原油交易提醒：油价徘徊于七年高位，本周关注OPEC+部长级会议

　　周一(1月31日)亚洲时段，美原油涨逾1%，交投于88美元上方。上周五(1月28日)油价收十字星，一度触及逾七年新高，乌克兰危机和供不应求的格局继续支撑油价，但美联储鹰派预期以及美国消费数据的疲软拖累油价。

　　本周重点关注周三的OPEC+部长级会议。

    基本面利多

　　【油价触及逾七年高位】

　　俄乌紧张情势持续为原油供给带来隐忧，原油期货上周五收涨并已连续六周走强，创7年来新高。

　　Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示，地缘政治紧张局势正在持续，包含俄乌冲突风险和中东地区动荡，这使原油供给出现隐忧，同时支撑原油价格。

　　德国商业银行分析师Carsten Fritsch认为，现阶段没有新的论述来解释原油价格再度飙升，俄乌冲突影响供给的风险溢价目前可能已接近10美元。俄罗斯已在乌克兰边境集结约10万名士兵，要求北约拒绝乌克兰等其他前苏联国家为该联盟成员，北约还需自其他前苏联国家撤军。

　　美国总统拜登上周四示警，俄罗斯极有可能在二月对乌克兰采取军事行动。然而，俄罗斯外交部长Sergei Lavrov上周五声称，不会发生战争，但也不会让该国利益被粗暴践踏和忽视。

　　另一方面，本周OPEC+会议动向也成为新的焦点，该组织一直坚持每月原油产量增产40万桶，抵抗美国等石油消费国的施压，这些消费大国要求该组织应更快提高产量。

　　但市场分析师认为，OPEC+可能担心油价若飙升至每桶90美元大关可能导致需求大幅下降，因而不愿意大幅扩产；Strategic Energy & Economic Research总裁Michael Lynch预估，OPEC+下周会议将延续目前增产目标。

　　不过，美国页岩油近期正持续增产，油田服务商Baker Hughes周五发布报告表示，本周美国原油钻探中活跃钻井数量增加四座，达到495座，这意味着未来原油产量将持续上升。

　　【五角大楼称普京仍在乌克兰边境增兵】

　　五角大楼发言人John Kirby表示，俄罗斯周末进一步向乌克兰边境增兵，若俄罗斯总统普京决定军事入侵，这会让他有更多选择。

　　“他可以立即执行其中一些选项，”Kirby在“Fox News Sunday”节目上表示，“老实讲这意味着随时可能发生。这取决于普京想做什么。”

　　普京“可能做一些小规模行动，也可能做相当大规模的行动，”Kirby周日表示，“他继续在与乌克兰的边境增兵。我们甚至周末都发现了这种情况。”

　　【美国可能利用出口管制扰乱俄罗斯的产业】

　　据《华盛顿邮报》援引未具名政府官员的消息报道称，如果俄罗斯入侵乌克兰，美国可能会使用一种新的出口管制措施来扰乱俄罗斯的战略性产业。

　　美国政府可能还会将该管制措施应用于更广泛的领域，让俄罗斯人无法获得一些智能手机、平板电脑和视频游戏机。

　　这位华盛顿官员正在与欧洲和亚洲盟友一道起草一项外国直接产品规定，旨在停止向俄罗斯产业供应关键零部件。

　　美国尚未决定是会将出口管制措施限制在战略领域，还是会扩大到日常设备。

　　美国此前建议避免前往俄罗斯旅行，因乌克兰边境紧张局势。

　　基本面利空

　　【美国1月消费者信心指数终值跌至十年低点】

　　美国1月末消费者信心指数进一步恶化，跌至逾10年低点，对通胀和奥密克戎的担忧令经济前景蒙上阴影。

　　上周五公布的数据显示，密歇根大学消费者信心指数从一个月前的70.6降至67.2，为2011年11月以来最低，不但逊于预期，也低于68.8的初值。

　　衡量当前状况的指标跌至72，为2011年8月以来的最低水平。 未来预期指标跌至64.1。

　　 

　　消费者预计通货膨胀将在未来一年上升至4.9％，追平2008年以来的最高值，预计未来5-10年物价将以每年3.1％的速度上涨，为2011年以来最高升幅。

　　数据报告显示，四分之三的美国人认为通胀是经济的最大问题，两党在这方面基本没有分歧。这可能解释了为什么一半受访者认为今年年初经济处于疲软状态，只有三分之一的人认为未来一年会有所改善。

　　但相对而言民主党人仍然乐观得多 ，其中大约一半人认为经济持续增长，而共和党中持此类观点的只有15％。

　　【美国个人消费支出创下2月以来最大降幅，PCE物价指数创近40年最大涨幅】

　　美国12月经通胀调整的消费支出创下2月以来最大降幅，表明在新一波疫情和近40年来最高通胀率的影响下，美国人消费支出受到遏制。

　　商务部上周五发布的数据显示，经价格调整后的商品和服务支出环比下降1%。

　　 

　　美联储青睐的通胀指标个人消费支出价格指数(PCE)环比增长0.4%，同比上升5.8%，为1982年以来最大增长。未经通胀调整的消费支出下降0.6%，收入增长0.3%。

　　劳工部上周五发布的另一份数据报告凸显了经济领域面临的又一通胀压力迹象。该数据显示，美国就业成本连续第二个季度强劲增长，表明招工难的背景下去年下半年薪酬增长快速。

　　美联储主席鲍威尔在上周三的新闻发布会上表示，“我们预计高通胀会持续下去，有可能进一步走高，我们的货币政策要准备好应对所有可能的结果”。

　　接受彭博调查的经济学家中值预期显示，经通胀调整的支出同比下降1.1％，PCE同比上涨5.8％。

　　不包括食品和能源的核心PCE同比上涨4.9％，创下1983年以来的最大升幅。预计未来几个月物价压力料将保持较高水平，晚些时候才会降温。

　　【美联储官员博斯蒂克称若有必要，美联储可能加息50个基点】

　　亚特兰大联储主席博斯蒂克接受英国《金融时报》采访时表示，如果为了遏制通胀需要采取更激进的做法，美联储可能会选择加息50个基点。

　　博斯蒂克坚持认为，从3月开始加息三次、每次各25基点仍是最可能发生的情况，不过通胀居高不下可能会证明更大幅度加息的合理性。美联储通常以每次25个基点的幅度加息。

　　“每次会议都会考虑所有选项，”博斯蒂克上周五表示，“如果数据显示需要或适宜调整50个基点，那我会支持...如果连续数次会议加息是合理的，我会放心这么做，”他对该报表示。

　　博斯蒂克对《金融时报》表示，他将关注工资上涨是否对价格产生实质性影响，不过他预计未来几个月工资增长会放缓。

　　 

　　Amherst Pierpont Securities首席经济学家Stephen Stanley表示：“3月加息50个基点的门槛很高，因为美联储在加息周期刚开始时往往会更谨慎。”    (美原油日线图)

　　总的来看，油价涨势目前暂歇，前期利好已被市场消化，不过市场看涨情绪仍然不减，后市可能继续创新高。

　　北京时间9:46，美原油报88.09美元/桶。