周二(7月13日)，策略师警告称，新冠病毒的迅速蔓延给经济增长前景蒙上了一层阴影，但要判断市场能否经受住这场风暴还为时过早。
法国、荷兰和西班牙周一都宣布了新的限制措施，以遏制高传染性病毒的病例激增，而英国则承诺将在7月19日解除最后阶段的限制，尽管病例有所增加。
牛津经济研究院(Oxford Economics)周一在一份研究报告中强调，尽管全球delta变种确诊病例数量相对较低，但报告这种变种序列的经济体数量已攀升至89个，越来越多的经济体现在认为它是主要菌株。目前已有100多个国家发现该病毒。
牛津经济研究院全球宏观研究部经济主管Ben May称，市场对该变种对全球经济影响的担忧是“有根据的”，他警告称，仅靠疫苗并不能确保经济平稳走向正常。
May表示，在英国，疫苗的推广速度已经取得了举世公认的成功，其病例的大幅增加可能表明，这种新毒株将对接种计划不那么先进的新兴市场经济体造成“严重破坏”。
但是，他建议，鉴于住院率相对较低，对于计划在大多数人口没有充分疫苗保护的情况下重新开放的经济体来说，“退出浪潮”可能是“必然之恶”。
他补充说：“尽管如此，如果经济重新开放并允许病例激增，如果与新冠相关的缺勤引发对企业的重大破坏，并且病例增加导致更大程度的自愿社交距离，那么经济收益可能会被证明是虚幻的。”
“英国正在进行的发展可以让我们对这种风险有更多的了解。但就目前而言，证据还不确凿。”
更多的突变，越来越少的数据
巴克莱(Barclays)经济研究主管Christian Keller也承认，围绕该变种的事态发展，给经济正常化的道路带来了新的不确定性。
他补充称:“与此同时，最新数据出人意料地出现下滑，表明美国经济增长已经见顶，而中国经济活动的减速幅度超过预期。”
他指出，在美国，疫苗推广的地理上的脱节构成了独特的挑战，这也可能对经济和市场产生国际影响。
Keller说:“尽管美国的疫苗接种率比平均水平高，但在许多南部和中西部州，疫苗接种率仍然很低，这意味着这些地区的住院率和死亡率可能会显著上升。”
“另一个更普遍的担忧是，不断飙升的感染率，即使不是致命的，也可能会刺激新变种的出现，这些变种最终会对现有疫苗产生更大的抗药性。印度报告了一种‘delta+变种’，秘鲁的新变种‘lambda’也被世界卫生组织标记了。”
他认为，即使这种突变没有显著提高死亡率或住院率，它们也可能影响消费者信心，进而影响私人需求和劳动力供应。
然而，巴克莱强调，即使全球增长的加速在这里结束，它也应该保持强劲。Keller还强调，随着中国央行下调存款准备金率，政策制定者正注意到新的风险，巴克莱预计其他央行将考虑采取鹰派立场。
“显著的反弹空间”
摩根大通分析师在周一的一份报告中表示，近几个月“重新开放”股票的相对回调，以及英国住院人数的减少，表明如果delta浪潮确实对宏观经济造成比最初预期更大的损害，市场可能有能力度过这场风暴。
全球和欧洲股票策略主管Mislav Matejka表示:“即使限制措施再次出台，这对市场来说也不会太意外，因为过去几个月重启类股的行情明显滞后，实际上已经反映出流动性较低的情况。”
Matejka补充说，“盈利的预期门槛并不高”，共识预测，2022年与消费者重新开放相关的股票每股收益仍将比疫情爆发前的水平低至多30%。
与此形成鲜明对比的是，整体市场将领先15%，Matejka表示，这提供了“显著的反弹空间”。
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