AETOS艾拓思: 黄金连跌之后，机构纷纷指出预期

　　2013-11-01

　　市场消息

　　因为在美联储维持购债规模不变的第二天，美国供应管理学会芝加哥分会周四(10月31日)公布的数据显示，该地区10月份采购经理人指数(PMI)升至逾2年高位。数据显示，美国10月芝加哥PMI录得65.9，为2011年3月以来的最高值；分项指标中新订单分项指数为2004年10月以来最高。美国芝加哥PMI创2年高位，令投资者预期美联储将会很快缩减购债规模。

　　道明证券利率和汇市研究部全球主管Eric Green称，"数据非常强劲。"不过，Green和其他分析师淡化该数据的重要性，因其他指标显示，在美国政府17年来首次停运后，需求减弱且招聘活动下降。他们维持对美联储将保持每月850亿美元购债规模至2014年初以支撑经济的观点。

　　此数据意外好于预期，令投资者重新调整他们对美联储开始缩减购债规模的时间。投资者预计美联储会更早的缩减购债规模，此前市场的普遍预期为2014年3月份。

　　美国劳工部周四公布的数据显示，10月26日当周季调后初请失业金人数较上周有所下跌，但是略微高于市场预期。数据显示，经季节性因素调整后，美国10月26日当周初请失业金人数减少1.0万至34.0万人，预期33.9万人，前值由35.0万。劳工部将在下周结束前公布10月非农就业报告。投资人将研判是否政府关门16天损及美国就业状况。

　　美国国债价格周四小幅走低，因美国芝加哥采购经理人指数报告意外强劲，支持了美联储更早而不是更晚开始缩减购债规模的观点。美联储周四购买了总额为9.27亿美元的2024年11月至2030年5月到期的国债，这是其最近一次的购债计划。根据ICAP，截至周四正午，约有2.51亿美元的国债换手，较20日均值高40%。

　　在公开市场，美国2年期国债收益率报0.309%；5年期国债收益率报1.318%；指标10年期国债收益率报2.547%；30年期国债收益率报3.633%。指标10年期国债价格下跌6/32，收益率报2.547%，高于周三尾盘的2.527%。

　　美国股市周四收低， 道琼斯指数下跌73.01点，跌幅0.47%，报15545.75点；纳斯达克指数下跌10.91点，跌幅0.28%，报3919.71点；标准普尔500指数下跌6.77点，跌幅0.38%，报1756.54点。本月，道琼斯指数上扬2.8%，标准普尔500指数上扬4.5%，纳斯达克指数收高3.9%。

　　DXY

　　基本分析：

　　美元指数周四强势上扬，创五日来最大单日涨幅，周三美联储宣布维持购债规模不变后的空头回补效应继续发酵，此前由于市场提前消化空头预期，因此美元指数不跌反涨；同时日内公布的美国数据也在一定程度上支撑美元。此前美联储宣布维持每月850亿美元购债规模不变，符合市场预期，由于此前美元价格已经提前消化市场预期，利率决议公布后，出现了外汇市场传统的"卖事实"操作，美元空头纷纷平仓离场。美元指数因此录得上涨。

　　日内美国数据方面，美国劳工部周四公布的数据显示，　美国供应管理学会芝加哥分会周四公布的数据显示，该地区10月份采购经理人指数升至逾2年高位。10月26日当周季调后初请失业金人数较上周有所下跌，但是略微高于市场预期。

　　有"美联储通讯社"之称的知名华尔街日报记者Jon Hilsenrath认为，10月会后声明意味着，调整QE还没有从美联储12月的议事日程中删除，但美联储发出了强烈的警告信号，即缩减QE取决于美国经济是否符合预期。市场分析人士指出，美联储放弃了之前声明中对金融环境提前收紧表示担忧的措辞，例如对抵押。

　　技术分析：

　　美元指数日K线图上，指数上涨，指数连续五日上涨，前期上方压力80被突破；走势测试下降通道上轨线；10日均线触底反弹继续，其他多日均线开始平滑；MACD指标双线超卖区上方金叉反弹；红色动能柱增加放量。

　　4H图上，指数走势连续爬升，动力强劲；多日均线开始反弹上扬；MACD指标双线迈入超买区；红色动能柱增加放量。

　　GLD/USD

　　基本分析：

　　因周四公布的美国10月芝加哥PMI数据升至逾两年来高位，同时欧洲数据远逊于预期，欧/美接连下跌，美元指数升至两周来高点，打压金价继续跌至1330美元下方。现货黄金收跌。现货黄金下跌18.71美元，跌幅1.39%，报1323.79美元/盎司。现货黄金最高触及1344.90美元/盎司，最低下探1319.79美元/盎司，较上一个交易日开盘价1342.50美元/盎司下跌18.71美元，跌幅1.39%，报1323.79美元/盎司。

　　加拿大丰业银行在周四的报告中写道，只要金价守住1330美元水平，我们继续看多黄金，金价将反弹至1433美元/盎司水平。1364美元水平存在阻力，这个位置是前期8月28日——10月15日跌势的61.8%斐波拉契回撤位。

　　Sun America的Heather Hughes认为“金价一般和美元负相关，而美元指数目前则处在比较低的位置。债务上限的问题不过是被延缓了三四个月，美联储还是在刺激经济，通胀在逼近，这对金价是积极的。”

　　Hedgeye的CEO Keith McCullough认为如果10年期美国国债收益维持在2.6%下方而金价能维持在1350美元/盎司上方，则能够持续看涨黄金。

　　ADVFN总裁Clem Chambers认为金价在今年圣诞节前会保持上涨。“我认为价格会上涨很多，因为西方国家的债务要降低到到占GDP的60%，仅有的方式是5到10年里的货币贬值。"

　　美林美银全球首席技术分析师MacNeil Curry周四称,预计未来金价将突破8月28日高点1433美元水平，随后或看向1500/1533美元的长期阻力位。

　　世界黄金协会(WGC)周四在研究报告中指出，2012年黄金矿企对国家经济发展的贡献为556亿美元，其中446亿美元(80%)贡献给了那些拥有矿山开采项目的国家。

　　另外，352亿美元(63%)贡献给了供应商，83亿美元贡献给了就业市场(薪资)，84亿美元贡献给了政府税收，34亿美元贡献给了资本投资者(包括股息与分红)。报告还指出，2012年矿企的黄金总产量共计804公吨，其中468公吨是在发展中国家生产的。

　　该项报告是基于28个国家、15个拥有22万以上雇员的黄金矿企以及承包商的数据分析所得出的。 COMEX 12月期金周四下跌18.50美元，跌幅1.38%，报1323.20美元/盎司。

　　截至2013年10月30日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1388.24吨，与上一交易日持平。

　　技术分析：

　　现货黄金日K线图上，金价三连阴，撑于1330美元(黄金分割线61.8位)下破，短期见顶走势上演；多日均线开始平滑；MACD指标双线零轴线上死叉；红色动能柱减少放量。

　　4H图上，金价受阻100日均线处上方；多日均线开始下滑；MACD指标双线下行穿越零轴线，蓝色动能柱增加放量。

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