(1月20日)亚市盘初，油价微跌，美原油3月合约现报85.19美元/桶，因早间公布的API数据显示库存增加；周三油价冲高回落，盘中一度升至七年新高至86.79美元/桶，因国际能源署(IEA)表示，市场供应看起来比之前认为的更紧张，伊拉克-土耳其输油管道中断加剧供应担忧，机构看涨油价情绪高涨，但美股持续走弱，API原油库存意外增加，令油价汇通涨幅。

　　日内重点关注美国截至1月15日当周初请失业金人数、2022年世界经济达沃斯论坛；周五00:00公布EIA数据；特别注意NYMEX纽约原油2月期货受移仓换月影响，1月21日3:30完成场内最后交易，凌晨6:00完成电子盘最后交易，留意交易场所到期换月公告控制风险。此部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天。

    影响油价利空因素

　　【上周美国原油库存增加140万桶】

　　美国石油协会(API)早间公布的数据称，上周美国原油和汽油库存增加，馏分油库存下降。数据显示，截至1月14日当周，原油库存增加140万桶，汽油库存增加350万桶，馏分油库存减少120万桶。

　　【美股大盘震荡下行】

　　美国股市震荡下行，在货币政策可能收紧之际，投资者正在评估企业盈利增长前景。纳斯达克综合指数迈入回调区域。标普500指数连续第二天下跌，10月以来首次收于关键技术支撑位下方，纳斯达克综合指数延续跌势，较11月高点累计下跌逾10％。

　　Harris Financial Group的管理合伙人Jamie Cox表示，“现在有的人正离场观望，等待重新进场，美联储会议召开在即，在政策会议开完前，市场不会有太大动作。经济其实没有大问题，大家想知道的只是美联储会不会如我们预期所料加快升息进程。我个人觉得不会，这种可能性很小。”

　　个股方面，摩根士丹利走高，此前该公司上调长期盈利目标，并公布股票交易收入意外增长；美国银行走高，该行贷款业务恢复增长势头；非银行的企业业绩也提振了市场人气，UnitedHealth上涨，此前该公司业绩超过分析师最高预期。

　　【未来4周内美国将有超6.1万人死于新冠肺炎】

　　当地时间1月19日，美国疾病控制与预防中心(CDC)发布了一份综合预测报告，报告称，在未来四周内将有超过6.1万人死于新冠肺炎，这也就意味着日均死亡人数可能达到2575人。

　　根据美国疾病控制与预防中心的预测，美国新冠肺炎的死亡人数将在未来三周内逐渐上升，然后在第四周下降。

　　【日本单日新增确诊新冠病例超4万例】

　　据日本广播协会电视台NHK报道，截至当地时间19日下午6时15分，日本全国单日新增新冠感染人数首次突破4万，达到41485人。这是该数值继昨日突破3万大关后，连续两天刷新疫情发生以来的最高值。

　　另外，东京都当天的单日新增新冠感染病例数再创新高，达到7377人，超出去年8月13日的历史峰值近1500人。受此影响，东京都政府已决定将去年东京奥运会的部分设施改造为收治新冠病例的临时治疗场所。

　　影响油价利多因素

　　【土耳其至伊拉克输油管道中断加剧供应担忧】

　　一条从伊拉克到土耳其的输油管道因火灾一度中断，加剧了人们对本已吃紧的短期供应前景的担忧。从基尔库克(Kirkuk)到杰伊汉(Ceyhan)的管道已恢复输送，该管道将原油从伊拉克北部输送到土耳其港口杰伊汗出口。伊拉克是石油输出国组织(OPEC)的第二大产油国。

　　一名高级安全消息人士称，在土耳其东南部省份引发管道起火的爆炸是由电缆塔掉落引起的，不是袭击。

　　OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示：“虽然每桶90美元可能引发一些获利了结和价格小幅降温，但这表明他们不会看到喘息的机会，我们可能很快就会看到油价达到每桶100美元。”

　　阿联酋能源部长马兹鲁伊(Suhail bin Mohammed al-Mazroui)周三被问及有分析师预测油价将升至100美元以上，他对记者表示，自己“不担心短期内的情况”。

　　他在参加阿布扎比可持续发展周(Abu Dhabi Sustainability Week)活动的间隙对记者表示，“我们将继续将供应量提高40万桶/日。如果有声音说我们不应该投资，我会担心长期情形。”

　　OPEC官员和分析人士表示，未来几个月油价可能会继续上涨，由于需求复苏，尽管奥密克戎变种蔓延，但油价可能会突破每桶100美元。

　　【IEA认为石油市场比预期的更加紧张】 

　　国际能源署(IEA)表示，全球石油市场形势似乎比先前认为的更紧张，最新的新冠病毒株出乎意料地几乎没有对需求造成影响，而却造成了供应中断。    IEA在月度报告中表示，今年全球市场面临的过剩供应正在减少，石油需求较上个月略有上调，有望达到疫情前每天9970万桶的水平。与此同时，供应受到限制，OPEC+联盟难以恢复暂停的生产，而其他地区的生产商遭遇到一系列的干扰，削弱了闲置产能空间。

