昨日金价收阳后,今日市场情绪普遍乐观,金价早盘虽略有回调,但随即在触及前期高点2417附近完成顶底转换,小时图上再度转强,并成功突破日内早盘高点,引发市场对晚间金价走势的诸多猜想。
在探讨黄金走势的驱动因素时,我们需综合考虑多方面经济因素,不仅局限于美国经济指标,还应放眼全球,特别是非美经济体的动态,以全面把握宏观经济环境及其对黄金市场的联动效应。
具体而言,关于英国降息预期,市场近期修正了对英国央行9月降息25个基点的评估,认为此概率被低估。鉴于欧洲央行与美联储将先于英国央行召开会议,并预期分别降息50个基点,这为英国央行行长贝利提供了战略观察窗口及更大的操作灵活性,尤其是在通胀已达标至2%目标的背景下。尽管市场普遍认为连续降息两次各25个基点的概率为32%,但央行或会抓住时机,采取超预期行动。在全球货币政策调整的关键时刻,英国央行能借鉴他国决策效果,或成为其政策制定的优势,进而可能影响英国国债市场走势。
此外,美国方面,9月降息预期强烈,这一预期不仅强化了黄金的避险需求,还可能促使欧洲与英国央行跟随降息步伐。当前市场处于降息前的观望阶段,但随着9月的临近,降息议题将愈发成为市场焦点,持续为黄金市场带来提振。
另一方面,美国抵押贷款利率近期显著下滑,触及一年多来的低点,为潜在购房者提供了喘息之机。据房地美周四公布的数据,30年期固定贷款平均利率已降至6.47%,为2023年5月以来最低,较前一周的6.73%有所下降。同时,美国抵押贷款银行家协会报告指出,上周购房贷款申请量一个月来首次上升,再融资需求更是跃升至两年高点,进一步反映了利率下降对房地产市场的积极影响。昨晚,美国公布的截至8月3日当周的初请失业金人数意外降至23.3万人,低于市场预期的24万人,同时前一周数据从原先报告的24.9万人修正为25万人,创下自7月6日当周以来的新低。然而,回顾上周及更早时期,美国发布的非农就业、失业率、贸易订单及制造业采购经理人指数(PMI)等关键经济指标普遍表现疲软,整体数据呈现波动且偏向下行趋势,仅本周个别指标略有改善,这仍对黄金作为避险资产的吸引力构成支撑。
另一方面,中国国家统计局今日揭晓了7月份物价数据,显示消费者价格指数(CPI)同比上涨0.5%,而生产者价格指数(PPI)则同比下降0.8%。前海开源基金首席经济学家杨德龙分析指出,中国经济正处于温和复苏阶段,增强消费需求成为刺激内需的关键举措。当前温和的通胀环境也为货币政策提供了更大的灵活性空间。随着中国经济逐步稳固,预计将加速推动对外贸易增长及人民币国际化进程,这对美元构成一定压力。
综合近期美国经济指标及非美国家数据观察,美国潜在的降息举措或将引发一系列市场反应,持续为黄金市场注入活力,推动其突破当前区间。
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