刘海霖：美上周初请失业金人数锐减，金银皆受挫

　　昨日回顾

　　现货金周四(1月29日)以1285.2美元/盎司开市，最高触及1286.1美元/盎司，最低下探至1252.0美元/盎司，收报1256.3美元/盎司，全日波幅34.1美元。日K线图显示，现货金周四收于带上下影线的阴线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1260.11，3.13，0.25%)周四(1月29日)下挫超过2%，至两周低点，白银(16.85，-0.09，-0.53%)跌幅为一年半来最大，此前美联储暗示联储仍准备在今年升息。美联储周三表示，美国经济正以 稳健步伐 扩张，重申在决定何时上调近零水平利率时将保持 耐心 。有分析师说，对美联储声明的短期反应是人们突然开始说，美联储可能最早在6月升息。这拖累金价下跌，6月是升息预期高涨时很多人预期的升息时间，但在周三美联储政策声明公布前，市场已将升息预期推迟至今年晚些时候，甚至2016年。美国利率上升前景可能鼓励投资者撤出黄金市场。黄金是没有利息的资产。金价周三的颓势延续至周四，触动贵金属市场止损卖单，许多现货金止损卖单被触动，当时现货金在1分钟内劲跌6美元，跌幅令交易商意外。

　　现货金一度跌至每盎司1252.0美元的两周低位，最终金价下挫2.1%，报1256.3美元。现货银急跌6.4%，至每盎司16.88美元，跌穿100日移动均线，创2013年6月来最大单日跌幅。周四(1月29日)纽约时段，在周三美联储决议公布之后，市场对美联储决议的内容进行了深入的解读，投资者普遍认为外部环境的宽松仍然无法改变美联储升息的预期，年内美联储升息始终如一，加之时段内美国公布的当周初请失业金资料大幅向好，再度支撑美元上扬，最高触及95关口，接近上周创下的十一年高位。美联储表示在决定升息时间时，将考虑到 金融与国际形势发展 ，这也是自2013年1月以来，联储首度提及全球市场。美元指数上涨最多0.4%，仍然接近上周触及的11年高位。

　　在美联储议息结果影响下，全球商品市场一败涂地。其中，现货黄金跌逾30美元，创一年最大单日跌幅；现货白银跌幅达到7.3%，创2013年中以来最大单日跌幅；原油(44.54，-0.05，-0.11%)价格震荡于六年低位；国际铜价亦震荡于五年低位；汇市中，商品货币澳元和纽元均大幅下挫。市场对美联储纪要内容深入解读，认为外部宽松环境仍然无法改变美联储年内升息。美联储在周三发布的声明中对就业市场和总体经济的评估更加乐观。策略师说。美联储没有真的令市场推后升息预期，今日美国初请失业金人数比预期好得多，因此美元获得一些支撑。美元指数最高触及95关口，接近上周创下的十一年高位。

　　预计美联储将于今年6月加息，市场对于昨日公开市场委员会的解读 过于鸽派 ；投资者主要关注美联储货币政策声明中对通胀及通胀预期的降低以及新引用的国际形势发展这一措辞，却忽视了美联储同时上调了对经济增长、就业情况以及家庭收入的几项评估；我们仍预计美联储将于今年6月加息。良好的美国资料也对美元指数构成支撑。日内美国方面公布的经济资料好坏参半，但总体来看资料反映出来的美国经济状况依然良好。

　　其中美国当周初请失业金人数表现强劲，而成屋销售数据表现不及预期。具体数据显示，美国1月24日当周首申失业金人数26.5万，为2000年4月以来最低，预期30万，前值30.7万修正为30.8万。有分析指出，此次当周初请人数虽然创近15年以来最低水平，但这是由于马丁路德日假期导致工作日数减少所致，周一当日因相关部门休息，能通过的失业金申请人数非常少，不过资料依然能反映美国的就业市场正在强劲复苏。美国上周初请失业金人口是反应就业市场表现良好的最新信号。尽管上周的工作日因公共假期减少了一天，从而导致初请失业金人口降幅所反应出的就业市场强势被放大，但周四的数据表明，美国经济体质十分良好，抵御住了全球需求减弱的影响。

　　初请失业金人口资料给那些对美国经济强劲增长抱有信心的人注射了一剂强心剂。美国仍是且将继续是全球经济版图的一片绿洲。尽管在全球经济逐步放缓的大环境中美国经济一枝独秀，但楼市却是其软肋。日内美国方面公布的另外一项数据显示，美国12月成屋签约销售指数月率降低3.7%，预期增长0.5%；美国12月成屋签约销售指数年率增长8.5%，预期增长10.5%。分析指出，因房源收紧，房屋价格上升，本次数据较预期录得大幅下滑，并在美国四个主要地区均录得下跌；虽然2014年全年的屋销售资料不尽人意，但因美国经济正在改善，按揭利率下跌，贷款条件也有所放松，预计未来数月成屋销售前景依旧向好。

