黄金周评：美国连传两大好消息黄金却飞流直下 美联储五剑客来袭、多头凶多吉少？

24K99讯 本周，黄金价格连续第二周下跌超过2%，抹去了一小部分跌幅，但最终又面临新的看跌压力。短期技术前景显示，随着市场焦点转向美联储官员的言论，看涨势头将丧失。

周五(5月4日)，现货黄金收报2301.26美元/盎司，下跌36.38美元，跌幅1.56%，为连续第二周下跌。

(现货黄金日线图，来源：FX168)

金价震荡下跌

本周伊始，黄金以平静的方式开始了新的一周，周一收盘几乎没有变化。然而，周二，金价掉头下跌，跌至三周多以来的最低点，跌破2290美元，单日跌幅超过2%。此前，美国的数据显示，就业成本指数在第一季度上升了1.2%，而在2023年第四季度增长了0.9%。这一数据超过了市场预期的1%，并帮助美国国债收益率走高，迫使黄金走低。与此同时，美元继续走强，此前《华尔街日报》记者、“新美联储通讯社”Nick Timiraos报道称，由于今年第一季度出现了强劲的通胀数据，美联储将强调，他们准备在比此前预期更长时间内保持利率稳定。

周三，美联储宣布将政策利率维持在预期的5.25%-5.5%不变。美联储在其政策声明中还表示，将从6月1日起将国债赎回上限从每月600亿美元降至250亿美元，从而放慢缩减资产负债表的步伐。

在会后的新闻发布会上，当被问及面对持续通胀政策收紧的可能性时，美联储主席鲍威尔表示，下一次加息的可能性不大。鲍威尔没有就政策转向的时间提供任何线索，但他承认，要获得对通胀向2%目标移动以降低政策利率所需的更大信心，可能需要比之前预期的更长的时间。由于美联储会议没有人们担心的那么鹰派，周三晚些时候，基准的10年期美国国债收益率下跌超过1%，美元兑其他货币走弱。因此，黄金价格回升至2300美元上方。与此同时，周三美国市场尾盘，日本央行似乎本周第二次干预外汇市场，给美元增加了额外的压力。

美国劳工统计局(BLS)公布第一季度单位劳动力成本上升4.7%后，美元在周四成功反弹，限制了金价的上行空间。随着美市晚些时候风险流开始主导金融市场的行动，美元失去了强势，黄金收盘时略高于2300美元。

美国劳工统计局周五宣布，4月份非农就业人数增加17.5万人。这一数据低于市场预期的增加24.3万。非农就业报告的其他细节显示，失业率小幅上升至3.9%，而劳动力参与率保持不变，为62.7%。此外，平均时薪环比增长0.2%，高于分析师预期的0.3%。尽管就业市场数据疲弱，但由于市场在周末前仍对风险持积极态度，黄金未能吸引投资者。

黄金投资者的关注点转向美联储官员言论

下周，美国经济将不会发布任何可能对黄金估值产生重大影响的重要数据。周四，市场参与者将密切关注中国的贸易平衡数据。如果中国4月份的贸易顺差扩大幅度超过预期，投资者将其评估为黄金需求前景的积极发展，市场最初的反应可能会帮助黄金价格走高。

市场参与者下周也将密切关注美联储官员的言论。根据芝加哥商品交易所美联储观察工具(CME Fed Watch Tool)的数据，美联储9月份调整政策的可能性仍略高于50%。如果美联储政策制定者为9月降息敞开大门，市场仓位表明美元可能面临抛售压力。另一方面，如果美联储官员倾向于在接近年底的时候降息，美元可能会守住阵地，使黄金难以获得牵引力。不过，在9月之前，决策者还有几项通胀和就业数据需要评估，他们可能不会就政策转向的时机发出任何明确信号。

黄金技术前景

(图源：FXStreet)

财经网站FXstreet分析师Eren Sengezer指出，日线图上的相对强弱指数(RSI)指标跌破50，表明短期内将出现看跌趋势。此外，最近5个交易日金价收盘于20日简单移动平均线(SMA)下方。

2月 - 4月上升趋势的23.6%斐波那契回撤位在2300美元位置形成支点水平。如果黄金继续使用该水平作为阻力位，技术卖家可能会继续感兴趣。在这种情况下，2280美元(静态水平)可以被视为2245美元(38.2%的斐波那契回撤位)和2235美元(50日移动均线)之前的临时支撑位。

