《孙子谋攻》：知己知彼，百战不殆。投资理财亦是如此，了解自己的资金基础、交易习惯、心态情绪，清楚理财产品的特征、市场行情波动带来的影响、入场与出场的时机判断等等，都是踏出成功投资第一步的基础。

　　面对任何未知的理财产品和行情，不懂没关系，可以学习，在实践中不断摸索。我身边不少朋友，在最初开始投资的时候，都跌过不少跤，但最后都是在磕磕碰碰中渐渐站稳了脚跟，开始了盈利，一步一步走得踏踏实实，存款的数字也出现了惊人的增长。

　　许多理财小白都容易犯一个致命的错误，那就是迫不及待地开始要投资，跟着别人下单，将自己的主动权完全交给了别人。事实上，作为一个具有多年经验的投资者，我诚恳地建议大家，在进行一项投资动作之前，先做足前戏，将投资产品前前后后上上下下摸透弄清楚，然后再考虑下一步。

　　就拿小编就熟悉的黄金投资来说，选择合适自己的黄金交易品种，才是财富增长的基石，下面我们就来看看黄金投资几大模式。


　　方式一：黄金基金

　　选择最纯的品种

　　目前黄金基金是最为便捷的投资方式之一，看多黄金可以通过一次性购买或者定投方式参与。

　　黄金基金主要有两种模式，一种是以黄金投资为主题的QDII基金，一类是黄金ETF及联接基金。数据显示，这些黄金基金今年以来收益率达到18.5%，非常可观。

　　已发行的公募黄金QDII产品有4只。2011年1月，诺安基金公司发行了业内首只黄金QDII基金——诺安全球基金，此后嘉实黄金基金、易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属基金相继发行。

　　而黄金ETF产品则有易方达黄金ETF、博时黄金ETF、国泰黄金ETF、华安黄金ETF，此外华安还有1只华安易富黄金ETF联接基金。

　　值得注意的是，黄金ETF都将以不低于90%的资产投资于上海黄金交易所场内的黄金现货合约，以追踪国内黄金现货价格的走势。而QDII黄金基金有些是100%投资黄金，有些是可以投资其他贵金属。

　　总体而言，布局黄金基金最为便利，如参与黄金ETF，可像股票、封闭式基金一样在二级市场交易，也可以在一级市场申购和赎回，非常灵活。而且费用也低，华安、国泰、易方达、博时所发行的黄金ETF，管理费率均为0.5%，托管费率为0.1%。而黄金QDII产品还可以分散投资。不过，由于涉及海外资金的申购和赎回，黄金QDII基金的赎回到账比较慢。

　　此外，博时黄金ETF共设置了3类份额，其中I类份额即存金宝可直接在支付宝的PC端以及蚂蚁聚宝APP上购买，较为便捷。

　　诺安基金国际业务部总监宋青建议，投资者可以通过基金在投资组合中配置或增持黄金，采取定投方式分步骤进行。而定投黄金基金，可以直接通过银行定投黄金QDII，也可以自己在二级市场定期购买黄金ETF，都可以达到定投的效果。

　　此外，从往年情况看，第二、第三季度是黄金交易的淡季，而第一、第四季度则是旺季，可以进行周期布局。投资黄金定投，最好坚持5年以上，以获得收益率的“微笑曲线”。

　　　　方式二：金条+金饰等实物黄金

　　想变现必须折价

　　银行买金条、饰品店买金饰是普通老百姓最熟悉的黄金投资方式。这种投资方式流动性不强，并且有一定的交割、检验成本，还有存储、运输成本。

　　首先需要明确的是，黄金首饰保值升值的空间相对较小。从纯投资角度而言，黄金首饰并不适合做投资工具。而且，作为投资品，流通性强才是王道，金饰波段操作成本很高，要覆盖成本，需金价上涨幅度较大。有投资人做过计算发现，黄金饰品的变现成本可能超过30%，另外金币、金条的变现也有不同幅度的成本。

　　相对来说，金条、金币等更适合做投资，目前工行、农行、招行等银行都有金条等服务。值得注意的是，目前多数银行都提供实物黄金回购业务，以满足投资者多元化的需求。与纪念型金条相比，投资型金条的溢价较低、流通性更强。

　　　　方式三：黄金积存业务

　　定投较适宜

　　定投黄金是最近几年比较兴旺的黄金投资模式，适合长期看好金价又没有时间做波段的普通投资者。

　　黄金定投也叫黄金积存，类似银行存款的零存整取，即每月以固定的资金，按照上海黄金交易所AU9999的收盘价购买黄金。合同到期时，客户积累的黄金克数可以按照金价兑换成现金，或者相应克数的金条、金首饰。目前不少银行都有黄金定投业务。

　　值得注意的是，各家银行黄金定投业务均不一样，投资者要注意投资门槛和费率问题。

　　第一，看手续费，如工行的黄金定投“积存金”业务购入时的手续费最高为交易金额的0.5%，投资者在选择现金赎回时，赎回手续费最高为1%。投资者要注意手续费成本。

　　第二，看频率，有些银行投资者可以选择按季、月、周或每日定投，还可以按照重量或金额定投，起始投资为重量1克或金额100元。

　　第三，看对应金价。比如多数银行黄金定投是以上海金交所AU9999价格来报价，而农行的报价则是农行“传世之宝”标准贵金属的价格。

　　　　方式四：黄金期货

　　可双向交易　

　　和其他期货买卖一样，黄金期货也是采用保证金制度以及T+0双向交易，是按一定成交价，在指定时间交割的合约，合约有一定的标准。保证金交易带来了杠杆作用，使盈利和亏损都被放大了。

　　据一家商业银行理财师表示，由于期货的杠杆作用，需要格外注意风险，最好每次投入资金不要超过总资金量的20%。

　　需要指出的是，黄金期货的风险相对较大，适合专业的投资者，要求投资者有较强的风险控制能力，普通投资者最好不要盲目参与。

　　此外，还有黄金T+D延期交易，这种是以保证金方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交割。由于黄金T+D有杠杆机制，其风险较高，比较适合更专业的投资者，仓位方面也更需要谨慎。

　　　方式五：黄金理财品

　　注意看准方向

　　借道银行推出的黄金理财产品布局黄金也是一种渠道。目前不少银行推出挂钩金价走势的结构化银行理财产品，既有看多也有看空，期限不一，现在不少基金、券商专户等也有类似产品发售，值得关注。

　　相对而言，这类品种的风险要小于投资黄金期货或者黄金T+D业务。而且银行也会针对市场情况发布一些看跌或者看涨的品种，双向都可以做，适合对黄金投资有判断的投资者。

　　据悉，目前不少挂钩黄金的银行理财产品绝大多数是保本的，因此这类产品最差的情况就是零收益。如果要博弈看跌黄金的理财产品，最好看清楚触发条款，选择设计简单的产品；其次最好选择时间短一点的看跌型理财产品。

　　此外，投资者选择这类理财产品，在购买之前要对黄金价格未来走势有大致判断。如果不是很确定就不要贸然购买，不建议投资者购买过于复杂的黄金结构性理财产品。

　　　方式六：纸黄金

　　低吸高抛赚波动

　　所谓纸黄金，是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖虚拟黄金，投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实际提取和交割，投资者通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。

　　这也是投资者较为熟悉的投资黄金的模式。不过，纸黄金直接交易对手是银行，银行可能没有足额的黄金做支撑，有些银行的“纸黄金”业务可以提取实物黄金，这类设计更值得关注。不过往往“纸黄金”变现需要较高手续费，相对来说，费用都比黄金基金等高一些。

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