　　不过分析普遍认为，虽然楼市目前表现较为疲软，但随着就业市场不断改善，楼市应在今年重拾升势。现货黄金跌逾30美元，创一年最大单日跌幅；现货白银跌幅达到7.3%，创2013年中以来最大单日跌幅。高级分析师指出，金价下跌的原因是交易商原本以为美国联邦公开市场委员会(FOMC)的政策声明会更倾向于鹰派立场。受此影响，市场上出现了获利回吐活动。美国利率上升前景可能鼓励投资者撤出黄金市场。黄金是没有利息的资产。另外，贵金属市场的一些止损卖单被触动，这加剧了日内贵金属市场的波动。当时现货金在1分钟内劲跌6美元，跌幅令交易商意外。有芝加哥交易员在一次电话采访中指出，白银价格一旦跌至17.40美元/盎司的本周(1月31日当周)稍早低点，卖盘订单就蜂拥而至。该交易员就此解释称，金融市场集中关注美联储(FED)决议声明，使得大量投资者大举做空贵金属，白银市场因而崩溃。

　　国际铜价震荡交投于五年低位，市场担忧供应过剩，且美联储发出更多即将升息的信号。中银国际大宗商品市场策略主管表示，“今日宏观因素主导市场，短期来看，市场注意力仍将集中在希腊和美联储。有消息称，最大金属消费国中国下调今年经济成长目标至约7%的11年最低，这也打压市场人气。据媒体报导，一位给中国政府提供建议的有影响力经济学家称，今年中国经济增长目标将约为7%，不过是底线。据悉，国家总理李克强将在3月的人大年会上宣布这一经济增长目标，该目标在12月中央经济工作会议上得到高层领导和决策者们的支持。分析人士表示，在单位GDP所带动就业岗位增加的背景下，为保就业，2015中国GDP增长的下限为7%。宏观经济的区间调控有上下限之分：上限是防止经济过热，通货膨胀；下限是保就业，稳增长。

　　原油价格震荡于六年低位，前景依旧遭看淡。美国能源部下属能源信息署EIA昨日公布的报告显示，截至1月23日当周美国原油库存增加890万桶，至4.067亿桶，创下自1924年初以来的最高水平，且这一增幅超出分析师此前预期。未来美国原油库存还将继续增长，原因是美国的原油生产并未显示出增长放缓的迹象，而当炼油厂进入季节性的停工检修时期时，产能利用率将会下降。当前的市场结构则刺激交易商购买廉价的原油并储存起来，目标是在未来以较高的价格卖出。分析师发布研究报告称受价格下跌以及美国期货溢价结构的影响，交易商将继续储存原油。直到季节性维护结束以前，看起来没有什么刺激性因素会促使交易商释放库存。

　　对于黄金后市，有分析提到目前黄金的基本面处于熊市中。原因如下：

　　第一，美国的经济资料虽然有部分已出现下滑，但总体上美国的经济仍旧处于缓步的复苏中，特别就业方面。第二，美元强势的特征在短期之内很难扭转，虽然昨日欧元(1.1338，0.0021，0.19%)兑美元出现了一定的上涨，导致美元指数并未出现大涨，但其他权重较轻的货币对美元都出现了大跌，这将继续加强强势美元的预期。第三，股市仍处在高位，并且仍然有可能继续走高，如果让你选择是进入欧洲股市还是美国股市，大部分人可能还是会选择美国股市，因为将货币换成美元资产，不仅仅能享受资产价格上涨带来的收益，也能在货币的升值中收益。欧洲经济那么糟糕，欧元区主要国家股市仍然持续强劲上涨，这就给了美国股市继续上涨更好的理由，如果股市上涨，那么黄金怎么走？第四，大宗商品的熊市依然也许，隔夜美原油再度刷新了新低至44美元下方，伦铜的走势也是下降三角形形态，随着美元的上涨，中国及其它经济体的需求下降，大宗商品价格将继续长期处在弱势之中，这对于黄金白银是不小的打击，是不是这样去理解白银暴跌6%就比较容易了呢？

　　在黄金白银大跌之后如何应对？首先从技术上继续保持对黄金1240-1255有支撑的观点，以此来结合基本面及数据面，今日欧美数据潮来袭，欧元区的CPI及失业率将率先公布于世，如果数据不佳，汇市方面欧元兑美元出现跳水，那么美元指数的上涨将继续抑制金价的这表现。随后最重要的美国第四季度GDP数据将公布，如果数据又如预期的那么强劲，黄金则会继续呈现弱势。反之如果这两项数据出现利空美元，那么黄金在未来的几日内重新反弹至1270美元-1280美元。倘若数据出现利空利多相搏的局面，那么黄金理应在1250-1265美元区间震荡。所以应特别关注黄金三个交易区间，1240-1250美元的支撑区间、1250-1265美元的震荡区间,1265-1280美元的压力区间，以此来结合基本面数据面，达到安全交易的目的。

