梁一鸣：美纪要一致通过缩减QE 众官员言论偏鹰派

　　周三美国公布的房地产数据仍然较差，但市场开始对美数据造差产生免疫力，对美元的影响打压较为有限，贵金属市场的主要焦点仍在凌晨公布的上月美联储会议纪要的内容上。纪要显示美联储官员们一致同意连续第二次将量化宽松(QE)政策缩减100亿美元，至当前的每个月650亿美元，并誓言在失业率跌至加息门槛6.5%下方相当长一段时期内维持0-0.25%的超低利率政策不变，这还是自2011年以来首份达成一致意见的决议声明。纪要公布后美元明显反弹，金银在利空下亦应声回跌，尾盘出现中幅跳水走势。昨日由于白银转强拉动金价，纪要前金价仍振荡偏强位于1320位之上反复受压，最终尾盘走软下行。近两日黄金走势弱于白银，日线图中已连收两条回跌中阴线。上一交易日国际金价最高触及1322.90美元/盎司，最低下探至1308.40美元/盎司，收报1310.60美元/盎司，前一交易日收报1321.40美元/盎司，下跌10.80美元/盎司，跌幅为0.81%。基本面情况如下：

　　一、美联储于北京时间周四(2月20日)公布了1月28-29日货币政策会议的纪要文件，纪要显示美联储官员们一致同意连续第二次将量化宽松(QE)政策缩减100亿美元，这是自2011年以来首份达成一致意见的决议声明。其内容表明，关于QE和加息等较敏感问题依然没有形成固定预期，表示要根据经济的复苏情况作出即时调整。新任主席耶伦所接管的美联储仍然在货币政策的关键事项上处于内部胶着状态，也没有在如何向市场提供其政策指引上达成一致意见。利好美元，利空黄金。

　　二、美国圣路易斯联储主席布拉德周三(2月19日)接受外媒采访时候表示，美国正面临着2008年金融危机以来最佳前景，这可能会允许美联储继续稳步缩减其每个月的债券购买计划。他表示，劳动力市场状况正在改善，美联储未来的政策应该考虑到这一点，经济前景仍然乐观，即使2013年第四季度和2014年第一季度的增长因糟糕的天气而受到影响。利好美元，利空黄金。

　　三、美国旧金山联储主席威廉姆斯周三(2月19日)表示，美联储在加息问题上需要返回口头指引上，而不是6.5%的失业率门槛。威廉姆斯认为，2014年的美国经济仍然处于一个“实际上非常稳固的基础之上”，尽管异常寒冷的天气已经立刻在疲软的经济报告中体现出来。他还认为，美联储仍然处于缩减货币刺激政策的道路上。利好美元，利空黄金。

　　四、美国劳工局周三(2月19日)公布数据显示，美国1月PPI月率+0.2%，略高于预期，但和前值相比相差0.2%。具体数据显示，美国1月PPI月率+0.2%，预期+0.1%，前值+0.4%。其分项数据显示，美国1月PPI年率 +1.2%，预期+1.2%，前值+1.2%。美国1月核心PPI年率 +1.3%，预期+1.4%，前值+1.4%。美国 1月核心PPI月率 +0.2%，预期+0.2%，前值+0.3%。利好美元，利空黄金。

　　五、美国商务部周三(2月19日)公布的数据显示，美国1月新屋开工数较前月大幅下滑，表明住房市场降温，美国大部分地区的寒冷天气和大雪是罪魁祸首。数据显示，美国1月新屋开工年化月率下滑16.0%，创2011年2月以来最大降幅，前值修正为下滑4.8%，初值为下滑9.8%。美国1月新屋开工总数年化为88.0万户，低于预期的97.5万户，前值上修为104.8万户，初值为99.9万户。同时，美国1月营建许可月率下滑5.4%，前值为下滑3.0%。1月营建许可总数降至93.7万户，亦不及预期的99.5万户，前值为99.1万户。利空美元，利好黄金。

