随着市场开始消化3月加息50个基点的可能性，黄金市场陷入1800美元这一熟悉水平附近。下周的焦点是美国最新的通胀数据。
本周最受期待的非农数据周五(2月4日)震惊了市场，投资者消化了美国强劲的就业和更高的工资，1月新增就业46.7万个。
“此前，华尔街的许多人都预期会是负数。相反，我们看到了强劲的招聘，更高的工资，更多的美国人重返劳动力市场。美国国债收益率与美元一起飙升，”OANDA高级市场分析师Edward Moya指出。
金价因此闻讯下跌，但在1800美元下方的强劲买盘兴趣帮助金价反弹。COMEX 4月黄金期货周五收涨0.2%，报1807.80美元/盎司，本周累涨逾1.0%。
鉴于强劲的就业数据，市场已开始消化3月份加息50个基点的预期。
“对黄金而言，最大的阻力一直是美联储收紧政策的力度，”Moya称。“在3月联邦公开市场委员会会议之前，将有两份更火热的通胀报告出炉，因此，第一次加息的基本情况很快正变成50个基点。”
“全球债券收益率飙升的环境对黄金从来都不是好事。但最近的交易模式表明，就黄金和债券收益率而言，这已不再是单向交易。如果我们说的是美国国债收益率再上升30个基点，那通常意味着金价将跌至1650美元。但情况不是这样，现在的情况也不是这样。”
对黄金来说，好消息是1800美元以下有买家。然而，如果这种情况发生变化，这种贵金属可能会遇到麻烦。
“对股市和黄金来说，3月份将是一个波动期。我们可能会看到更多资金流入黄金，仅仅是因为重大的地缘政治风险和通胀压力。随着机构资金试图抓住买入机会，比特币开始再次与黄金竞争，”Moya说。“但黄金买家确实会在下跌时出现，这表明对许多投资者来说，黄金仍是一种对冲通胀的工具和安全港。”
除了美联储的不确定性，市场还面临欧洲央行和英国央行鹰派倾向的考验。
尽管欧洲央行本周将关键利率维持在-0.5%不变，但欧洲央行行长拉加德表示，她越来越担心最近通胀飙升的势头。
在她发表上述言论之前，欧元区的通胀数据显示，1月份的生活成本跃升了5.1%，创历史新高。
英国央行也加大了对抗英国30年高通胀的力度，自2004年以来首次连续加息，将政策利率上调至0.5%。
“金融市场正在消化英国央行在3月份加息50个基点的预期。大量收紧对黄金来说是困难的，”Moya说道。
RJO Futures高级市场策略师Frank Cholly表示，目前金价仍处于横盘走势。“加息50个基点可能损害黄金。收益率目前正在走高，但金价维持在1800美元上方，这令人备受鼓舞。由于全球价格压力，黄金应该能够走高，但在金价突破1900美元之前，我不会过于乐观。”
他补充说，俄罗斯和乌克兰之间的地缘政治紧张局势，以及能源价格的飙升，应该会对金价起到推动作用。
“通货膨胀最终会使黄金受益——能源的高价会波及整个经济。生产和开采任何东西都需要能源。我预计能源成本的上涨将推高贵金属的价格。”“与俄罗斯的地缘政治紧张关系可能会对能源价格产生重大影响。”
Moya表示，下周布伦特原油价格可能会达到100美元。“这条轨迹正受到牵引。地缘政治紧张局势再次加剧，”他表示。“能源行业是目前最大的风险。”
他强调，值得关注的关键金价水平是1780美元。下周金价可能在1780- 1820美元之间交投。如果跌破1780美元，情况可能会很糟糕。我将非常担心潜在的看跌势头抛售。”
下周需要关注的数据
所有人都在关注定于下周四公布的美国最新通胀数据。市场普遍预测，1月份的消费者物价指数(CPI)为7.3%。
荷兰国际集团首席国际经济学家James Knightley指出，在奥密克戎(Omicron)本应抑制经济活动的情况下，劳动力市场通胀压力加剧，就业增长强劲，这只会让美联储更有可能采取一系列激进的加息举措。考虑到美联储官员们的言论，我们对3月升息50个基点作为意图控制通胀的信号持怀疑态度，但完全预计今年将有5次升息25个基点，首次加息将于3月开启。
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