FX168财经报社(北美)讯 中东地缘政治风险正在降温，但美国银行认为，美股真正需要担心的风险才刚刚开始。
美国银行全球技术策略主管保罗·西亚纳(Paul Ciana)率领的策略团队最新发布报告称，标普500指数已经出现多个具有警示意义的技术信号，预计第三季度将进入一轮"ABC三浪调整(ABC Correction)"，股市未来几个月大概率呈现"横盘至下跌"走势。 在最悲观情景下，美国银行预计标普500指数可能跌至6850点附近，较当前水平回调约6%。 不过，该行强调，这更像是一轮牛市中的技术性修正，而非新一轮长期熊市的开始。经历调整后，市场仍有望在第四季度迎来一轮"圣诞行情(Santa Rally)"。报告指出，随着伊朗战争带来的市场压力逐步消退，投资者的关注点正重新回到美股自身走势。
美国银行认为，标普500指数目前正接近一轮典型的ABC调整结构。 ABC调整是技术分析中常见的一种修正形态，通常表现为市场经历三轮连续下跌后完成调整，然后重新恢复上涨趋势。 西亚纳团队表示："今年夏季市场更可能演变为一轮三浪调整，甚至存在出现双重调整(Double Correction)的可能。" 报告提醒，如果标普500指数未来再次刷新历史高点并逼近7741点附近，投资者反而应保持警惕，因为这可能构成典型的"牛市陷阱(Bull Trap)"。美国银行认为，目前至少有三项重要技术指标同时发出了警告。
第一，市场上涨动能正在减弱。 虽然标普500指数此前不断刷新高位，但衡量市场动能的14日相对强弱指数(RSI)已明显回落，目前降至约49附近。 策略师指出，当股价继续上涨而RSI等动能指标持续走弱时，通常意味着买盘力量开始减弱，市场上涨趋势存在反转风险。 第二，TD Sequential发出"红色13"信号。 美国银行指出，标普500指数已于6月1日出现TD Sequential技术指标中的"Red 13(红色13)"。 这一指标通常意味着一轮持续已久的上涨行情已经进入衰竭阶段，市场继续上攻的动力正在减弱，因此往往被视为调整风险上升的重要信号。 第三，艾略特波浪进入第四浪调整。 根据艾略特波浪理论，一轮完整牛市通常由五浪上涨构成，其中第四浪往往对应一轮中期调整。 美国银行认为，标普500指数6月10日跌至7334点附近，很可能就是第四浪的起点。 如果指数未来跌破这一位置，将进一步确认市场已经进入调整阶段。美国银行指出，目前市场对于牛市持续性的疑虑正在升温。
尤其是此前一路领涨市场的AI和芯片板块，近期明显出现获利回吐。上周，纳斯达克100指数累计下跌约4%，其中跌幅主要集中在大型半导体公司。 博通(Broadcom)一周累计下跌约10%，英伟达(NVIDIA)下跌约8%，英特尔(Intel)跌约7%，显示投资者正在降低对AI相关股票的风险敞口。 策略师认为，这种调整加剧了市场短期波动，也增加了第三季度进入技术性修正阶段的可能性。尽管短期保持谨慎，美国银行并未改变长期看多美股的判断。
策略团队预计，在经历第三季度调整后，市场基本面仍有望支撑股市重新走强，并在第四季度迎来传统意义上的"圣诞行情"。 因此，美国银行建议投资者重点关注未来几周标普500指数是否跌破7334点这一关键支撑位，以及指数是否再次冲高至7741点附近。如果出现创新高后迅速回落的走势，则需警惕牛市陷阱形成，并适当控制仓位，做好风险管理。
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