FX168财经报社(北美)讯 曾被视为特朗普家族加密货币版图重要延伸的一笔明星交易，如今却演变成华尔街最具争议的案例之一。根据CNBC最新调查报道，特朗普家族关联加密项目World Liberty Financial通过与纳斯达克上市公司Alt5 Sigma(现更名为AI Financial Corp.)达成的一项15亿美元交易，预计获得约5亿美元收益，而参与这笔交易的上市公司股东则遭受重创，公司股价在不到10个月内暴跌超过93%，并面临退市风险。
这场交易不仅让投资者损失惨重，也引发了外界对于公司治理、信息披露以及潜在利益冲突的质疑。目前，美国非营利组织Democracy Defenders Fund已正式致函美国证券交易委员会(SEC)，要求对相关交易展开独立调查。时间回到2025年8月。当时，特朗普长子小唐纳德·特朗普(Donald Trump Jr.)和埃里克·特朗普(Eric Trump)现身纽约纳斯达克交易所，为Alt5 Sigma与World Liberty Financial达成合作举行庆祝活动。这笔交易在当时被包装成特朗普家族加密生态进入公开资本市场的重要一步。
根据协议，Alt5 Sigma以股票和认股权证作为交换，从World Liberty Financial手中获得价值约15亿美元的WLFI代币。与此同时，公司还向机构投资者出售了价值7.5亿美元的新股融资，并将募集资金用于购买World Liberty发行的代币。 消息公布前最后一个交易日，Alt5股价收于8.97美元。 然而此后公司股价一路下跌。截至今年6月8日，公司已经更名为AI Financial Corp.，股票代码也从ALTS变为AIFC，而股价仅剩0.66美元，累计跌幅高达93%。 更严重的是，由于股价持续低于1美元，公司已触发纳斯达克退市警告机制。 根据纳斯达克规定，上市公司股价若连续30个交易日低于1美元，将面临退市程序。截至6月8日，AI Financial已连续15个交易日收盘价低于1美元，此前还曾连续24个交易日低于这一门槛。(图源：FactSet、CNBC)
与投资者遭受巨额亏损形成鲜明对比的是，特朗普家族却成为这笔交易的主要受益方之一。根据World Liberty Financial此前披露的文件，特朗普家族拥有获得该项目代币销售收入75%的权利。
CNBC测算显示，在Alt5与World Liberty达成的15亿美元交易中，扣除相关费用后，特朗普家族获得的收益约为5亿美元。 除此之外，特朗普家族还通过持有World Liberty母公司的股权，间接持有AI Financial相关资产的利益。 World Liberty官方网站披露的信息显示，与特朗普相关的实体及部分家族成员持有World Liberty母公司约38%的股权。 World Liberty由特朗普三个儿子——小唐纳德·特朗普、埃里克·特朗普和巴伦·特朗普(Barron Trump)，以及特朗普中东事务特使史蒂夫·维特科夫(Steve Witkoff)的两个儿子扎克·维特科夫(Zach Witkoff)和亚历克斯·维特科夫(Alex Witkoff)等人于2024年共同创立。对于许多投资者而言，这笔交易则成为一场代价高昂的豪赌。参与融资的机构包括Point72、ExodusPoint以及香港Soul Ventures等知名投资机构。
其中，由纽约大都会队老板史蒂夫·科恩(Steven Cohen)旗下Point72管理的基金投资了3650万美元，不过该基金在年底前已经全部退出持仓，最终盈亏情况并未披露。 ExodusPoint Capital则投入4400万美元，截至今年3月底仍持有部分股份，账面亏损约1400万美元。 损失最惨重的可能是香港Soul Ventures。公开文件显示，该基金曾持有约8500万美元的Alt5股份，并于去年10月全部退出。按照当时市场价格估算，其亏损金额可能达到5600万至5800万美元。 更令投资者担忧的是，公司核心资产WLFI代币同样出现大幅缩水。AI Financial当初以每枚0.20美元价格获得约73亿枚WLFI代币，总价值约15亿美元。然而截至今年6月8日，WLFI市场价格已经跌至约0.057美元，累计跌幅超过72%。这意味着AI Financial持有的WLFI资产价值已经缩水至约4.12亿美元。(图源：Yahoo Finance、CNBC)
除了股价暴跌之外，公司运营层面的问题也不断浮现。
CNBC调查显示，自2025年8月特朗普兄弟在纳斯达克敲钟以来，公司已经更换了三任首席执行官和三家外部审计机构。 去年10月，公司宣布暂停时任CEO职务；一个月后，代理CEO也被撤换。与此同时，公司审计机构相继辞职或被更换，其中第二家审计机构甚至被发现执照已经失效。 此外，公司加拿大子公司的一名员工还曾被卢旺达法院判定涉及洗钱等罪名，尽管相关案件目前仍在上诉程序中。 前新泽西州总检察长Matthew Platkin在接受采访时表示：“Alt5几乎具备了所有通常会引起监管机构高度关注的特征。” 他进一步指出：“这家公司存在严重的警示信号，值得监管机构展开调查。”今年4月，Democracy Defenders Fund向SEC提交正式信函，要求立即对Alt5展开独立调查。
该组织首席反腐败法律顾问Virginia Canter表示：“现在的问题是：那些钱最终去了哪里？” Canter认为，公司部分重大事项的披露时间可能存在问题，而类似情况过去往往足以引起SEC执法部门的关注。 不过，截至目前，SEC拒绝说明是否已经对AI Financial展开调查。 白宫则淡化了外界关于利益冲突的质疑。白宫发言人Anna Kelly回应称：“特朗普总统的资产由其子女管理的信托持有，不存在利益冲突问题。” 特朗普集团发言人Kimberly Benza也表示，埃里克·特朗普和小唐纳德·特朗普并未参与AI Financial的日常经营和管理，对公司运营情况并不知情。真正令市场担忧的是公司的财务状况。
今年5月，AI Financial在提交给SEC的文件中披露，由于WLFI代币价值暴跌，公司第一季度资产减值高达3.48亿美元，同时还录得经营亏损，负债已经超过资产。 公司在文件中坦言：“这些情况对公司未来一年持续经营能力构成重大疑虑。” 为缓解压力，公司今年1月从World Liberty借入1500万美元，并利用部分资金回购公司股票，希望提振股价，但效果有限。 目前，公司仍持有大量被锁定的WLFI代币，根据协议这些代币暂时无法出售，这使得AI Financial难以通过变现资产改善现金流状况。 对于投资者而言，AI Financial的困境已经成为特朗普概念资产最具代表性的警示案例之一。原本被视为投资特朗普家族加密帝国的公开市场入口，如今却陷入股价暴跌、资产缩水、监管质疑和退市风险的多重困境。而随着公司股价持续徘徊在1美元下方，市场正在等待一个关键问题的答案：这家曾因特朗普家族光环而备受追捧的公司，究竟还能否撑过接下来的几个月。
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