　　就在这家总部位于巴黎的机构发布更看涨前景前几个小时，伦敦市场原油价格升破每桶89美元，创出七年高点。对于正在试图刺激经济复苏并抵御通胀飙升和生活成本危机的消费国和央行而言，这种涨势构成了挑战。

　　 

　　IEA将2021年和2022年全球每日石油需求预测均上调了20万桶。日消费量将分别增加550万桶和330万桶。

　　国际能源署(IEA)将2021年和2022年全球每日石油需求预测均上调了20万桶。日消费量将分别增加550，表示“新冠感染病例再创纪录。但是这一次，油价飙升对石油消费的影响更弱，” 随着需求复苏，供应形势变得更加脆弱。该机构称，OPEC+联盟2021年年12月仅实现了60％的增产计划。尼日利亚、安哥拉、马来西亚甚至俄罗斯都在努力应对产能约束。

　　IEA称，随着OPEC+试图恢复剩余搁置的产能，该联盟的闲置产能可能会从目前的每天约500万桶减少到每天300万桶。该机构表示，即使美国、加拿大和巴西的产量大幅增长，这可能也会让市场容易受到价格波动的影响。

　　该组织的供应中断周二加剧，从伊拉克到土耳其的一条关键管道因爆炸而暂停输送，这提醒着人们，闲置产能对于维持稳定的石油供应至关重要。

　　该机构表示，其他紧急情况下的供应来源也有所减少，发达国家的燃料库存去年11月下降了610万桶，降至七年低点。

　　CIBC Private 财富管理的高级能源交易员Rebecca Babin表示，“市场已经消化了2022年供应收紧的可能性，IEA和其他机构只是追上了市场的预期而已。油价可能还会继续走高，在供应紧张的市场中，事件风险会导致价格大幅上行。”

　　【拜登称相信俄罗斯军队将进入乌克兰】

　　美国总统拜登谈到俄罗斯总统普京和乌克兰时说：“我猜测，他会进去，他得做点啥。我认为，最主要的是，他仍然不想要一场全面的战争，” 拜登在记者会上说，但又说他拿不准普京是不是确定自己要做什么，称对乌克兰采取任何行动都会“严重”伤害普京。

　　【美国财长耶伦相信奥密克戎不会导致美国经济复苏脱轨】

　　美国财政部长珍妮特·耶伦表示，她预计奥密克戎变异株不会破坏持续的经济复苏。耶伦周三在美国市长会议上发表讲话称，“是的，奥密克戎带来了一个挑战，未来几个月可能会影响一些数据，但我相信，它不会让一个世纪以来最强劲的经济增长时期之一脱轨。”耶伦称美国很高的疫苗接种率防止了该变异株造成更严重的影响。

　　【美国新屋开工数意外增长】 

　　在公寓项目的带动下，美国12月份新屋开工数意外增长，达到9个月来最高水平，暗示建筑商在解决材料和劳动力短缺问题上取得了一些成功。根据周三发布的政府数据，新屋开工数增长1.4%，至折年率170万套；11月为168万套。接受彭博调查的经济学家预期中值为165万套。    代表未来建筑活动的建筑许可在12月跃升9.1%，至折年率187万套，为去年1月以来最高水平。随着潜在买家争夺数量非常有限的房源，房价在过去一年飙升。建筑商竞相补充库存，但供应链挑战、大宗商品价格居高不下和缺乏熟练工的情况导致建筑工期延长，积压订单增多。

　　如果没有足够的成品房来满足需求，住房可负担性势将在2022年进一步恶化。抵押贷款利率现在处于近两年来的最高水平，将给首次购房者带来更大压力。多户型住宅开工增长10.7%，至折年率53万套，是2020年2月以来最高水平。政府数据显示，单户型住宅新屋开工数12月份下降2.3%，至折年率117万套。与此同时，单户型住宅建筑许可申请量增长2%，至5月份以来最高。

　　【法国巴黎银行上调今明两年油价预期】

　　法国巴黎银行的David Martin等分析师在一份报告中写道，上调2022年布伦特和美原油价格预期，平均上调幅度6.5美元，同时将2023年油价预期平均上调10.5美元。

　　该行表示，油价触及100美元的可能性正在上升，上调价格预期是因为供需状况进一步收紧、递延价格上涨，以及OPEC闲置产能的萎缩。    需求已受到电力行业的“实质性提振”，在一定程度上抵消了由于奥密克戎变异株所带来的短期疲软，该预期假定到7月份伊朗产量将恢复；如果届时达不成协议，市场可能会严重收紧，导致库存大跌，油价可持续地站上100美元/桶，这转而可能会令政府限制石油补贴，令需求受到的拖累加剧。    总体来看，库存数据的增加拖累油价，美油重回85美元/桶附近，日内焦点在即将公布的EIA数据，如果数据进一步显示库存增加，油价或短线下挫85关口；但在市场看涨情绪高涨之下，中长线依旧维持多头倾向。

　　北京时间8:19，美原油3月合约现报85.19美元/桶。