CPI与零售数据低于市场预期，金价加剧震荡再度走高

　　行情回顾：

　　国际黄金周三(5月15日)大幅收涨，开盘价2347.86美元/盎司，最高价2385.72美元/盎司，最低价2346.33美元/盎司，收盘价2377.55美元/盎司。

　　消息面：

　　周三公布的美国4月季调后CPI月率录得0.3%，低于市场预期0.4%，前值为0.4%；美国4月未季调CPI年率录得3.4%，符合市场预期，前值为3.5%；美国4月季调后核心CPI月率录得0.3%，符合市场预期，前值为0.4%；美国4月未季调核心CPI年率录得3.6%，符合市场预期，前值为3.8%。美国4月零售销售月率录得0%，低于市场预期0.4%，前值为0.7%。

　　评论称，美国4月CPI升幅低于预期，表明通胀在第二季度初恢复下行趋势，提振了金融市场对9月降息的预期。美国劳工统计局周三表示，继3月和2月CPI上涨0.4%之后，4月CPI环比上涨0.3%，同比上涨3.4%。美国CPI年率已经从2022年6月9.1%的峰值回落，尽管进展已经停滞。由于国内需求强劲，通胀在第一季度加速，而去年大部分时间通胀都在放缓。在周二公布的数据显示4月份PPI大幅上升后，上月的CPI放缓让人松了一口气。经济学家表示，汽车保险、住房和医疗保健等服务提供商追赶成本上升，推动了通胀。他们预计，随着劳动力市场降温，本季度通胀压力将减弱，物价将逐步向美联储2%的目标靠拢。

　　周三公布的美国5月纽约联储制造业指数录得-15.6，低于市场预期-10，前值为-14.3.

　　纽约联储调查显示，5月纽约州的工厂活动下滑幅度更大，打破了小幅改善的预期。数据显示，纽约州整体商业状况正在恶化，从一个月前的-14.3下滑至-15.6。新订单继续大幅下降，表明该州的需求仍然疲弱。相比之下，出货量有了很大的改善。调查显示，未来展望也变得更加黯淡。未来几个月的总体前景指数下降，企业对订单和出货量的预期也有所下降。纽约联储经济研究顾问Richard Deitz表示，5月份纽约州的制造业状况依然低迷，活动和订单继续下降；劳动力市场状况也很疲弱，因为就业和工作时间都在下降。

　　摩根士丹利分析称，4月的CPI数据让人们松了一口气，通胀正回到下行轨道，仍然认为美联储将在7月首次降息，但这可能需要看到劳动力市场活动进一步降温才能实现。大摩则表示，他们预计通胀未来将会出现更多降温，尤其是在下半年，仍认为美联储今年9月将首次降息。高盛称，他们维持美联储在7月首次降息25个基点的预期，料此后美联储将以每季度降息一次的步伐前进。

　　美联储古尔斯比表示，他持“乐观”态度，并认为有证据表明，美国房价通胀将大幅下降，使整体通胀水平降至美联储2%的目标。他在接受采访时表示，从今天的CPI数据可以看出，住房方面有所下降。他指的是4月份刚公布的CPI数据，该指数较上年同期上涨3.4%，其中房租涨幅明显放缓。他认为，如果这种情况继续下去，那就太好了。如果这种情况不能持续下去，那么美联储就必须深入调查，试图弄清楚发生了什么。

　　美联储官员卡什卡里表示，随着美国政府债务增加，短期内可能需要更高的借贷成本以实现2%的通胀目标。我们可能需要将利率在当前水平再维持一段时间，以弄清通胀的走向。现在最大的问题是，目前的政策有多大的限制性。住房是我目前非常关注的领域。住房市场比预期更具韧性。美国人的消费(能力)超出我的预期。

　　“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文称，4月份的通胀报告显示，上月物价压力有所缓和，这应该会让美联储官员在下月的会议上更轻松地维持政策不变。该报告本身不足以让官员们相信，今年年初出现的三个高于预期的通胀数据是偏离了政策制定者所预期的价格压力下降趋势。由于可能还需要两份报告才能支撑官员们对通胀能够回到疫情前普遍存在的较低水平的信心，美联储可能不会准备在9月份之前降息。

　　美国劳工统计局称，周三公布的CPI数据意外提前30分钟发布，其无意中提前将部分文件上传至网站，目前正在对CPI数据的提前发布事件进行全面调查。

　　地缘局势：

　　哈马斯表示，是以色列对调解人停火提议的修正导致谈判陷入僵局。 以色列国防部长加兰特15日发表视频讲话，呼吁总理内塔尼亚胡做出决定，宣布以色列不会对加沙地带进行“民事控制”，也不会建立“军事统治”。

　　全球最大黄金ETF--SPDR

　　Gold Trust持仓较上日增加1.43吨，当前持仓量为833.36吨。

　　据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概率为91.5%，降息25个基点的概率为8.5%。美联储到8月维持利率不变的概率为66.0%，累计降息25个基点的概率为31.6%，累计降息50个基点的概率为2.4%。

　　今日重点关注：

　　20:30 美国至5月11日当周初请失业金人数

　　20:30 美国4月新屋开工总数年化

　　20:30 美国4月营建许可总数

　　20:30 美国5月费城联储制造业指数

　　20:30 美国4月进口物价指数月率

　　21:15 美国4月工业产出月率

　　22:00 美联储巴尔金接受CNBC的采访

　　22:30 美国至5月10日当周EIA天然气库存

　　次日00:00美联储梅斯特就经济前景发表讲话

　　次日03:50美联储博斯蒂克就经济前景发表讲话

　　技术面：

　　国际黄金周三再度大幅收涨，周三亚盘时段金价维持短线2355-2360区间窄幅整理，进入下午盘欧盘时段金价扩大短线涨幅最高上探2374一线后维持温和回落持续，美盘时段随着美CPI数据公布金价小幅加速下探2358一线后快速走高，美盘初期金价最高上探2378一线最低下探2351一线后再度走高，周四凌晨金价逐步企稳于2389一线温和整理收盘(短期金价回踩2354一线确认高位整理支撑位有效性后再度强劲走高，短期金价维持较为强劲上行，主要趋势维持多头趋势，短期较难触发强劲反转，警惕短期逼空行情)。日线录得阳线，短期金价持续走高加剧日线移动平均线较为规整向上发散排列，维持日线级别偏多指引参考。小时线显示，短期金价回踩形成技术指标支撑位有效性确认，当前金价再度企稳于技术指标支撑位价格上方，小时线维持较为规整向上发散排列短期偏多指引参考，随着短线冲高或再度触发小时级别指标超买表现(近期指标极端值体现较强参考价值，短期冲高金价有较强修正需求)。四小时移动平均线呈较为规整向上发散排列，形成个周期偏多持续表现。日内谨慎维持偏多区间操作思路。

　　日内操作区间：

　　多单：

　　激进2385一线参与，止损3-5个点，获利目标2395上方

　　稳健2374一线参与，止损3-5个点，获利目标2385上方

　　空单：

　　激进2420一线参与，止损3-5个点，获利目标2400下方

　　稳健2430一线参与，止损3-5个点，获利目标2310下方

　　CPI与零售数据低于市场预期，金价加剧震荡再度走高，日内谨慎维持偏多区间操作思路。

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