梁一鸣：欧美数据冰火二重天 美元劲升金价续跌

　　周四国际金融市场仍受到美联储议息会议声明的后续影响，12月份缩减QE的担忧再起，加上欧洲时段所有欧元区数据均造差，包括德国11月Gfk消费者信心指数、德国9月零售销售额、欧元区10月通胀率以及9月失业率都低于预期，而美盘时段美国初请失业金人数连续第三周下降和美国10月芝加哥采购经理人指数(PMI)自9月的55.7大幅跳升至65.9，经济数据上欧洲极差美国极好的巨大反差下，欧元创出半年来最大单日跌幅，致使美元走出“空中加油”式盘中持续拉升走势，本身见顶明显的金价在压力之下未能盘中修正反弹就再度反复下跌，一度跌近日线20、30天均线支撑区，在日线图中收出第三日下跌的大阴线。上一交易日现货黄金最高触及1343.10美元/盎司，最低下探至1318.80美元/盎司，收报1323.00美元/盎司，上一交易日收报1342.20美元/盎司，下跌19.20美元/盎司，跌幅1.43%。基本面情况如下：

　　一、周四(10月31日)发布的美国供应管理学会(ISM)芝加哥分会调查报告显示，美国中西部地区商业活动跳增，表现远好于市场预期。数据显示，美国10月芝加哥采购经理人指数(PMI)自9月的55.7跳升至65.9，升逾10个点，并触及2011年3月以来最高，预期为降至55.0。分项指标中，10月新订单指数自58.9升至74.3，创2004年10月以来新高。同时，就业指数自53.2攀升至57.7，产出指数自58.0走高至71.1。利好美元，利空黄金。

　　二、美国劳工部周四(10月31日)公布的数据显示，10月26日当周美国初请失业金人数连续第三周下降，表明劳动力市场在进一步慢慢改善。数据显示，美国10月26日当周初请失业金人数减少1万，至34.0万，略微高于预期的33.9万，前值未作修正，仍为35.0万。劳工部官员称，加利福尼亚州上周没有积压待处理的失业金申领，此前该州电脑出现故障。轻微利好美元，利空黄金。

　　三、欧盟统计局10月31日公布的初步数据显示，欧元区10月通胀率降至2009年11月以来最低水平，9月失业率则维持在纪录高位。具体数据显示，欧元区10月消费者物价指数(CPI)初值年率上升0.7%，9月为上升1.1%；9月失业率为12.2%，与8月修正后的数据持平。利好美元，利空黄金。

　　四、德国联邦统计局(FSO)周四(10月31日)公布的数据显示，德国9月零售销售额较前月下滑，表现不及市场预期，表明该国商业活动依然不旺。数据显示，德国9月实际零售销售月率下降0.4%，预期上升0.4%，前值上升0.5%。当月零售额创下今年3月以来的最低水平。利好美元，利空黄金。

　　五、市场研究机构GfK周四(10月31日)发布的数据显示，德国11月Gfk消费者信心指数从六年高点微降，说明在出口疲弱时期，政府仍可依赖民间消费来支撑经济增长。德国11月Gfk消费者信心指数自10月的7.1意外下降至7.0，预期为升至7.2。这是根据GfK访问2,000名德国民众所得结果。利好美元，利空黄金。

　　观察周四黄金盘面走势，周三金价在ADP私人就业数据和美联储议息两大事件影响下冲高后大幅回跌，令短期顶部形成更为可靠，因此昨日分析再次确认未来一周都以做空为主要策略，而具体思路是较好价位空单转为中线单持有，当日反弹回高位区受压继续寻位做空，而只在低位支撑区有明显支撑信号时才可抢反弹赚取差价。昨日亚盘时段金价顺势缓步下探，当时一小时图技术上处低位本来应有可能先反弹，从而提供高位做空的入市位，但欧盘时段相继公布的欧元区及德国数据均大幅造差，加上美联储会后声明的影响未过，美元在短线超买状态下受数据利好支持仍然持续攀升，令到金价受压下未能走出盘中反弹而提供高位做空机会，而且1330的重要支撑区只在欧盘开盘后不久第一次跌到时产生一次力度偏弱的小反弹，而美盘前第二次下探即快速跌穿下行至1325位附近，由于未能形成第二低点有效支撑，因此不可入市抢反弹。之后亮丽的美国10月芝加哥采购经理人指数再为美元加油，美元呈现强势高位持续拉升之态，金价亦无奈跌至1318位才企稳，尾盘在美元强势持续下在低位区徘徊。昨日受数据面影响，等待高位做空或低位支撑反弹均无合适入市位，而市场方向明确后经常不会提供较为理想的好价位给予投资者从容再入市，这就显出持有好价位中线单的存在价值了，若前几日于1350-60区间建立的中线空单，则已有巨大的浮动利润，而且到下一周可能金价持续下行后的利润更大。

　　回到今日行情，中线向空虽然更为明显了，但亦要留意黄金从四小时及一小时图技术状态上均进入超卖，从1359一口气杀至昨日的1318亦累积一定的跌幅，关键是美元指数今日已进入上升第六日，短线级别更是严重超买，昨日亦已出现加速上升的现象，应防备今日美元拉高后进入略大回调回跌的可能走势，而且若美元指数走出对79.00低位上升以来的总回调，则会令金价反弹力度加大，因此建议今日先关注金价短线再跌筑底后的反弹反抽机会做多，不过抢反弹可考虑当日了结，而不想做逆势操作的投资者，可能要等待金价出现有力反弹并于相对高价受压时介入才安全，目前看有可能需下周一才会再有高位做空的价位，所以想顺大势继续做空者今日可先观望。

　　从技术上观察，金价在日线图中连收三阴且昨日收出下行大阴线，进一步确认黄金1361位成为日线见顶转折的判断，目前中短期走跌的趋向越加明显，但超短上跌至20及30日移动平均线的支撑附近，产生单日回升修正的可能性亦不低，因此超短上追空可能空间暂欠缺，等待修正回升后做空更适宜。日线技术指标转空更为明显，kd指标高位超买区死叉后保持有力向下状态，macd指标快线已转跌，正能量柱连续缩短状态持续，技术指标上显示金价见顶后进入下跌的走势较为稳定。日内方向关键的四小时图方面，构筑双顶后四小时图顶部越加明显，但短期跌至1318已进入前期密集支撑区中，由于从高点一口气下跌超过四十美元，因此超短上较易在超卖下产生一次反弹修正走势，四小时图技术指标亦已进入低位超卖区，kd指标已跌落20以下超卖区目前有所走平， macd指标亦已形成两个较大的负能量峰且负能量柱目前有缩短的可能，技术指标上显示金价有机会随时出现回升修正的行情。

　　综上分析，金价目前见顶后下跌的趋向较为明显，中期逢高做空为未来几日的主操作策略，但今日黄金在超短上可能会走寻底反弹修正行情，中线寻位做空可先等待观望，短线日内操作思路是观察今日低位形成有效支撑后寻找反弹盈利机会，由于美元对金价有巨大的反作用力，关注美元短线见顶对金价的影响，美元的不确定性令到金价今日守稳昨日低点1318后筑底或跌穿该位下试1309-12支撑区才反弹二者均有可能，目前看前者的概率略高于后者，因此今日具体入市策略如下：观察1318-22和1309-12两区间之一能形成有效支撑信号后可考虑超短做多买入，止损4-5美元或设于1317(或1308)位之下，止盈8-15美元，今日做反弹可立足于当日了结为主。除非今日金价意外回升1340以上高位受压，否则新入市做空可等待至下周再行动。文章观点仅供参考，据此入市风险自担。

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