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波浪理论实战

手机免费访问 www.cnfol.com 2013年03月27日21:12 黄金网 

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  1. 简介:

  波浪理论是由 美国证券分析者拉尔夫•.纳尔逊•.艾略特在1938年所提出的,他将市场上的价格趋势型态,归纳出几个不断反复出现的型态。艾略特归纳整个市场的价格波动型态,发现不论趋势的层级大小,均遵循着一种五波上升三波下降的基本节奏,五波的上升趋势可分为三个推动波(impulse wave)以及二个修正波(corrective wave),三个推动波分别为第1、3及5波,而修正波则为第2及第4波;在三波下降趋势波则分为A、B、C三波。这上升及下降的八波形成一个八个波动的完整周期,而且这样的周期将不断的反覆持续,并且这八个波动的完整周期的现象普遍存在于各种时间刻度,而形成各种大小的波浪,每一个波都可包含了更小规模的波动,并且每一个波也都为另一个更大刻度的波所包含。

  



  2.波浪的形态:

  那么,如何划分上升五浪和下跌三浪呢?一般说来,八个浪各有不同的表现和特性:

  第1浪:(1)几乎半数以上的第1浪,是属于营造底部型态的第一部分,第1浪是循环的开始,由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转,买方力量并不强大,加上空头继续存在卖压,因此,在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时,其回档的幅度往往很深;

  (2)另外半数的第1浪,出现在长期盘整完成之后,在这类第1浪中,其行情上升幅度较大,经验看来,第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。

  第2浪:这一浪是下跌浪,由于市场人士误以为熊市尚未结束,其调整下跌的幅度相当大,几乎吃掉第1浪的升幅,当行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起点)时,市场出现惜售心理,抛售压力逐渐衰竭,成交量也逐渐缩小时,第2浪调整才会宣告结束,在此浪中经常出现图表中的转向型态,如头底、双底等。

  



  第1、2浪示意图

  第3浪:第3浪的涨势往往是最大,最有爆发力的上升浪,这段行情持续的时间与幅度,经常是最长的,市场投资者信心恢复,成交量大幅上升,常出现传统图表中的突破讯号,例如裂口跳升等,这段行情走势非常激烈,一些图形上的关卡,非常轻易地被穿破,尤其在突破第1浪的高点时,是最强烈的买进讯号,由于第3浪涨势激烈,经常出现“延长波浪”的现象。

  



  第3浪示意图

  第4浪:第4浪是行情大幅劲升后调整浪,通常以较复杂的型态出现,经常出现倾斜三角形”的走势,但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。

  



  第4浪调整浪示意图

  第5浪:在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪,且经常出现失败的情况。这预示这趋势将要走到头了或者要出现重大逆转了.

  



  



  第A浪:在A浪中,市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转,此时仅为一个暂时的回档现象,实际上,A浪的下跌,在第5浪中通常已有警告讯号,如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等,但由于此时市场仍较为乐观,A浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。

  第B浪:B浪表现经常是成交量不大,一般而言是多头的逃命线,然而由于是一段上升行情,很容易让投资者误以为是另一波段的涨势,形成“多头陷井”,许多人士在此期惨遭套牢。

  第C浪:是一段破坏力较强的下跌浪,跌势较为强劲,跌幅大,持续的时间较长久,而且出现全面性下跌。

  



  完整八浪示意图

  从以上看来,波浪理论似乎颇为简单和容易运用,实际上,由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环,大循环中有小循环,小循环中有更小的循环,即大浪中有小浪,小浪中有细浪,因此,使数浪变得相当繁杂和难于把握,再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态,使得对浪的准确划分更加难以界定,这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

  3. 波浪理论的四个基本特点:

  (1)股价指数的上升和下跌将会交替进行;

  (2)推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示,调整浪也可以划分成三个小浪,通常用A浪、B浪、C浪表示。

  (3)在上述八个波浪(五上三落)完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环;

  (4)时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长,也可以缩细,但其基本型态永恒不变。

  4. 波浪理论数浪的重要规则:

