周三(8月10日)对于全球金融市场而言是个重要的日子。本交易日投资者将迎来美国CPI报告，考虑到该报告的重要性，金融市场势必会迎来剧烈波动。投资者正密切关注这份报告，以了解美联储为遏制物价上涨可能会采取多大力度的加息举措。由于汽油价格下跌和供应链问题减弱，美国通胀可能终于在降温。分析人士指出，假如美国通胀降温程度高于预期，这可能打击美元，并推动金价进一步上涨。另一方面，若美国通胀数据高于预期，这或将推动美元反弹，并打击黄金和美国股市走势。
美国通胀恐见顶
CPI报告将于美国东部时间周三上午8点30分(香港时间晚间8点30分)发布，预计将显示通胀终于见顶。据道琼斯的数据，经济学家预计，美国7月份消费者物价指数(CPI)月率将上涨0.2%，低于6月份的1.3%。美国7月份CPI同比增幅预计将从6月份的9.1%降至8.7%。
美国7月核心CPI月率预计将增长0.5%，增幅较6月份的0.7%有所下降。预计7月核心CPI同比增长6.1%，仍将高于6月份的5.9%。
穆迪分析公司(Moody 's Analytics)首席经济学家马克·赞迪(Mark Zandi)说：“每个人都准备好迎接好消息，所以一定要是好消息。如果情况没有人们想象的那么好，那将是一个不同寻常的坏消息。”
赞迪说，他预计整体通胀率月率只会上升0.1%。他表示：“这将使年率增幅达到8.7%，这个数字高得令人不安，令人痛苦，但正在朝着正确的方向发展。我认为6月份9.1%的通货膨胀率将是峰值……这在很大程度上取决于油价。”
通胀预期下降
这份报告出炉之际，消费者和市场对通胀的预期都在下降。纽约联储本周的一项调查显示，消费者预计未来一年的通胀率将达到6.2%，未来三年的年通胀率将达到3.2%。这比6月份的调查结果分别为6.8%和3.6%大幅下降。
赞迪表示：“这是通胀形势最积极的方面之一，这在汽油价格下降的情况下并不令人意外。但更重要的是，债券市场的预期已经恢复……它们又回到了美联储目标的咫尺之遥。这是一个非常好的迹象。”
债券市场衡量通胀的指标，比如10年期盈亏平衡通胀率，显示投资者认为通胀速度比几个月前有所放缓。
蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)美国利率策略主管伊恩·林根(Ian Lyngen)表示，10年期盈亏平衡通胀率目前为2.50%，低于今年早些时候3.07%的高点。
这意味着市场参与者现在预计未来10年的年均通胀率为2.50%。林根表示，7月CPI可能会比预期更低。
他说：“有太多不确定因素，我们无法有特别强烈的看法，只能说这与通胀见顶相符，并将以此交易。”
油价是一个不确定因素
对于未来通胀前景而言，油价是一个不确定因素，尽管油价最近一直在下跌，但市场对今年晚些时候的走势看法不一。
油价高度依赖于地缘政治事件和全球经济放缓的程度。8月份的油价是俄罗斯入侵乌克兰以来的最低水平之一，西德克萨斯中质原油(West Texas Intermediate)期货价格周二在90美元/桶左右，远低于3月份近130美元/桶的水平。
6月份，CPI能源指数上涨7.5%，单汽油指数就上涨了11.2%。
7月份汽油价格一直在下跌，较6月14日5.01美元/加仑的峰值下跌了约20%。
根据美国汽车协会(AAA)的数据，周二全国无铅汽油平均价格为4.03美元/加仑。
金融市场将作何反应？
美国即将公布7月CPI之际，美股、美元下跌，黄金期货周二收高，并创6月底以来的最高收盘价。投资者密切关注周三将公布的最新CPI数据，以判断美联储为遏制通胀飙升的下一步行动信息。
纽约商品交易所(COMEX)12月交割的黄金期货价格周二收盘上涨7.10美元，涨幅0.4%，报1812.30美元/盎司。按照最活跃合约计算，这是自6月29日以来黄金期货的最高收盘价。
Oanda资深市场分析师 Edward Moya说：“黄金周二因为避险需求受提振。如果通胀比预期的再减缓一些，黄金可能挑战1850美元/盎司。”
黄金过去一个月以来的反弹，今年来已收复3%失地。
美国通胀报告发布前夕市场交投清淡，投资者保持观望状态，美元指数周二震荡后小幅走低。
追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周二下跌0.11%，报106.32，盘中最高触及106.41，最低触及105.97。
Moya表示：“我们持续收到高于预期的通胀报告，市场还没有为同样的情况做好准备。”
Moya认为，一旦发生同样情况，美元与欧元将再度测试平价水平。
瑞穗经济学家Colin Asher认为，周三的CPI报告将凸显美联储不会停止加息的事实，这表明未来股市将走软，从而限制美元在未来几个月的下跌趋势。
美股三大指数周二全线走低，标普 500 周二连四日收低。截至收盘，道琼斯指数下跌0.18%，报32,774.41点；标普500指数下跌0.42%，报4,122.47点；纳斯达克指数下跌1.19%，报12,493.93点。
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