投资黄金你首先要知道的5件事

　　记得《长恨歌》里，王琦瑶在动荡的岁月里独自生活，并养育了一个女儿，前后二十多年，那只雕花木盒子里，小心翼翼地保存着李主任留给她的那盒金条。最后她说：“万般无奈的日子里，想到它，心里才有个底”，她无人可靠，唯有这金条是她靠的住的。

　　1. 石头里的金子

　　金矿是人类最早发现和利用的矿产，每吨金矿石中大约含有4~5克黄金(1278.85，3.43，0.27%)。

　　由于黄金的 密度很高 ，比同体积的白银(17.32，0.11，0.64%)重了将近一倍。并且它 极为稳定 ，很少和其他物质发

　　生反应，又有很好的 可塑性 ，因此 寄托了人类对永久财富的向往和欲望。

　　在过去几千年的历史中，从王公贵族到普罗大众，人们对黄金饰品的喜爱从未减退。

　　2. 牛顿错爱成就金本位

　　你没看错！就是那个牛顿，不是别的牛顿~

　　牛顿在作为英国皇家铸币局主管期间，负责确定金、银的价格。但他犯了个错误：把金价定得过高，而银价又定得过低。于是，大家都来到铸币厂购买白银，并将其出口；同时很多人将黄金带到铸币厂出售。如是导致英国失去了很大一部分白银储备。

　　面对白银流失不可逆转的局面，牛顿作了一个大胆的决定：彻底放弃白银铸币，让黄金成为唯一的货币标准。1717年，按照当时金币的含金量，黄金价格为每盎司3英镑17先令10.5便士。

　　100年后，英国又用法律将这个价格固定下来，由此诞生了世界货币史上重要的金本位制——每单位的货币价值等同于若干重量的黄金。

　　3. 金本位的崩溃

　　第一次世界大战和布雷顿森林体系的崩溃，让金本位彻底解体。

　　1黄金产量增长幅度远低于商品生产增长幅度，不能满足日益扩大的商品流通需要。

　　2黄金存量在各国的分配不平衡，必然导致金币的自由铸造和自由流通受到破坏。

　　3一战爆发，黄金被参战国集中用于购买军火，并停止自由输出和银行券兑现，从而最终导致金本位制的崩溃。

　　从理论上说，纸币和黄金脱钩以后，黄金就应该退出货币这个历史舞台了，但为什么黄金到现在仍然很重要？一个重要原因是，我们的货币分离越来越严重，整个经济界的研究者、参与者、实践者都缺乏一种安全感，认为信用货币是匹野马，它将越跑越远。

　　无论如何，黄金已经从一种货币转换为一种储备资产，成为可以自由买卖的商品、投资品。人们出于对通货膨胀的恐惧和对经济不景气的预期，仍然喜欢购买或者投资黄金，由于不再受到国家的管制，出现了活跃的国际黄金市场，并衍生出更多的黄金投资产品。

　　4. 黄金的主要投资方式

　　实物黄金：黄金实物投资指持有金条、金币、黄金首饰等，作为国际硬通货黄金具有很强的保值增值作用，俗话说“盛世的字画，乱世的黄金”。如果社会稳定经济繁荣，则需要控制投资黄金的比例，一般占资产配置的5-10%。

　　实物黄金的变现(黄金回购)相对麻烦。金条的回购地点主要有商业银行、黄金超市、大型商场与黄金投资有限公司，金币的回购地点主要在二级市场，比如邮币卡市场。金条回购手续费通常2%~6%。

　　优势：可做收藏，适于长期投资，可做实物质押等。

　　劣势：加工成本带来过高溢价，回购不便流动性欠佳，只能看涨。

　　黄金定投：黄金定投类似基金定投、银行零存整取，比较适合中长期投资，按照上海黄金交易所的AU9999价格按月均或按天购买，可以最大限度地摊平购买成本，没有任何手续费用。定投复利收益可观，尤其适合震荡市，下跌应该多投，上涨则可少投。赎回可选择现金赎回和黄金赎回，需要支付手续费和产品加工费。

　　优势：起点低(1克起存，或100元起投)，买入没有手续费，强制储蓄，懒人理财。

　　劣势：风险低收益低，只能买涨，赎回有费用。

　　5. 黄金美元的跷跷板

　　黄金是具有定价功能的避险工具。二战后，美国经济持续增长，美元取代了黄金成为通行的货币。黄金作为发行货币基础的角色虽被人们渐渐淡忘。但当全球性的货币宽松来临时，包括美元在内的大量货币不断涌入市场，供给有限的黄金就成为定价货币最重要的工具。

　　美元贬值，黄金则相对升值，美元升值，黄金则相对贬值。避险与流动性偏好主导了黄金与美元的负相关关系，长期来看黄金避险性优于美元，短期看来美元流动性优于黄金。美元指数的强弱主要由经济兴衰决定，经济繁荣则美元强，资金没有避险需求，经济衰退则美元弱，资金寻求避险。

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