周二(8月27日)，黄金和白银市场再度成为市场焦点。尽管近期金价波动不大，但投资者对美国联邦储备理事会(美联储)即将降息的预期依然高涨。同时，全球地缘政治风险的持续存在也为贵金属价格提供了强力支撑。
黄金市场分析
现货黄金价格走势
北京时间15:40，现货黄金交投于2509.25美元/盎司，日内下跌8.62美元/盎司，跌幅为0.35%。尽管日内出现下跌，但金价仍稳居在2500美元的心理价位之上。自2024年年初以来，黄金价格已累计上涨超过21%，8月20日更是触及2531.60美元的历史高位。
基本面与消息面分析
当前市场的主要焦点集中在美联储的利率决策上。根据CME的FedWatch工具，市场普遍预计美联储将在9月会议上降息，降息25个基点的可能性为70%，而降息50个基点的可能性则约为30%。这一预期对黄金形成了强力支撑，因为低利率环境通常有助于提升无孳息资产的吸引力。
旧金山联储总裁戴利周一表示，“降息的时机已到”，并预计首次降息的幅度可能为25个基点。这一言论进一步巩固了市场对美联储宽松政策的预期，也推动了投资者对黄金的需求。
技术面分析
从技术面来看，黄金价格在2526.90美元/盎司处形成了较强阻力，并在开盘后出现下跌。当前的走势暗示出一种看跌形态，目标价位指向2483.40美元。如果价格跌破这一支撑位，则可能进一步跌至2435.00美元。因此，建议交易者保持谨慎，密切关注2526.00美元这一阻力位的突破情况。
澳新银行(ANZ)商品策略师Soni Kumari表示，尽管黄金价格在短期内可能出现修正，但中长期来看，金价有望触及2550美元的水平。她指出，当前市场的焦点在于美联储的利率决策，而全球地缘政治紧张局势的持续存在将继续支撑黄金的避险需求。
机构观点
美债实际利率的下行趋势已经确定，避险情绪的上升也将继续支撑金价。从中长期来看，黄金的定价主要受美债实际利率和避险情绪的影响。如果美联储的“预防式降息”未能阻止美国经济衰退，黄金价格将在避险情绪和实际利率下行的双重推动下大幅上涨。
此外，IG市场策略师Yeap Jun Rong也认为，美国即将到来的降息周期将进一步推动金价上涨。他表示，鉴于黄金在过去的美联储宽松周期中的良好表现，以及其作为对冲地缘政治和经济风险的有效工具，预计金价的上行趋势将持续。
白银市场分析
现货白银价格走势
白银市场在日内表现稍显疲弱，现货白银价格回落至30美元/盎司下方，日内跌幅为0.16%。尽管如此，白银价格依然维持在关键支撑位上方，显示出一定的市场韧性。
技术面分析
技术面上，白银价格在30.06美元/盎司的阻力位遭遇瓶颈，短期内可能会在此位置附近进行整固。EMA50指数移动平均线的支撑作用使得价格仍有进一步上涨的潜力。分析师指出，随机指标已经摆脱了此前的负面动能，显示出价格可能在日内获得新的上涨动能。如果白银价格能够突破30.06美元/盎司的阻力位，下一个目标位将指向31.00美元/盎司。
然而，若价格跌破29.30美元/盎司的支撑位，则可能触发进一步的回调，建议投资者在操作时保持灵活，注意市场的变化。
机构观点
与黄金类似，白银也受到全球经济与地缘政治风险的影响。国泰君安分析师指出，当前市场的避险情绪对白银价格形成了支撑，但白银的工业属性使得其价格走势较黄金更加复杂。因此，投资者在布局白银时应注意控制风险，并结合市场的实际情况进行灵活调整。
总的来说，黄金和白银市场在近期的表现反映出投资者对美联储即将降息的乐观预期，以及全球地缘政治紧张局势的持续影响。尽管短期内可能会出现技术性回调，但从中长期来看，贵金属的基本面仍然稳固。
对于专业的市场交易者而言，当前的市场环境提供了丰富的交易机会。建议投资者密切关注即将公布的经济数据以及美联储的政策动向，同时保持对地缘政治风险的警惕，以便在市场波动中抓住最佳交易时机。
在未来的几天内，黄金价格可能继续在2500美元/盎司的心理价位附近波动，而白银价格则需突破30美元/盎司的阻力位，以确认进一步的上行空间。
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