梁一鸣:德拉基宽松引爆美元 金银意外波澜不惊

　　周四贵金属市场聚焦欧央行议息及行长德拉基会后声明，而耶伦第二次国会作证则再次成为配角。昨日欧央行维持利率不变早在市场预期中，但行长德拉基讲话却令美元上窜下跳，初段言论确认了欧元(1.3839，0.0001，0.01%)区经济复苏的态势，一度打压美元指数创出78.91新低，但后段他表示，预期欧元区的基础物价压力在中期内保持疲弱；管委会不会放任低通胀局面持续过久，央行管理委员会可能会在6月会议上采取措施，以推升通胀率。明确的宽松暗示令美元逆转大幅拉升，而金银在美元大升的利空和欧央行宽松的利好夹击之下最终上下两难，保持低位振荡偏下的弱势格局。而美联储主席耶伦在参议院就经济前景作证词，其内容与昨天的证词基本一致，对市场影响不大，与欧央行声明同时段公布的初请失业金数据录得减少2.6万，至31.9万的佳绩，创3月初以来最低水平，低于预期的32.5万，利空金银但市场注意力被欧央行德拉基抢戏。昨日金银在亚欧盘时段按短线技术面状态进入修正反弹，但力度极弱幅度较小，美盘开盘后受数据影响而一度创出日内最低位，但跌幅亦不大，之后在美元大升状态下维持上下振荡盘局收盘，黄金(1289.35，1.3，0.10%)最终在日线图中收出波幅较窄的十字小阴线。上一交易日国际金价最高触及1295.45美元/盎司，最低下探至1284.85美元/盎司，收报1289.15美元/盎司，前一交易日收报1289.30美元/盎司，下跌0.15美元/盎司，跌幅为0.01%。基本面情况如下：

　　一、欧洲央行行长德拉基周四(5月8日)表示，央行管理委员会可能会在6月会议上采取措施，以推升通胀率。欧洲央行稍早宣布维持利率不变。德拉基在政策会议结束后的新闻发布会上称，管委会成员对长期低通胀的前景“并不满意”。德拉基说，欧洲央行预期低通胀持续较长时期，之后逐步上升；管委会认为通胀前景的上行与下行风险有限，大致平衡；中期通胀预期仍然稳固受控。他表示，预期欧元区的基础物价压力在中期内保持疲弱；管委会不会放任低通胀局面持续过久。宽松同时利好美元，利好金银。

　　二、美国劳工部周四(5月8日)公布数据显示，美国5月3日当周初请失业金人数31.9 万，低于预期和前值。具体数据显示，美国5月3日当周初请失业金人数31.9 万，预期32.5万，前值34.5万。其分项数据显示，美国5月3日当周初请失业金人数四周均值 32.475万，前值32.025万。美国4月26日当周续请失业金人数 268.5万，预期275.0万，前值276.1万。利好美元，利空金银。

　　三、美国费城联储主席普罗索周四(5月8日)表示，仍预期2014年美国GDP将增长3%。他指出，预期美国通胀向美联储的2%目标靠近，刺激工具近期不会刺激通胀加剧。银行业者的超额储备进入经济将帮助提升通胀接近美联储的目标水准。调整金融市场结构意味着，美联储透明度还需提高；部分基于规则的政策模型显示，美国短期利率应当高于零。利好美元，利空金银。

　　四、北大西洋公约组织秘书长拉斯穆森周四(5月8日)称，仍没有看到俄罗斯军队从乌克兰边境撤离的迹象。拉斯穆森在一个新闻发布会上称，他的视力很好，虽然注意到了俄罗斯发布的声明，但到目前为止还没有看到俄军撤离的任何迹象，如果看到俄军真的撤离了，他肯定是第一个对此表示欢迎的人。若俄撤军，则利空美元，利空金银。

　　五、汇丰银行周三(5月7日)发表评论称，如果南非矿工对三大铂金生厂商的罢工仍然持续的话，铂金价格或进一步走高。该行称，三大铂金生产商之一的Impala铂金之前表示，该公司于4月交付了之前所有的订单，但是如果罢工继续持续下去的话，未来3至4个月内需要交付的订单则可能削减大约60%。不过如果罢工问题在短期内无法解决的话，市场或已经很接近下一轮涨势。利空美元，利好金银。

　　福尔金贵金属(F&G)观察周四金银盘面走势，金银在周三受乌克兰危机缓和影响而走出大幅跳水走势，至昨日早盘在超短上虽然有修正反弹的要求，但大方向惯性向下的趋向压制了部分反弹动能。基于以上判断昨日预期行情将走出先反弹后再下行的动作，并推荐了先在反弹高位受压做空，再等待下行低位有效支撑时做多的操作策略，然而昨天亚欧盘时段金银的确出现了修正式技术反弹，但在美元如期下行的有利状况下，金银的反弹力度比预期要弱很多，虽然这样的走势令推荐的具体入市区间未能到价，但这种弱势反弹恰好说明其偏弱状态持续，还会走出再向下的短期走势，所以以后的行情中若再出现长时间反弹都无力达目标位时，可根据盘面去实时把握超短做空机会。而进入欧美盘时段，由于欧央行暗示六月行动推动宽松的消息是同时利好美元及金银的，但在美元大幅上升的状态下，金银欲升还跌，无奈于低位上下徘徊，而建议的低位做多区间亦因欧洲宽松利好而未能到达，而该低位做多机会，投资者可等待今日行情是否能下行至低位区支撑后才出现，今日仍可等待低位做多的机会。

　　福尔金贵金属(F&G)首席分析师梁一鸣认为，在短线技术上看，金银今日超短走势仍可能出现再探底的先下行走势，但若下行至下方支撑区域企稳，则较容易走出略大的反弹动作。原因之一是金银目前日线级别的方向性不强之下，四小时图技术面就变得更为重要，而其已经开始进入低位超卖区域，已具备走出反弹行情的基础，特别是如果行情再被打压至下方重要支撑区时，在超卖更严重情况下更易产生技术反弹;原因之二是美元昨日从低位回升的幅度短期内太快，而近段时间美元的超弱走势下，若其超短过分冲高后将受压回跌，亦将有利金银;原因之三是周末乌克兰事件可能将重新回到市场视线，虽然普京周三呼吁亲俄份子推迟独立公投，但最新报道称乌克兰顿涅茨克和卢甘斯克地区可能将按计划在5月11日独立举行公投，该事件在心理上亦有利于金银。基于以上分析，今日行情操作的主要机会可能是低位企稳时的做多抢反弹机会，如果黄金再被打压至1274-81区间，国内白银(19.18，0，0.00%)下行至3730-60区间并企稳有效支撑，则是最理想的做多入市区，但亦不排除目前短线技术已处低位下，今日走势以盘整代替下行，最终以时间换空间，守稳昨天低点就进入反弹的小概率事件发生的可能性，因此要随市场变化去调整入市区。今日推荐具体入市参考价区如下：今日国际黄金若回跌至1276-81区间内出现有效支撑时可买入做多，5-7美元止损，超短目标7-10美元，中短目标10-15美元。白银操作同样可参考黄金走势结合其具体技术压力或支撑价位来确定，可观察其若回跌至3745-65区间内出现有效支撑时可买入做多，40元止损，超短目标50-60元，中短目标60-80元。文章观点仅供参考，