梁一鸣：ADP及美议息双冲击 黄金冲高大跌构筑双顶

　　周三国际金融市场受到“小非农”ADP私人就业数据及美联储议息会议双冲击，前者造差令金价再度向上测试1359高位，后者因美联储议息会议声明未及预期宽松而令金价高位跳水并创出近几日新低，昨日黄金在消息面影响下冲高受压后大幅跳水，在短线走势图中两次在1360附近受阻形成不标准的双顶状态，短期头部形成的概率极高，后市短线上基本上可按出现转折顶部后的方式操作。上一交易日现货黄金最高触及1359.50美元/盎司，最低下探至1334.30美元/盎司，收报1342.20美元/盎司，上一交易日收报1344.40美元/盎司，下跌2.20美元/盎司，跌幅0.16%。基本面情况如下：

　　一、美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三公布了货币政策声明。FOMC在声明中决定，将基准利率维持不变；同时继续预计FOMC很可能至少在失业率仍旧维持在6.5%上方、通胀率在未来一两年时间里较FOMC的2%长期目标高出不超过0.5个百分点、以及长期通胀预期仍旧十分稳定的条件下维持极低利率。FOMC同时还将资产购买计划的规模维持在每个月850亿美元不变，称其将在未来几次会议上对收到的信息进行评估。会后声明偏乐观，对黄金中性偏空。

　　二、有“美联储通讯社”之称的知名美联储报道记者Hilsenrath认为，10月声明意味着，调整QE还没有从美联储12月的议事日程中删除，但美联储发出了强烈的警告信号，即缩减QE取决于美国经济是否符合预期。按计划，美联储应在12月FOMC会后更新联储官员的经济预期，这体现出美联储的对经济的部分评估结果，届时联储官员也需要评判是否预计明年美国经济会加快增长。消息对黄金偏空。

　　三、就业数据处理公司ADP与预测公司Moody's Analytics周三(10月30日)公布的数据显示，美国10月ADP就业人数增幅创今年4月以来最低，表现逊于市场预期。具体数据显示，美国10月ADP就业人数增加13.0万，预期增加15万，前值下修为增加14.5万，初值为增加16.6万。ADP报告称，政府关门及债务上限边缘政策损及10月本已疲软的就业市场。利空美元，利好黄金。

　　四、美国劳工部周三(10月30日)公布的数据显示，美国9月消费者物价指数(CPI)温和上升，但鲜有迹象表明美国经济中出现基础性通胀，这可能有利于美联储(FED)维持其宽松政策。具体数据显示，美国9月季调后CPI月率上升0.2%，一如市场预期，前值上升0.1%；9未季调CPI年率上升1.2%，创2013年4月份以来最小升幅，也一如市场预期，前值上升1.5%。利空美元，利好黄金。

　　五、德国联邦劳工局周三(10月30日)公布的数据显示，德国10月季调后失业人数意外升至2011年6月以来最高水平，不过同期失业率仍接近于两德统一以来的最低水平。数据显示，德国10月季调后失业人数增加0.2万，预期持平，前值修正为增加2.4万，初值为增加2.5万。利好美元，利空黄金。

　　观察周三黄金盘面走势，周二金价受阻1360压力位后跳水中幅走低，在1339-40区间两次受支持后低位徘徊，至昨日早盘时段一小时图处于技术低位有短线反弹的要求，行情进入缓步回升状态，虽然从短期走势图两次受压于1361和1360位初步确认金价筑顶可能性较高，但顶部构筑经常会有反复上下波动的走法多次确认，加上昨日有ADP私人就业数据和美联储议息会议结果的双重冲击，所以可观察金价反弹的走势如何演绎再在高位做空。黄金昨日早盘再探1339低位受支撑后进入反弹，进入欧盘交易时段反弹力度有加强迹象，可能市场预期十月份美国政府停摆风波将冲击就业市场，对ADP私人就业数据造差有提前炒作的可能，至美国盘开盘前该数据只录得13万人的较差成绩下，金价乘势冲击1360压力，但只摸高1359就受压回调，该走势与前期1361和1360高位在时间间隔较大下构成中大型高位有效受压信号，进取投资者可利用高位受压建立空单，昨日分析中亦指出“所以今晚消息面下若黄金再冲高位区，则仍视为在高位区建立空单的好机会”，且高位入手空单时，止损只需放于1362以上则可，达到以小止损搏大利润的目的。由于金价高位形成大中型受压，其后市场走弱回跌1349位后才又回升1355位，但凌晨二点美联储会后声明对经济仍保持偏乐观的观点，市场认为仍不能排除12月份就缩减QE的可能性，美元从回跌低位大升，金价亦出现从1355跌至1334位的快速跳水动作，经历昨日的冲高受压大幅回跌，令黄金短期构筑双顶的概率极高，投资者需尽量把握日线级别转向的逢高做空中短线机会，未来金价下行目标1300-1315区间值得期待。

　　回到今日短线行情，若昨日在较高位区建仓的空单可考虑转为中线单，若做空价位一般的亦可于今日盘中低位时先平仓落袋，因为美元连续多日攀升令其短线超买，若其短线回档修正则可能引发金价反弹。所以今日若想顺大势再建立空单，则可观察一下金价会否有机会再反弹至1345-55区间内受阻时入手，若金价在亚欧盘时段就跌至1329-31支撑区并能有效支撑，则可能产生略有力度的技术修正反弹，进取者亦可抢一把超短反弹利润，但需留意的是该操作为逆势单，无论成功与否均应快进快出，并做好风险保护。

　　从技术上观察，金价在日线图中昨日收出上影较长的十字阴线，近三日日线图中K线均带有不短的上影线，且每日高点均递减，结合前期由1251升至1361高位累积大量升幅而处超买状态，可认为黄金日线图的顶位转折已有极大可能。日线技术指标亦处持续转弱中，kd指标处于高位超买区死叉向下力度有所加大，macd指标拉出正常规模的正能量峰后其能量柱开始连续缩短，技术指标上显示金价见顶转跌的趋向正在增大。日内方向关键的四小时图方面，昨日再冲1360附近压力受压并且大幅回跌，进一步确认了高位见顶的形成，走势图中形成不标准双顶的形态较为明显，技术指标亦再度进入走弱过程中，显示短线见顶的可能性更高，不过目前美元短线超买及黄金一小时图已走至低位区，顺势做空要把握好节奏，不宜过分追空，应等待反抽相对高位区时入市则更好。

　　综上分析，经历昨日再度测试高位受压回跌后，金价短线见顶的把握更大了，而短线变数是美元在短线超买严重状态下其回调幅度的大小，从而其将影响金价回抽高位的力度，高位做空入市的时机更宜盘中观察把握。若近两日金价有再反弹至1350之上的价位机会应是极佳的入市做空机会，如金价偏弱在1345-50区就出现有效受压时，亦应寻位逢高建立空单，止损可设置7-10美元(设大一些的止损是应对入市价位不好时又遇意外大波动的状况)，短线止盈10-20美元，中线止盈目标1309-1314。最后，若亚欧盘金价先走出再杀跌的走势，向下考验1330附近的支撑时，若低位形成有效支撑信号，在设好适中止损下亦可做一把差价反弹行情，但逆势操作时记紧见好就收。文章观点仅供参考，据此入市风险自担。

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