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危险!多重信号暗示黄金或在12月份前继续下行

2019-10-23 17:11:42 来源:图表家 作者:佚名

  ANG Traders认为金价将会继续走低。

  黄金与美国国债ETF(TBT)之间存在“初冬至夏末”的反转模式:12月份黄金开始上涨,TBT开始下跌,然后两者走势在9月发生逆转(如下图所示)。黄金价格的夏末下跌从今年9月准时开始,ANG Traders认为这一跌势还将持续6个星期,直到12月为止。

  

危险!多重信号暗示黄金或在12月份之前继续下行


  通常情况下,美元和美国利率与黄金呈负相关关系。上周美元经历了严重的疲软时期,即使美国长期利率继续上涨(短期利率确实小幅下跌),并且美元与黄金的相关系数也转为正数。但是在历史上,这种情况已经被证明是暂时的。由于长期利率仍处于自2016年夏季以来的低位,ANG Traders预期黄金会继续走低,直到下跌幅度达到20%。

  
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危险!多重信号暗示黄金或在12月份之前继续下行


  从技术面来看,黄金的表现仍然疲弱:

  RSI仍低于50水平。

  MACD出现看跌背离。

  随机指标虽然走高,但仍低于50。

  ADX与-DI位于+ DI之上,但是差距正在收窄。

  黄金价格沿着下行通道走低,形成低点下移和高点下移。黄金已经连续第二周收于50日均线和1500美元关口下方。ANG Traders预计黄金在接下来的几周内将跌至1450-1460美元区域。

  
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  金甲虫指数和黄金矿业股看涨百分比指数正在复现2016年的看跌模式(如下图中蓝色虚线所示),这意味着黄金矿业股的疲软。

  
危险!多重信号暗示黄金或在12月份之前继续下行


  黄金期货交易者的持仓达到了类似于2016年7月的高位。基金的多头持仓达到最大限度,而生产者和掉期交易商最大限度地做空。过去出现这种情况时,黄金很快就会面临下行压力。同样,这里也显示了与2016年夏季的相似之处(如下图)。

  
危险!多重信号暗示黄金或在12月份之前继续下行


  过去投资者受到恐慌情绪的驱动涌入黄金。但是ANG Traders认为,由于美国财政部的赤字支出,人们开始意识到美国并没有陷入衰退,预计金价将大幅下跌。

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