英皇金银通:乌克兰东部按期公投 金价低位震荡!

　　上周回顾

　　周一(5日)现货金价于1300.30美元开盘，周一(5日)触及全周最高价位水平1315.20

　　美元，周四(8日)触及全周最低价位水平1284.40美元，全周波幅达30.08美元，周五收盘于1286.60美元，全周下跌13.70美元。

　　周一(5日)现货银开盘于19.50美元，周三(7日)触及全周最高价位水平19.74美元，周五(9日)触及全周最低价位水平19.05美元，全周波幅达0.69美元，周五收盘于19.10美元，全周下跌0.40美元。

　　基本分析

　　在上周二经历了惨淡的下跌后，美元指数自上周三开始奋勇反击，上周五再度强劲反弹，完全收复了周初的跌幅。欧系货币延续弱势，欧元跌落1.3800整数关口。上周欧元回落幅度为0.8%。而澳元上周反而表现最强。澳元上周共录得0.9%的涨幅。原油价格小幅下跌，纽约原油期货收盘下跌0.3%，报于99.99美元。COMEX 6月黄金期货下跌0.1美元，收于每盎司1287.6美元，跌幅0.01%。

　　英皇金融集团英皇金业有限公司高级经理Mr.LAU表示:国际现货黄金本周(5月5日至5月9日当周)延续着近8周来的下行势头，在乌克兰局势的缓解迹象逐渐显现、美联储继续缩减购债规模以及欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)暗示6月份可能采取行动的综合作用下，黄金价格有趋稳的迹象。从周线图来看黄金价格受限于21周移动均线和55周移动均线所形成的三角形中，料黄金价格将会在下周突破7周来的震荡下行三角形区间。本周末乌克兰将进行选举，具体结果及对后市的影响我们将予以重点关注。

　　纵观外汇市场，本周美元指数经历了过山车式的行情。从市场消化美国非农数据后美指大幅收阴一直跌至79附近的(78.91)关键支撑价位，再到美联储缩如期减购债规模美指直接升至78附近(79.92),如此大幅度的波动也显现出市场的紧张情绪在本周被充分调动。相对应的，英镑/美元在英国央行利率决议后一度冲向1.70的逾两年高位；欧元/美元也一度冲高至1.40附近的心理关口，然后在德拉基的打一下逐步走低，最终在100日移动均线附近寻得支撑。

　　在上周美国4月份非农数据创下创2012年1月以来最大增加人数28.8万人后，美国劳动力市场的就业参与率却大幅下滑，这一度令美元指数跌至79附近的心理关口。随后本周美联储主席耶伦两度在国会作证，并被市场解读为鹰派言论，黄金价格一度下行1.5%。欧洲央行、英国央行和澳洲央行三大央行公布了利率决议，德拉基暗示6月份将会采取行动，令欧元/美元再次失守1.40关口。此外，乌克兰局势依旧动荡不安，但是俄方表示已经从俄乌边境撤军的言论还是安抚了市场紧张的神经。

　　美联储(Fed)主席耶伦(Janet Yellen)在周三、周四的国会证词时称，美国劳动力市场距离满意水平还有较大距离。她承诺只要就业状况改善，美联储将会继续目前的缩减购债进程。耶伦认为，美国劳动力市场状况距离“满意水平”仍甚远，劳动力市场仍有大量闲置产能。她不支持上调美联储2%通胀目标的观点，而美联储的资产负债表需要5-8年才能恢复到危机前水平。另外，她认为近期美国劳动力市场参与率下滑主要是因为婴儿潮因素等统计因素，并预期就业参与率将会进一步下滑。

　　欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)周四(5月8日)在利率决议后的新闻发布会上称，欧元区经济温和复苏符合欧洲央行的预期，并且通胀牢牢受控。但是欧元过强仍是欧元区通胀下行的重要风险，如果有必要央行将在6月份采取行动。德拉基多次强调，“欧洲央行将非常密切地关注其变化，将考虑所有可用的工具。如果有必要，欧洲央行可以在6月份采取行动。”他重申，“欧洲央行维持货币政策高度宽松的决心是坚定的，必要时将迅速行动。”

