【台股看过来】电子股领航集体走扬！台积电将召开技术论坛 市场聚焦3奈米时程提前 半导体风向球影响深远

　　台湾股市复苏回稳，电子权值股在台积电领航下持续走扬，美国存托凭证方面也集体起涨。疫情确诊病例出现缓和，新冠疫苗也陆续抵达台湾，市场消化疫情所带来的影响。台积电将于6月2日举行2021年线上技术论坛，将释出产业动态和技术演进，成为半导体行业的风向球，市场将高度关注台积电3奈米的量产时程是否提前，以及2奈米量产时程。分析师指，台积电将于6月2日举行2021年线上技术论坛，将释出产业动态和技术演进，成为半导体行业的风向球，市场将高度关注台积电3奈米的量产时程是否提前，以及2奈米量产时程。

　　上周台股收盘：

　　随着新冠疫苗陆续抵达台湾，台湾股市在上周五(5月28日)多方士气高昂，无论是电子股、航运股、钢铁股、金融股等都百花齐放，更不发有涨停股的出现，持续推升指数反弹走高，终场上涨269.25点或1.62%，收报16870.86点。成交量按日略缩减至台币4900亿元。电子权值股全数走扬，台积电(TW2330)站回台币590元门槛，成功收复半年线。

　　美股隔夜走势：

　　美国经济复苏的乐观情绪升温，华尔街上周五(5月28日)暂时抛弃通胀失控担忧，美国国债收益率下滑，科技股领军走扬，标准普尔500指数收盘微涨，创下连续第4个月收红。美国总统拜登公布2022财年预算案，规模达到6万亿美元，创下二次世界大战后新高纪录，这份拜登就任以来首份年度预算案，提高对基础设施、教育和应对气候变化方面的支出。

　　美国财政部长耶伦称，美国致力于以多边方式解决全球问题，包括在应对气候变化和环境问题上进行合作。她呼吁七国集团(G7)成员国进一步的财政支持，因为促进疫情后的经济持久复苏至关重要。

　　道琼斯指数上涨64.81点或0.19%，收34529.45点；标准普尔500指数上涨3.23点或0.08%，收4204.11点；纳斯达克指数上涨12.46点或0.09%，收13748.74点；费城半导体指数上涨27.28点或0.86%，收3186.56点。值得投资者注意的是，美股本周一(5月31日)适逢阵亡将士追悼日，因此假期休市。

　　台股美国存托凭证(ADR)集体走扬，台积电ADR上涨1.37%；日月光ADR 上涨0.88%；联电ADR上涨2.39%；中华电信ADR上涨0.49%。

　　机构盘前分析：

　　针对近期盘势，安联台湾科技基金经理人廖哲宏表示，台股在经历5月17日的多重利空测试，以及近日的反复消化利空消息，底部支撑逐渐形成。尽管现阶段利多利空消息杂陈，但由于许多杂音正逐渐被消化，加上交投仍热络，机会面仍大于风险，台股展望正向。

　　廖哲宏表示，在电子股方面，大部分的缺料题材仍延续，包括上游零件以及半导体产能持续吃紧，供应链持续加价追料的现况没有太大变化。在笔电和PC部分，近期相关数据显示，这块需求仍在增温；但基于去年至今资金充沛、股价大幅上涨已反映今年科技产业的成长，未来布局上侧重具中长期的成长趋势，以及获利仍有上修空间的产业与公司。

　　日盛精选五虎基金经理人陈思铭表示，在多名美联储官员持续出面缓颊以降低市场对通膨的担忧，并降低市场对美联储即将缩减货币宽松的预期，以及美国总统拜登提出6万亿美元预算案，振奋多方士气，使得近期美股震荡走高，而在整体经济改善下，市场正面解读，将有利继续支撑美国经济，对美股后市保持正面看法。

　　陈思铭继续指出，近期台股指数最低拉回至15159点后出现反弹，上週继续收复季线、月线等短中期均线，显示已逐渐对疫情利空钝化，台股逐步回归基本面。此外，由于欧美景气复苏确立，加上美联储重申宽松立场，市场资金对风险性资产偏好再度提升，有利台股表现。

