华尔街分析师、Fundstrat创始人Tom Lee在周五(7月30日)的一份研究报告中称，在某些个股连续数周横盘震荡之后，8月可能成为市场风险偏好模式占据上风的一个月。
Lee强调，自6月初以来，核心股大跌，少数科技股走高，支撑大盘。金融、能源和酒店/邮轮库存急剧下降的同时，德尔塔(delta)变种导致的确诊病例激增。
从历史上看，8月份股市表现好的时候并不多，尤其是在当年上半年市场强劲上涨的时候。
“8月通常不是股市的好月份。总体上涨率很低，只有54%，”Lee引用了一份追溯到1928年的数据分析说。分析显示，当标准普尔500指数在上半年上涨13%以上时，8月份的平均回报率为-0.50%。
但这3个原因让Lee认为，股市可以逆历史趋势而动，进入风险投资模式。
1. “季节性分析表明，美国德尔塔变种传播的峰值可能在未来10-12天内结束，甚至更早。”
在新冠肺炎疫情中，低疫苗接种地区的季节性传播比高疫苗接种地区严重得多。Fundstrat表示，对佛罗里达州5个最大县的疫情的分析表明，在未来一两周内，峰值可能即将到来。
“佛罗里达是美国德尔塔疫情最严重的地区之一。因此，如果下周病例减少，这是一个积极的变化。”
2. “辉瑞刚刚发布的数据显示，接种第三剂能显著提高5倍的抗体反应。”
Lee强调，来自辉瑞的数据表明，与未接种疫苗的人相比，第三剂新冠疫苗导致德尔塔中和抗体增加100倍，与第二剂疫苗相比增加5倍。
他说:“接种增强剂的可能性非常高，这是一个合理的政策策略。”他同时承认，主要的挑战是说服尚未接种疫苗的大约三分之一的美国人接种疫苗。
“但这不应改变德尔塔给美国带来的风险大大降低的事实。因此，我们看到德尔塔变异风险的正向倾斜，”Lee解释道。
3. “比特币，全球(非美国)的‘风险追逐’代理，正突破4万美元=风险追逐！”
比特币将迎来四个月以来的首次月度上涨，也是自今年2月以来表现最好的一周，比特币价格从3万美元上涨至4万美元，涨幅超过30%。Lee仍预计比特币在2021年收盘价将超过10万美元，较目前水平有可能上涨163%。
“对新兴市场投资者来说，比特币是一种风险资产，而不是股票。风险偏好在过去一周似乎正在恢复，”Lee表示，并补充称，市场出现反弹之际，在中国的打击行动之后，市场消化了很多坏消息。
“所以目前，我们正在提升8月份的基准预期。不是'震荡’，而是‘上行倾向’。”
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