原油交易提醒：IMF对经济前景悲观引发需求担忧，油价下跌近5%，关注EIA数据

　　周三(4月20日)亚洲时段，美油现报103.26美元/桶；油价周二下跌近5%，此前国际货币基金组织(IMF)下调经济增长预期并就通胀上升发出警告，引发了需求担忧，悲观的前景加剧了美元处于两年高位带来的压力。

    日内重点关注EIA数据，美联储多位官员讲话；周四2：00美联储公布经济状况褐皮书；NYMEX纽约原油5月期货受移仓换月影响，4月21日2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外，部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。

　　影响油价利空因素

　　【IMF下调经济增长预期引发需求担忧】

　　油价周二在震荡交投中急挫约5%，此前国际货币基金组织(IMF)下调经济增长预期并就通胀上升发出警告，引发了需求担忧。

　　国际货币基金组织(IMF))19日公布新一期《世界经济展望报告》，预计2022年全球经济将增长3.6%，较此前预测下调0.8个百分点。原因是受到俄乌战争影响，并警告称，目前通胀已成为许多国家“明确而急迫的危险。”悲观的前景加剧了美元处于两年高位带来的压力。

　　Price Futures Group分析师Phil Flynn表示，IMF下调增长预测，以及周一发布的战略石油储备报告显示紧急库存减少470万桶，“导致了一些紧张情绪。”

　　【伊拉克致力于落实OPEC+的增产决定】

　　伊拉克国家通讯社INA周二援引石油部声明称，伊拉克致力于落实石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的OPEC+提高原油产量的决定。

　　几天前，伊拉克石油部长Ihsan Abdul-Jabbar曾表示，伊拉克受到压力，不得不在OPEC产量政策的范围之外增加石油产量。OPEC+上月同意，5月石油产量将继续小幅提高43.2万桶/日，未理会主要消费国要求增产的压力。

　　【第二季度石油市场供需平衡 风险偏向于过剩】

　　渣打Emily Ashford和Paul Horsnell等分析师在最新展望中表示，本季度石油供需平衡，风险偏向于过剩。在俄乌冲突爆发之前，市场已经有供应缓冲。地缘冲突再加上石油价格上涨以及防疫封控措施的影响，都压制了需求预测。第二季度的需求量预计会同比温和增长59.4万桶/日，甚至可能不及预期。俄罗斯第二季度石油日产量预计减少245万桶，不过下降幅度可能低于预期。

　　【印尼也计划购买俄“打折石油”】

　　据《日经亚洲》19日报道，迫切需要廉价石油抑制通胀的印尼，目前正考虑进口较为廉价的俄罗斯原油。印尼“饥不择食”，引发国际批评和指责。报道甚至援引雅加达经济学家的说法称，印尼在购买俄罗斯石油时需要谨慎。《日经亚洲》的文章也承认，印尼公众舆论却相当支持购买俄罗斯石油。

　　报道称，印尼国家石油公司首席执行官维迪亚瓦蒂上月28日在议会听证会上称，鉴于当前的地缘政治局势，“我们发现了以好价格向俄罗斯购买石油的机会。只要与我们交易的公司没有受到制裁，政治上就不会构成问题”。

　　影响油价利多因素

　　【上周美国原油库存意外下降450万桶】

　　美国石油协会(API)数据称，上周美国原油库存意外大幅下降，而汽油库存则意外上升。截至4月15日当周，原油库存减少了450万桶。汽油库存增加290万桶，馏分油库存减少170万桶。

　　根据路透看到的石油输出国组织(OPEC)和盟友组成的OPEC+联盟的一份报告，由于俄罗斯在西方因其入侵乌克兰而实施制裁后开始减产，3月OPEC+产量较目标低145万桶/日。报告显示，根据第三方消息来源，俄罗斯3月石油产量比1001.8万桶/日的目标低了约30万桶/日。

　　【美英加三国宣布将向乌克兰提供新一轮武器援助】

　　当地时间4月19日，美国总统拜登与英国首相约翰逊、加拿大总理特鲁多等领导人举行了视频会议，商讨如何应对俄乌冲突。

　　美英加三国表示，将为乌克兰提供更多火炮武器。多位知情人士19日表示，拜登预计将于未来几天内宣布新一轮对乌军事援助，规模将与上周的8亿美元军事援助相近。如果消息属实，自俄乌冲突爆发以来，美国对乌克兰的军事援助规模将达到30亿美元。

　　摩根大通分析师Natasha?Kaneva警告称，全面、立即的禁令可能会挤出超过400万桶/日的俄罗斯石油供应，推动布伦特原油价格上涨约65%，至185美元/桶水平。不过，就像逐步取消对俄罗斯煤炭供应依赖采取的做法一样，市场可以在不显著影响物价的情况下，在大约4个月内初步淘汰俄罗斯石油供应。该银行的主要情景假设则要保守得多，为预测俄罗斯对欧洲的供应减少幅度仅为上述严重程度的一半，即到年底时供应中断约210万桶/日。

　　【美股创逾一个月最佳单日表现】

　　美国三大股指周二创下逾一个月来最佳单日表现，纳斯达克指数收涨2.2%，投资者对积极的企业财报和两名美联储官员关于加息的鸽派发言做出回应。

　　强生急升3.1%，三个交易日以来第二次创下收盘纪录高位，该公司季度利润超出市场预期，并宣布提高股息。路孚特数据显示，在已经公布业绩的49家标普500指数成分股企业中，79.6%的利润超过预期。通常情况下，超过预期的比例为66%。

　　法国巴黎银行股票衍生品策略师Max Grinacoff表示：“人们肯定有这种感觉，每个财报季都比下一个更重要，尤其是2020年3月以来，特别是考虑到我们在经济周期和美联储加息周期中所处的阶段，以及通胀上升的背景。”

　　美国圣路易斯联邦储备银行主席布拉德周一重申了他的主张，即在年底前将利率提高到3.5%，以缓解处于40年来最高水平的通胀。他还表示，他不排除加息75个基点的可能性。

　　法国巴黎银行的Grinacoff表示：“我们通常认为收益率上升应该对银行股有利，但这种相关性已略有减弱，实际上涨的是与利率上升最为负相关的板块防御性板块。”

　　标普500指数11个主要板块中有10个收高，非必需消费品股领涨。该板块中表现最好的是游戏和娱乐企业，永利度假村、凯撒娱乐集团和Penn National Gaming上涨4.9%-5.9%不等。    总体来看，虽然美国API数据显示库存下降，但IMF下调经济预期，悲观的经济前景，引发需求的担忧，油价或短线震荡偏空，关注晚间EIA数据，即将NYMEX纽约原油5月期货移仓换月，波动或较大，注意风险。

　　北京时间7:56，美原油现报103.21美元/桶。