梁一鸣：美元构筑短底希望大 短期防范金价见顶

　　周一国际金融市场缺乏欧洲数据的公布，美国数据中美国9月工业产出录得七个月来最大月率升幅，且美国10月达拉斯联储制造业产出指数升至13.3，只是美国9月成屋签约销售连续第四个月下滑，总体数据造好下美元走好并开始构筑短线底部小形态，但近期QE缩减推迟的预期带来中期利好，金价盘中在油价大升下一度再创1361反弹以来新高，但尾盘走弱，近几日黄金走势偏强，但短期逐步进入超买，需防范其一但形成顶部转折时可能带来较大的回跌调整。近日金价保持连续上升，但上升力度逐步减弱，昨日在日线图中收出上影略长的十字线。上一交易日现货黄金最高触及1361.70美元/盎司，最低下探至1346.10美元/盎司，收报1352.50美元/盎司，上一交易日收报1351.90美元/盎司，上升0.60美元/盎司，升幅0.04%。基本面情况如下：

　　一、10月28日发布的一项调查报告显示在此前欧洲央行官员不断暗示可能继续维持甚至扩大宽松力度的这一背景下，多数业内人士都认为，欧洲央行可能会在不久后再度推出长期再融资操作(LTRO)方式来向市场注入必要的流动性。在受调查的20位交易员中，有12人都认为欧洲央行会在明年一月份祭出新一轮的LTRO措施。利好美元，利空黄金。

　　二、美联储将于当地时间本周二至周三(10月29-30日)召开新一轮的联邦公开市场委员会会议，而鉴于美国此前遭遇的政府停摆和财政危机可能已对经济造成了不可低估的影响，几乎没有市场人士认为美联储会在本月的会议上宣布开始缩减QE规模。摩根大通分析师称，美国联邦公开市场委员这次应该不会造成什么影响，美联储可能最快会于2014年4月的会议中宣布缩减量化宽松(QE)。利空美元，利好黄金。

　　三、周一(10月28日)公布的数据显示，美国9月工业产出录得七个月来最大月率升幅，因公用事业产出在经历数月下滑后急剧上升；制造业则显露出降温的迹象。数据显示，美国9月工业产出月率上升0.6%，优于预期的上升0.4%，并创下今年2月以来最大升幅，前值上升0.4%；产能利用率升至78.3%，为2008年7月以来最高，预期为78.0%，前值修正为77.9%，初值为77.8%。利好美元，利空黄金。

　　四、全美地产经纪商协会(NAR)周一(10月28日)公布的数据显示，美国9月成屋签约销售连续第四个月下滑，并录得逾三年最大降幅，在利率上扬及政局不确定之际，潜在购房者选择按兵不动。数据显示，美国9月成屋签约销售指数降至101.6，为2012年12月以来最低，前值修正为107.6，初值为107.7。利空美元，利好黄金。

　　五、美联储达拉斯联储10月28日公布的数据显示，美国10月达拉斯联储制造业产出指数升至13.3，前值11.5。该数据位于0上方表示该领域处于扩张，反之意味着衰退。该区域制造业出口占美国制造业出口的很大一部分份额。而制造业又是美国经济的龙头行业，能从某种程度上反映美国经济的动向。利好美元，利空黄金。

　　观察周一黄金盘面走势，上周五金价尾盘走强并创出1355反弹以来新高，短线未有见顶信号但已进入超买状态，亦即反弹已开始进入尾段，一般反弹进入后期后的操作难度会增大，顺势低位做多则亦要把握节奏，并且亦应见好就收，而高位受压做空亦要做好保护，防范其只是一般性回调而非大的见顶转折，而若试出真正的转折高点则将带来较大的盈利。目前市场正处于该种不确定性当中，短线上四小时图及一小时图亦存在变数，指标亦指示不清晰，所以昨日分析中建议首先观察1353-55的压制或更高价位时形成压制后的做空机会，做多则等待回跌低点支撑后才于低位介入，把握好节奏。而昨日金价盘中走势可作为一个案例来分析：昨日亚市两次上冲至1353位附近受压，与上周五高点1355位形成三高点递减的受压信号，因此早盘十点后其实已有一短线做空机会，至欧盘开盘前跌至1346低，但之后金价并未弱势反弹后继续下行，反而大幅反弹回1354位，该位略高于早盘两高点，这种强势走法初步警示了筑短顶失败的可能，其后从1354.20-1349.60-1354.30，再次走出略高的高点1354.30位后应引起更大的警惕，从安全的角度看，若入手了空单者低位未平，则有筑顶失败可能性下应先寻位出场以策安全，在1354.30高位后有一波回跌1348的走势，该低位高于欧盘开盘后的1346位下，空单应从安全的角度应先出场，或者推动止损至做空入市位之下以保证不亏；如果还未出场者，则从1348低位再次起动走上1354位前时亦应出场，否则冲高1361位将招至更大的止损损失，从连续分时图或连续15分钟图中可看到，上周五创出1355高位后，其后有超过5次再次上攻至1353-55区间，出现多次受压而跌不下来的情况，“应跌不跌”现象出现一般就会顺势再升一波。总结昨日走势案例，可得出如下经验：操作入市时首先以保护本金为第一，走势不顺或可能会有意外变化时先寻位平仓出场，只有按预期走法且顺利时才持仓更长。回到今日行情，金价短线超买越发严重，虽然近几日筑顶均未成功，但更要防范其真正筑顶随时出现，操作上保守做法是等待起码在一小时图级别或以上走势图中形成中型受压，亦即出现有一定时间距离的两个顶部，且第二顶低于第一顶的状态时，确认了短线转折机会较高之下，于走势盘中反弹时逢高寻位做空；进取做法是观察昨日高点1361位之下形成小型受压就寻位做空，先立足短线，顺利时才转为中线单。

　　从技术上观察，金价在日线图中虽然连升三日，但升幅呈递减状态，昨日更是收出上影长于下影的十字线，上方抛盘压力显现(美元筑底亦带来下行压力)，在短线越来越超买下，防范其随时见顶回跌的观点不变；而且日线技术指标亦已走入超买区，小心行情中线演变为较大级别的回跌。日内方向关键的四小时图方面，走势图中昨日冲高1361位后显著回跌，在高位形成了“长上影锤头K线”的有利见顶形态，今早亚市再冲1360位亦受压，若今日出现高位受压持续状态，则金价逐步筑顶亦属正常，四小时图技术指标变化不大，处于超买随时可能回调状态中，kd指标顶背离现象下，目前处于高位死叉向下的状态，macd指标快慢线处于多次顶背离状况，因此技术指标上显示金价较易进入见顶状态。综上分析，虽然目前金价仍未有大的筑顶信号，但持续上升超买下这种可能性正逼近，加上美元指数亦已筑出小型底部，不利金价上升，做多风险将持续上升，所以今日操作策略仍为观察金价在高位出现有效受压后逢高做空，先立足于短线，若顺利筑顶成功则持有更长。今日具体操作思路如下：首先观察1358-62区间今日是否有效压制黄金，若能有效压制，则可考虑逢高寻位做空，以4-6美元为止损，短线止盈目标8-12美元，中线见顶转折成功时亦不排除有30-40美元的下行空间，下方支撑位于1346、1337、1329等附近。另外，近几日金价经常出现快拉后快跌的走法，过分拉高时寻位做空亦是一种选择。总之，近日走势的意外度较高，操作上以防范风险为先，主要以盘中信号为准，无把握时亦宜观望，或者等待大一些级别的顶部形成后再逢高寻位做空亦不迟。文章观点仅供参考，据此入市风险自担。

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