　　周五(1月30日)美联储议息会议已然过去，但美国的焦点对于市场的冲击仍为结束，美国GDP周五又将粉墨登场，为本周行情收尾。亚洲时段，投资者可稍加留意日本方面公布的失业率、全国核心CPI以及工业产出数据，料这些数据能对日元构成短暂的影响。另外，投资者也可留意英国Gfk消费信心指数，澳大利亚的第四季度PPI也可以稍加留意即可。欧洲时段，投资者重点关注德国实际零售销售资料，另外也要重点关注欧元区的失业率和通胀资料。由于近来欧元区的资料普遍疲软已经深入人心，且德拉基已经实施了QE，所以如果数据疲软料市场对此的反应可能会有限。另外留意，英国央行抵押贷款许可，近来英国通胀放缓，行长卡尼多次在公开场合打压升息预期。

　　纽约时段，美国方面一系列数据袭来，其中最为重要的当属美国第四季度GDP初值，该资料直接反应美国经济增长强劲与否，在美联储决议并未放弃加息之时，如果数据好于预期，将大大增加美联储加息的进度，并支撑美元，反之则会打压美元。除了GDP资料，美国方面还会公布了芝加哥PMI、密西根大学消费信心指数投资者也应该加以重视。除了美国GDP，加拿大方面也会公布GDP资料，在油价持续走低、加拿大央行大胆降息之际，如果加拿大GDP疲软，或者加拿大GDP和美国GDP差异增大，金价的下行压力将会再度大增。

　　图表分析

　　周线方面，周线的布尔带区间打开，昨日终于走出了一波相对较强弱的信号，并且一度贯穿了日线的布尔带中轨，以及下行通道位1255支持位，行情后市若能有效的站稳1250，那么后市的反弹要将更为明显或将试探1272和1285关键点位。日线同样在经历了前期的连续性跌幅后，走出雾霾区间，多头在1250附近出现了较为强势的空头回补，日线昨日晚间收线确认突破长期制约的MA10日均线，切均线死叉粘合转拐头向上发散，K线大阳柱贯穿BOLL中轨1250，灵动指标以及MACD金叉放量发散，技术形态有区间盘整转向多头，短期上方强压依旧为前期联排底部支撑1272附近，该位置站稳MACD金叉才能有效撕开张口，从而扩大涨势，目前日线的支撑是在1250及1242，阻力是在布尔带中轨的1265和1272。四小时目前的阻力位较为明显的是1262，支撑是在1254。

　　今日支持位：1250，1242；

　　今日阻力位：1265，1272。

　　入市策略：

　　国际现货金价周四(1月29日)下挫超过2%，至两周低点，白银跌幅为一年半来最大，此前美联储暗示联储仍准备在今年升息。美联储周三表示，美国经济正以稳健步伐 扩张，重申在决定何时上调近零水平利率时将保持耐心。美国利率上升前景可能鼓励投资者撤出黄金市场。黄金是没有利息的资产。金价周三的颓势延续至周四，触动贵金属市场止损卖单，许多现货金止损卖单被触动，当时现货金在1分钟内劲跌6美元，跌幅令交易商意外。现货金一度跌至每盎司1252.0美元的两周低位，最终金价下挫2.1%，报1256.3美元。现货银急跌6.4%，至每盎司16.88美元，跌穿100日移动均线，创2013年6月来最大单日跌幅。

　　技术上继续保持对黄金1240-1255有支撑的观点，以此来结合基本面及数据面，今日欧美数据潮来袭，欧元区的CPI及失业率将率先公布于世，如果数据不佳，那么美元指数的上涨将继续抑制金价的这表现。随后最重要的美国第四季度GDP数据将公布，如果数据又如预期的那么强劲，黄金则会继续呈现弱势。反之如果这两项数据出现利空美元，那么黄金在未来的几日内重新反弹至1270美元-1280美元。倘若数据出现利空利多相搏的局面，那么黄金理应在1250-1265美元区间震荡。除了GDP资料，美国方面还会公布了芝加哥PMI、密西根大学消费信心指数投资者也应该加以重视。除了美国GDP，加拿大方面也会公布GDP数据，如果加拿大GDP疲软，或者加拿大GDP和美国GDP差异增大，金价的下行压力将会再度大增。

　　今天波幅预计为1238美元/盎司 至1268美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1268(美元)做空，止赚设在1248(美元)；如金价再上调至1278(美元)再加第二注，止赚设在1258(美元)，止损设在1288(美元)。

　　计划二：第一注在1248(美元)做多，止赚设在1268(美元)；如金价再下调至1238(美元)再加第二注，止赚设在1258(美元)，止损设在1228(美元)。

　　本操作建议仅供参考

责任编辑：gold