行情回顾：
国际黄金周三(1月18日)冲高回落再度收跌，开盘价1910.80美元/盎司，最高价1925.67美元/盎司，最低价1896.43美元/盎司，收盘价1912.12美元/盎司。
消息面：
周三公布的美国12月零售销售月率录得-1.1%，低于市场预期-0.8%，前值为-0.6%；美国12月PPI月率录得-0.5%，低于市场预期-0.1%，前值为0.3%；美国12月PPI月率录得6.2%，低于市场预期6.8%，前值为7.4%。
评论称，美国12月生产者价格创下疫情爆发以来的最大跌幅，通胀压力延续了长达数月的回落。美国劳工部周三的数据显示，上月生产者价格指数下跌0.5%，为2020年4月以来的最大跌幅，较上年同期上涨6.2%。经济学家的预期为环比下滑0.18%。剔除波动较大的食品和能源成分，12月份核心PPI环比上涨0.1%，同比涨幅5.5%。
评论称，零售销售报告显示，上个月13个零售类别中有10个类别下降，包括汽车、家具和电子产品。由于价格稳步下降，加油站的销售额下降了4.6%。经济学家预计，2022年底零售销售下滑将导致2023年消费者支出放缓，从而导致经济增长放缓。尽管强劲的就业市场支持了消费者，但美国人仍然感到紧张。储蓄率接近历史最低水平，信用卡余额激增。周三同时发布的另一份报告显示，12月商业和批发通胀放缓幅度超过预期，增强了价格压力在经济中降温的希望。
周三公布的美国12月工业产出月率录得-0.7%，低于市场预期-0.1%，前值为-0.2%。
评论称，美国工业产出在去年底创下2021年2月以来的最大降幅，表明随着国内外需求放缓，制造业进一步走软。美联储周三公布的数据显示，美国12月制造业产出月的降幅为1.3%，11月份的降幅为1.1%。包括采矿和公用事业在内，12月份工业总产值环比下降0.7%。美国的制造商正在应对一系列挑战，包括全球经济状况疲软、借贷成本上升和消费品支出受到限制。随着对可能出现的经济衰退的担忧弥漫开来，也存在企业为降低成本而削减资本投资的风险。
周四凌晨公布的美联储经济状况褐皮书显示，许多地区表示物价上涨的步伐放缓了。未来一年物价增长将进一步放缓。各地区的工资压力仍在上升，尽管五家储备银行报告称这些压力有所缓解。总的来说，受访者普遍预计未来几个月增长不大。大多数地区的就业继续以温和的速度增长。在大多数地区，销售价格以温和的速度增长，但许多人表示增长速度比最近报告期有所放缓。自上一份报告以来，总体经济活动相对不变。
美联储官员美斯特表示，加息如预期般对通胀起到了遏制作用，但还需要进一步加息，迹象表明情况朝向正确方向发展。今年年底美国联邦基金利率应略高于5%-5.25%的点阵图预估中值。梅斯特称经济和金融市场承受住了上月加息50个基点的影响。但她拒绝透露下次会议倾向于何种幅度的加息，称将在会议上讨论。
美联储官员罗根表示，一旦停止加息，风险仍然是双向的，可能需要根据数据再次加息。希望看到更多数据改善，对通胀趋势的转变充满信心。希望看到劳动力市场的缓和，以确信通胀趋势是可持续的。从历史上看，如果失业率上升，经济衰退将随之而来，但这次可能会有所不同。如果较慢的加息步伐放松了金融环境，可以通过逐步将利率提高到高于先前预期的水平来抵消这一影响。加息速度放缓并不意味着对实现通胀目标的承诺减少。可能需要逐步提高利率，直到“有说服力的证据”表明通胀率接近2%。即使在暂停加息之后，如果前景或金融状况需要，也可能需要进一步加息。最重要的风险是紧缩政策力度过小，无法控制通货膨胀。劳动力市场出现放缓的一些迹象，但需要看到更多的数据，才能确信劳动力市场不再过热。支持美国加息步伐放缓。
美联储官员哈克表示，正看到越来越多的经济放缓迹象。美联储需要将利率提高到5%以上。美联储政策行动接近尾声，缓慢地接近终端利率是好事。预计今年美国失业率将上升至4.5%，然后才会下降。预计今年美国经济将增长1%，不太可能出现衰退。2025年通胀率将降至美联储2%的目标。支持加息25个基点。
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据CME“美联储观察”：美联储2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为95.3%，加息50个基点的概率为4.7%；到3月累计加息25个基点的概率为25%，累计加息50个基点的概率为71.6%，累计加息75个基点的概率为3.5%。
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