　　德拉基甚至将毫不隐晦的将言论指向欧元的强势，他声称，“在现有通胀水平下，强势欧元引起了强烈的担忧。

　　本周早些时候国际文传电讯社称，俄罗斯动用军事飞机准备进入乌克兰领域，令黄金价格一度冲高至2周高位。但是俄罗斯总统普京7日称，俄罗斯已从俄乌边境地区撤回俄罗斯军队，并称俄希望乌克兰东南部“联邦制拥护者”将原定于5月11日举行的全民公投推迟举行。美国和乌克兰方面很快对俄方的撤军说法进行了否定。白宫方面说，迄今为止没有证据显示俄罗斯已经从俄乌边境撤军，尽管美方欢迎俄方展开“有意义且透明的撤军”。

　　俄方的呼吁也并未受到乌克兰方面的呼应。乌克兰东部顿涅茨克州和卢甘斯克州定于11日就自身地位举行公投。组织者声称，如果“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”获得通过，将会组建名为“新俄罗斯”的国家。具体公投结果将在周日晚些时候见分晓。

　　本周(5月12-16日)将有一系列重要的经济数据出台，包括周二的德国5月ZEW经济景气指数；周三公布的英国至3月三个月ILO失业率、美国4月生产者物价指数；周四公布的日本、法国、德国、意大利GDP数据，欧元区第一季度GDP初值；周五公布的美国4月新屋开工数据等。欧洲央行已经暗示可能在6月采取行动，这将导致欧/美进一步走低，对金价十分不利。不过，尽管欧元日内大跌，但金价受一些地缘政治因素支撑仍企稳在1280-1310美元区域。

　　黄金目前的前景取决于乌克兰局势的进展。我们仍看空黄金，预计黄金在年底将跌至1150美元/盎司，乌克兰局势不会失控。金价无法突破50天移动均线的1315美元/盎司的水平表明可能会有抛售，并且投资者们比较失望。近期疲软的价格可能继续，直到地区争端或者有实物需求来阻止。

　　黄金唯一的支撑因素是短期投机情绪，可能因乌克兰危机突然涌出。欧洲央行行长德拉基(Draghi)称，可能在下个月采取宽松措施。如果美元对欧元未来几日开始上涨，黄金可能重归跌势。

　　眼下1280美元正为金价提供一定支撑，预计短期金价仍将在1285-1310美元间震荡。另外，近日耶伦的讲话并未透露全新的信息，同时乌克兰事件也几乎被市场所吸收，因此在没有其他大事件出现前，金价不会过大波动。过去三周，黄金收于该水平下方，意味着金价可能进一步走低，考虑到黄金当前的阻力，建议逢低买入，在金价升至200日均线(1295-1299区域)时获利了结。

　　从技术面来看，周K线图显示，上周金价收于带较长上影线的阴K线，显示行情上攻遭遇阻力后回落。周均线方面，金价承压10周均线后下跌，本周重点关注60周均线支撑的得失。日K线方面，金价上周初下跌后，周四周五收于十字星阴K线。今日早盘，行情进一步下跌，并触及日线布林带下轨支撑，短期会有反弹。从形态方面观察，近期金价呈低位三角形震荡特征，后市仍面临向下突破风险。

　　综合分析认为，预计未来美国国债收益率将继续下滑，同时乌克兰局势进一步升温的可能性将刺激更多避险买盘，帮助金价在下周走强。另外尽管当前美股有所上扬，但涨幅并不大，后市存在极大的回落风险，因此金价有望在下周重回1300美元上方。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至5月9日黄金持仓量持平，至782.85吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至5月9日的白银持仓量持平，至10320.26 吨。

　　入市策略 :

　　本日波幅目标预测:

　　现货金: 1280至1305美元。现货银:18.75至21.00美元。

　　


　　现货金:

　　计划一：第一注在1300 (美元)做空，止赚设在1285 (美元) ；如金价再上调至1305(美元) 再加第二注，止赚设在1290(美元) ，止损设在1310(美元)。

　　计划二：第一注在1285 (美元)做多，止赚设在1300(美元) ；如金价再下调至1280 (美元) 再加第二注，止赚设在1295 (美元) ，止损设在1275(美元)。

　　


　　现货银:

　　计划一：在19.00 (美元)做多，止赚设在20.00(美元) ，止损设在18.50(美元)。