  (一)、数浪的两条基本规则

  数浪的基本规则只有两条。如果投资者能对这两条基本数浪规则在平时运用中坚守不移,可以说已经成功了一半。数浪的两条基本规则:

  (1)第三浪(第三推动时间)永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪。在股价的实际走势中,通常第三浪是最具有爆炸性的一浪,也经常会成为最长的一个浪。

  (2)第四个浪的底部,不可以低于第一个浪的浪顶。

  除了以上两个在数浪时的铁律外,还有两个补充规则,这两个补充规则并非是牢不可破的铁律,它主要是帮助投资者能更好的判别浪型,协助正确数浪工作。

  补充规则一:交替规则,如果在整个浪形循环中,第二个浪以简单的形态出现,则第四浪多数会以较为复杂的形态出现。第二浪和第四浪就性质而言,都属于逆流行走的调整浪,而调整浪的形态有许许多多种子类型。这条补充规则,能较好地帮助投资者分析和推测市场价格的未来发展和变化,从而把握住出入的时机。

  补充规则二:股市在上升一段后进入调整期,尤其是当调整浪乃属于第四浪的时候,多数会在较低一级的第四浪内完成。通常性情况下,会在接近终点附近完结。这条补充规则主要是为投资者提供调整的终结点,从而使投资者了解在调整临近终结时,应注意做多、做空时的策略。不使投资者操作犯方向性的大错,铸成不可逆转的局面。

  (二)、波浪理论数浪注意事项

  (1)正确的波数计算注意,4的位置高于1的位置,如此第4波与第1波便不会重迭。

  (2)第三波通常是推动波中最长的一波(即主升段)。即使不是,也绝不会是推动波中最短的一波。

  (3)修正波的最大修正幅度为前一波的次级修正波的位置。例如,第4波最大的修正幅度,为第3波中的第4波的低点,这是第4波的最大修正位置

  (4)交替出现原则——上升波中简单型与横向整理交替出现、修正波中平台整理与三角型态或锯齿型态交替出现——简单型与复杂型交替出现。

  5.波浪理论的缺陷

  (1)波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时都会受一个问题的困扰,就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时甲看是第一浪,乙看是第二浪。差之毫厘,失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场,运作错误足以使人损失惨重。

  (2)甚至怎样才算是一个完整的浪,也无明确定义,在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪(Wave Count)完全是随意主观。

  (3)波浪理论有所谓伸展浪(Extension Waves),有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢?艾略特却没有明言,使数浪这回事变成各自启发,自己去想。

  (4)波浪理论的浪中有浪,可以无限伸延,亦即是升市时可以无限上升,都是在上升浪之中,一个巨型浪,一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪,跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用?能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑,等于纯粹猜测。

  (5)艾略特的波浪理论是一套主观分析工具,毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险,出错机会大于一切。

  6. 实战举例

  例1. 我们看到,从2012年9月以来白银价格走出了一个完整的五浪下跌行情,目前日线图中,行情正处于第五浪后的A浪区域,上面提过,A浪既可以是为一个暂时的回档现象,也有可能出现平稳走势,在小时图和四小时中已多次出现价格与技术指标的背离现象,说明变盘不久,后势将可能到B点回升至C点而走出完整的八浪循环,然后再开启下一个五浪循环。

  



  白银天图

  例2. 而黄金在日线图级别同样也走出了一个完整五浪下跌行情,相比于白银近期窄幅波动,黄金则呈现出此A浪调整并不是以平稳走势出现,而是明显反弹回升态势,而经过目前的A浪反弹后正处于B浪调整中,我们从小时级别可以看出一个完整的下降趋势五浪,并且第五浪最低点没有低于第三浪的最低点,上面我们讲过,这预示这次调整趋势将要走到头了。这也是这几天连续上涨后高位回档调整行情有结束的趋势。这种大浪中有小浪的情况实际走势中会经常出现。

  



  黄金日线图

  李阳

  2013-3-27

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