FX168财经报社讯 在财报季持续推进、投资者担忧人工智能需求与资本开支可持续性，以及地缘政治风险扰动市场的背景下，华尔街顶级分析师建议，寻求稳定收入的投资者可将高股息股票纳入组合。TipRanks追踪的分析师排名显示，以下三只派息能源股获得了多位华尔街资深分析师的重点推荐，背后逻辑主要是稳健现金流、可持续分红和较强的业务可见度。
康菲石油：3%股息率，Q2业绩前获看好 本周首只被点名的是油气勘探和生产公司康菲石油(ConocoPhillips，COP)。该公司当前每股季度股息为0.84美元，按年化计算为3.36美元，对应股息率约3%。公司计划于8月6日公布第二季度业绩。 在财报发布前，富国银行(Wells Fargo)分析师Sam Margolin重申对COP的“买入”评级，目标价为183美元。尽管OPEC增产配额上调对油价形成压力，但Margolin认为，随着财报季临近，康菲石油和壳牌(Shell)仍具吸引力，原因在于其运营可见度较高、业务韧性较强。 这位五星分析师预计，康菲石油第二季度产量将达到公司指引中值，即日均220万桶油当量。与此同时，他认为二叠纪盆地Waha天然气价格走弱，可能会被布伦特原油溢价走强所抵消。Margolin还预计，康菲石油资本开支将维持在此前指引区间内，年化约122亿美元；即便霍尔木兹海峡局势扰动，也不会对卡塔尔Northfield East项目支出造成明显影响。 整体来看，Margolin预计康菲石油在扣除营运资本前的自由现金流约为35亿美元，每股收益为2.94美元。他预计，在Willow项目于2028/2029年完工前，公司自由现金流将继续保持强劲，并推动常规股息增长；在Willow项目投产前，若布伦特原油均价维持在每桶约60美元，2027年和2028年自由现金流还将各增加约20亿美元。 Margolin表示，康菲石油在资本效率和二叠纪油井生产率方面的长期优势，支撑了公司推进长周期项目的能力。TipRanks数据显示，Margolin在超过12,300名分析师中排名第457位，评级成功率为70%，平均回报率为13.3%。 能源转移：天然气项目预期成估值催化剂 第二只被推荐的是能源转移(Energy Transfer，ET)。这是一家有限合伙企业，运营着14万英里的管道及相关能源基础设施。公司当前每季度向普通单位派发33.75美分现金分配，按年化计算为1.35美元，对应收益率约6.8%。 在公司将于8月4日公布第二季度业绩之际，杰富瑞(Jefferies)分析师Julien Dumoulin-Smith重申对ET的“买入”评级，目标价为23美元。他指出，自己对公司调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)的预测为44.6亿美元，较市场一致预期的44.9亿美元低1%。 这位五星分析师表示，能源转移近期表现略优于Enterprise Products Partners(EPD)，但相较EPD仍存在19%的估值折价，低于其历史17%至20%的折价区间。Smith认为，如果公司能就天然气增长给出更清晰的长期战略，ET股价有望获得更高估值。 此外，Smith预计当前能源市场环境将支撑天然气液体和原油前景走强。他表示，当前宏观背景使能源转移能够在三类大宗商品上同时受益。Smith预计，ET在2027年至2030年的调整后EBITDA复合年增长率将达到4.8%，比华尔街预期高出1%至3%。如果公司宣布更多天然气项目，股价还可能获得额外上行空间。他补充称，投资者将关注新天然气项目的最终投资决定，以及管线中是否还有更多项目线索；过去几个季度，ET持续宣布新的天然气项目。 TipRanks数据显示，Smith在超过12,300名分析师中排名第550位，评级成功率为64%，平均回报率为10.4%。 雪佛龙：上游扰动缓解，盈利与现金流预期改善 最后来看能源巨头雪佛龙(Chevron，CVX)，公司计划于7月31日公布第二季度业绩。上月，公司派发了每股1.78美元的季度股息，按年化计算为7.12美元，对应股息率约3.92%。 在Q2财报前，杰富瑞分析师Lloyd Byrne重申对雪佛龙的“买入”评级，但将目标价从236美元下调至216美元。Byrne预计，公司第二季度调整后每股收益约为5.86美元，较市场预期高出近9%。 这位五星分析师指出，雪佛龙第一季度上游业务受到哈萨克斯坦Tengizchevroil合资项目中断、Storm Fern停产以及中东冲突影响，但相关问题大多已得到解决。因此，他预计公司第二季度产量将回升至约4,033 mboepd，上游业务调整后盈利约为81亿美元。 与此同时，Byrne预计雪佛龙第二季度下游业务调整后盈利约为44亿美元，国内和国际市场均表现强劲。下游业务受益于更高的裂解价差和较强的炼油表现。 此外，Byrne预计雪佛龙经营活动现金流将达到182亿美元(扣除营运资本变动前)，主要受更强盈利和来自关联公司的约22亿美元分红推动。与第一季度不同，雪佛龙第二季度预计不会偿还TCO贷款，这也将为现金流带来额外提振。 TipRanks数据显示，Byrne在超过12,300名分析师中排名第409位，评级成功率为56%，平均回报率为17.5%。 FX168点评 这篇分析的核心在于，能源股仍被视为兼具防御属性和现金回报能力的配置方向。康菲石油、能源转移和雪佛龙都拥有较强现金流、明确分红政策和相对可见的业绩路径，因而在市场波动加剧时更容易获得资金青睐。短期来看，投资者将继续围绕OPEC供给、油价、天然气项目进展以及二季度财报验证盈利韧性；中期则要观察这些公司能否把现金流优势持续转化为分红增长和估值修复。
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