金荣中国:美通胀回落预期持续发酵，金价触底反弹偏空震荡

　　行情回顾：

　　国际黄金周一(2月12日)震荡收跌，开盘价2023.11美元/盎司，最高价2027.39美元/盎司，最低价2011.89美元/盎司，收盘价2012.95美元/盎司。

　　消息面：

　　美国纽约联储的一项调查显示，美国消费者对中期通胀的预期降至至少2013年以来的最低水平。周一公布的月度消费者预期调查结果显示，1月份未来三年的预期通胀率降至2.35%，为近11年数据记录以来的最低水平。对未来一年和五年通胀预期的中值分别为3%和2.5%，与上月持平。这些数据将有助于安抚美联储官员，他们此前表示，在开始降息之前，他们正在寻求对通胀将保持在2%目标附近的更大信心。美国人对经常购买的商品(食品和汽油)的通胀预期在1月份的调查中都有所回落。未来一年汽油价格预期变化降至4.2%，为2022年12月以来的最低水平；食品价格预期变化降至4.9%，为2020年3月以来的最低水平。

　　美联储理事鲍曼表示，美联储在抗击通胀方面仍面临许多风险。现在预测美联储何时降息以及降息幅度为时过早。不认为在“近期”降息是合适的。当前联邦政策利率处于“适当位置”。

　　IMF第一副总裁戈皮纳特表示，美国消费者信心有所改善；实际工资正在增长，这可能有助于进一步提振信心。鉴于美国劳动力市场和消费者情绪的情况，美联储“谨慎行动”，等到2024年下半年再进行降息是合理的。对于央行来说谨慎降息非常重要。

　　花旗策略师表示，债券交易员已正确地与美联储未来宽松周期的轨迹趋于一致，现在缺少的是交易员对一个非常短暂的宽松周期之后紧随其后的加息风险进行对冲。花旗的经济学家预计，美联储将在6月首次降息。但花旗认为，未来几年可能重现上世纪90年代末的情况。花旗全球市场策略师Jason Williams表示，市场应该对未来加息的风险进行定价，本轮宽松周期可能更类似于1998年的宽松周期，当时的宽松是短暂的，但却导致了更多的加息。如果通胀率不能持续回到2%的水平，那么未来美联储加息的上行趋势应该会从这个非常低迷的水平上升。

　　地缘局势：

　　拜登周一在白宫与约旦国王阿卜杜拉二世会晤后表示，他正在推动以色列与哈马斯之间的战争暂停六周，以便释放更多人质，并称这可以为更广泛的和平奠定基础。美国正在帮助促成以色列和哈马斯之间的谈判，拜登这番讲话是迄今为止他对谈判目标最详细的评论。拜登和阿卜杜拉的会晤正值外界对于以色列可能在拉法市发动地面进攻的担忧日益升温，在拉法市的地面进攻可能进一步加剧紧张局势和该地区的人道主义危机。阿卜杜拉表示：“我们承受不起以色列对拉法市的袭击，这必然会造成另一场人道主义灾难。”

　　11日，在会见到访的伊朗外长阿卜杜拉希扬后，叙利亚外长梅克达德对以色列方面作出强硬表态称，“叙利亚已对以色列发动过几场战争，现在也准备好进行新的战争”。据观察，梅克达德这番对以色列的表态是他就任叙利亚外长以来最强硬的一次，这主要是因为在本轮巴以冲突爆发后，以军对叙利亚展开了“前所未有的密集空袭”。(CCTV国际时讯)

　　据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为84.5%，降息25个基点的概率为15.5%。到5月维持利率不变的概率为41.2%，累计降息25个基点的概率为50.8%，累计降息50个基点的概率为7.9%。

　　今日重点关注：

　　14:30 法国第四季度ILO失业率

　　15:00 英国12月三个月ILO失业率

　　15:00 英国1月失业金申请人数

　　15:00 英国1月失业率

　　15:30 瑞士1月CPI月率

　　18:00 德国2月ZEW经济景气指数

　　19:00 美国1月NFIB小型企业信心指数

　　21:30 美国1月未季调CPI年率

　　21:30 美国1月季调后CPI月率

　　21:30 美国1月核心CPI月率

　　21:30 美国1月未季调核心CPI年率

　　技术面：

　　国际黄金周一震荡收跌，周一早间金价最高上探2026一线后短线维持偏温和震荡走低，亚盘时段金价最低下探2021一线后震荡走高，欧盘时段金价最高上探2027一线后再度走低，美盘开盘前夕金价逐步企稳于2020一线窄幅整理，美盘时段金价再度上探2027一线后快速走低，周二凌晨金价最低下探2011一线后震荡走高，周二凌晨金价最高上探2021一线后震荡企稳于2018温和收盘(短线金价继续扩大跌幅，形成对12月13日以来的低点趋势线向下突破走势，短线低点反弹企稳于压力位窄幅整理，并未再度带来低位区间空头持续表现)。日线录得下影线较长小幅阴线，短期金价继续企稳于日线移动平均线技术指标压力位价格下方，加剧日线移动平均线向下交叉发散排列，维持震荡偏空指引参考。小时线显示，短线金价触底反弹再度形成小时线技术指标压力位回踩走势，当前金价企稳于技术指标压力位价格一线，并未表现出连续走低空头巩固表现，同时带来小时线超卖修正走势。短期技术指标呈向上交叉金叉买入形态，关注短线低位区间维持能否形成空头持续表现，谨慎维持偏区间操作思路。

　　日内操作区间：

　　多单：

　　激进2013一线参与，止损3-5个点，获利目标2019上方

　　稳健2002一线参与，止损3-5个点，获利目标2010上方

　　空单：

　　激进2025一线参与，止损3-5个点，获利目标2015下方

　　稳健2033一线参与，止损3-5个点，获利目标2020下方

　　美通胀回落预期持续发酵，金价触底反弹偏空震荡，日内谨慎维持偏区间操作思路。

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