上行方向，一旦金价稳定在2300美元上方，黄金可能进一步升向2340美元(20日移动均线)、2360美元(静态水平)和2400美元(上升趋势的终点)阻力位。

黄金人气调查

最新的Kitco News黄金周度调查显示，专家对黄金近期前景的悲观程度达到了一段时间以来的最高水平，而大多数零售交易者仍然认为黄金价格将下跌或横盘。

本周，共有15位华尔街分析师参加了Kitco News的黄金调查，经过两周的下行整理，大多数人认为黄金短期将进一步下滑。只有4位专家(占27％)预计下周黄金价格将上涨，而5位分析师(占33％)预测价格下跌。6位专家(占40％)认为黄金将继续横盘交易。

与此同时，Kitco的在线调查共收到217张票，只有少数主流投资者预计黄金价格近期将上涨。102名散户(占47％)预计黄金下周将上涨。另有61人(占28％)预测价格将下跌，而54名受访者(占25％)预计未来一周贵金属将横盘。

(图片来源：Kitco)

Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day是那些仍然相信未来一周黄金的人之一。

Day表示：“黄金在推迟削减利率时的坚韧表现，主要是由美联储和其他一些央行推迟削减利率，是强有力的和富有启示性的。”“购买黄金的人，我们知道主要是全球央行和亚洲国家的储户， 正在出于其他原因购买黄金，而不是传统的宏观经济因素将导致黄金价格上涨的原因。这种购买在很大程度上不考虑价格，并且可能会继续。”

Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler认为，下周的短期交易平衡倾向于下行，因为他预计亚洲需求将减少。

他说：“黄金最近几天在区间内震荡，关键问题是它是一个区间震荡模式还是底部形成模式，我怀疑这种黄金可以再次下跌至2250-2260美元。”

Chandler说，亚洲的黄金零售需求可能会被削弱。他补充说：“还要注意，过去一周亚洲国家的股票价格激增，这可能会减少一些投资者寻求黄金安全的紧迫性，”他补充道，“日元的复苏也可能减缓本地需求。”

Forexlive.com货币战略主管Adam Button预计，亚洲国家对于黄金的需求在本地交易者大举回归后会有所增加。

道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Bark Melek在周五非农就业数据公布后的一份报告中表示，他认为黄金近期上涨空间有限。他补充说，尽管就业数据令人失望，但美联储仍不急于降息。

Melek写道：“我们仍然存在通货膨胀，这对于联邦公开市场委员会来说太高了，以至于无法在下次会议上轻松触发降息。” “这一数据不太可能足以让ETF投资者和主流基金经理追逐黄金。因此，目前上涨空间有限，2330美元是合理的短期上涨目标。除此之外，我们认为黄金正在进入黄金市场。”一旦经济更加疲软并且市场对降息的时机和幅度更加确定，就会突破2500美元。”

下周将是全年经济数据发布最少的一周之一。主要亮点是周三的10年期债券拍卖，周四的英国央行货币政策决定和财政部的30年期债券拍卖，以及周五发布的密歇根大学初步消费者信心指数。

Chandler指出，下周日程表上没有重大指标，他将密切关注主权债券市场，以获取市场潜在方向的线索，“在FOMC和就业数据之后，下周看起来很安静，但大规模的国库供应包括票据和季度性退税。”

分析师们预计，由于下周经济日历相对清淡，金价将盘整。美联储货币政策决定后，焦点将集中在英国央行。

预计英国央行下周将维持利率不变；不过，预计美联储将在美联储之前启动宽松周期，这可能为美元提供一定支撑，从而对金价构成阻力。

下周，市场还将看到几位地区联储主席的现身。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将在纽约发表讲话；里士满联储主席巴尔金将在南卡罗来纳州的一次活动上发表讲话；纽约联储主席威廉姆斯将在加利福尼亚州的一次会议上发表讲话；美联储理事库克将在华盛顿特区发表讲话，芝加哥联储主席古尔斯比将在明尼苏达州经济俱乐部发表讲话。

与此同时，随着人们对美国债务的关注日益增加，分析师表示，黄金可能对下周的10年期和30年期债券拍卖敏感。由于参与度下降，这些拍卖令人失望。

下周值得关注的经济数据

周三：美国10年期国债标售

周四：英国央行货币政策决定、美国上周初请失业金申请、美国30年期债券标售

周五：美国密歇根大学消费者信心初步数据