　　福尔金贵金属(F&G)观察周三金银盘面走势，周二金价出现中型二次冲顶走势后有进一步确认筑短顶的趋向，白银走势略强但亦走出标准的双顶受压状态，因此从技术上可认为金银比前一天更趋向于下跌，其实从周一开始笔者已提示参考金价1330压力位受压做空的观点，近几日操作上均建议以逢高做空为主要操作方向，昨日推荐黄金于1319-24区间，国内白银于4275-95区间做空的策略亦已取得效果，止损无碍而短线止盈基本到达。昨日亚洲盘时段金价从1322-23高位开始出现振荡回调，欧盘开盘及美国房地产数据公布后有两次回升至1321位之上受压的走势，全日盘中呈现高点递减的受压状态，特别是欧美盘时段出现1322.30、1321.90和1320.50分别递减的高点，而且一小时图中之前证明有效的60单位均线多次压制住金价，当时又处推荐的入市区间之内就构成了最佳的入市信号，之后下探1308位之上亦提供了不错的超短利润，而较强的国内白银一度回升至4300位之上，但欧美盘时段仍然出现高点递减受压的信号，今早下探至最低4207位亦令做空有可观短线利润。从目前金银技术状态上看，虽仍有短线下行空间，但由于连跌两日下已有一定跌幅，因此需防备今日再跌后较易产生修正盘中反弹可能，所以前几日入市的空单亦可考虑今日寻低位平仓落袋。

　　从技术上观察，金价日线图中九连阳走势后最终连续收出二条回调中阴线，回调修正下行的趋向越加明显，之后几天走势有望修正跌回头肩底的颈线位置(目前位于1290位附近)。目前中短线可看回跌趋势，但短线上如今日再跌之后，要小心出现超短上略大的修正反弹的走势出现，短线空单亦可在低位见好即收。目前日线技术指标开始在超买区全面走软，kd指标在85以上的高位开始转跌并出现中等力度的向下死叉，macd指标快线开始走平，其拉出的第三个正能量峰上的能量柱已有连续缩短趋向，从技术指标上看继续有利于中短线回调。

　　日内方向关键的四小时图方面，从短期走势图中可看到筑顶开始成型，目前从1332位开始已有二波明显下行的走势，今日若盘中反抽后再杀跌一波后，要小心短线杀跌到位产生略大反弹的走法，因此今日走势可能走出先跌后升，反复振荡的走势。目前其技术指标亦已开始运行至中低位区， kd指标已从钝化高位死叉后跳水式下行至25-35区间;macd指标有力死叉后已拉出较大规模的负能量峰，从技术指标上显示短线回跌走势可能进入后段，超短向下空间可能不算太大。

　　综上分析，福尔金贵金属(F&G)首席分析师梁一鸣认为，目前金银中短线有望进入略大的回跌修正阶段，下跌中应有反复但总体向底部颈线位回归的趋向不变，因此按日线出现大型底部后想中线做多者，应耐心等待该中短期下行修正走势完成并且在低位企稳后才介入。一般投资者未来几天应把握行情节奏以短线操作为主，短线总体思路上把握回调修正的主要趋向，由于今日为见顶下跌以来的第三天，行情下跌后较易出现修正反弹，已有空单可低位择机获利落袋为安(中线空单则可平可不平)，新单则立足于超短快进快出操作。今日操作策略上可高空低多，以压力支撑区附近出现信号时为主，具体上可观察金价亚欧盘时段内回抽1214-18区间内有效压制时入市做空，以4-6美元止损，短线7-10美元止盈，若今日金价杀跌至1296-1301区间内有效企稳受支撑，可考虑超短做多，以4-6美元止损，短线8-12美元止盈。国内白银操作同样可参考黄金走势结合其具体技术压力或支撑价位来确定入市策略，具体上可观察4245-65区间形成短线有效压制时入市做空，仍以30-40元止损，短线50-60元止盈，白银做多抢反弹可参考金价筑底结合其自身盘中有效支撑信号去操作，止损止盈同上。文章观点仅供参考，据此入市风险自担;更多资讯请登录炼金术AIC网站。