　　重点关注事件：

　　台积电将于6月2日举行2021年线上技术论坛，将释出产业动态和技术演进，成为半导体行业的风向球，市场将高度关注台积电3奈米的量产时程是否提前，以及2奈米量产时程。此次线上技术论坛的主题包括台积电先进制程技术、特殊技术、先进封装技术、产能扩充计划，以及绿色制造成果。

　　台积电在最新视频中预告，将释出技术演进至3奈米乃至更先进制程的蓝图。市场人士观察称，依照苹果客户需求，3奈米预计还会维持2022年下半年量产，但市场仍关注台积电3奈米的量产时程是否提前。另一个重点则是台积电2奈米试量产时程，台积电目前2奈米只提到进入技术研发阶段，尚未对外揭露试量产时程，而2奈米将采用环绕闸极技术(GAA)，竞争对手三星紧追其后，抢先在3奈米制程就采用了环绕闸极技术。

　　晶圆代工是半导体供应链必不可缺的下游领域，领头羊台积电近期传出重磅消息震撼市场。台湾多家媒体指出，苹果即将问世的A15仿生芯片新品，将采用台积电5奈米制程技术，预计今年8月将大量产出，赶上第四季终端产品iPhone 13上市时程。全球缺芯难题未解，台积电也推出新限制配套，避免出现终端市场不如预期而出现砍单的现象。

　　基于下半年即将进入苹果新品发布会的时程，苹果新一代处理器A15仿生芯片深受手机市场高度关注，将搭载在其iPhone 13系列旗舰手机商品。市场传出产品代号为Crete，采用台积电5奈米制程。外界预估，从时程来看，苹果的A15处理器已经于本月在台积电投产，大约8月会大量产出，新品则于第四季开卖，追回以往的产品步调。

　　去年初深受新冠肺炎疫情影响，苹果当时的产品发布计划也受到影响，差不多延后有一个多月时间。法人预估，今年将会重新回归到正常步伐。至于苹果下一代处理器A16仿生芯片，则计划使用台积电4奈米制程，投产时间则会落在明年第二季，并在明年第三季大量生产。

　　芯片短缺意味着供应链发生价格高涨的连锁影响，但随着赶制进度逐渐加快，台积电董事长刘德音日前表示，公司调整产能后，预计6月末前就能赶上客户的最低需求，但强调整体芯片的短缺情况，还是要等到2022年初才能得到缓解。刘德音表示，公司去年末确认车用芯片短缺的问题后，就积极调整产能与产线配置，并腾出部分产能供应车用芯片所需。

　　刘德音说道：“台积电提前2个月开始增加供给车用芯片所需，但此举并不意味着车用芯片产能问题能在短短2个月内就完全根除。车用芯片供应链又长又复杂，估计可能需要7至8个月才能缓解需求，因此整体来看，车用芯片缺货问题，需要等到2022年初才能真正缓解。”

　　这非但说明台积电需求满载，而且全球对其芯片的产能需求到明年仍然强劲。原本大客户苹果订单外，车用芯片的供应也给予公司更庞大的利润，使台积电计划提高其资本支出，旨在跟进全球对芯片需求激增的步伐。台积电将调升今年资本支出300亿至310亿美元，而有很大部分将流向其上游合作供应商荷兰ASML。

　　焦点个股信息：

　　在远距商机和宅经济刺激下，面板价格持续走扬，统计今年以来电视面板价格已上涨近30%，显示器和笔电面板涨幅也超过20%，不但让面板厂重拾获利，韩厂三星显示器和LG Display原定去年关闭的LCD计划近期再传出将再度延长至明年，凸显这波面板景气仍未止。

　　随著CMOS影像感测器(CIS)需求日渐增长，全球前两大业者索尼和三星考量产能不足、资源分配，分别找上台积电和联电(TW2303)合作，台湾因此成为CIS的生产重镇，后段封测同欣电(TW6271)近年也积极扩产，迎接未来商机。