金笔点金：浅谈MACD指标的应用及意义

　　MACD称为指数平滑异动平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便.

　　当MACD从负数转向正数，是买的信号；当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。MACD是GeralAppel于1979年提出的，它是一项利用短期(常用为12日)移动平均线与长期(常用为26日)移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。

　　算法：

　　DIF线：收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差

　　DEA线：DIF线的M日指数平滑移动平均线

　　MACD线：DIF线与DEA线的差，彩色柱状线

　　参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M天数，一般为12、26、9。

　　公式如下所示：

　　加权平均指数(DIF)=(当日最高指数+当日收盘指数+2倍的当日最低指数)

　　十二日平滑系数(L12)=2/(12+1)=0.1538

　　二十六日平滑系数(L26)=2/(26+1)=0.0741

　　十二日指数平均值(12日EMA)=L12×当日收盘指数+11/(12+1)×昨日的12日EMA

　　二十六日指数平均值(26日EMA)=L26×当日收盘指数+25/(26+1)×昨日的26日EMA

　　差离率(DIF)=12日EMA-26日EMA

　　九日DIF平均值(DEA)=最近9日的DIF之和/9

　　柱状值(BAR)=DIF-DEA

　　MACD=(当日的DIF-昨日的DIF)×0.2+昨日的MACD

　　MACD指标所应当遵循的基本原则：

　　1.当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。

　　2.当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号，DIF线自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。

　　3.柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。

　　4.形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。

　　


　　5.震荡走势中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为震荡，此时虚假信号将在MACD指标中产生，指标DIF线与MACD线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。

　　


　　用DIF的曲线形状进行分析，主要是利用指标相背离的原则。具体为：如果DIF的走向与白银走向相背离，则是采取具体行动的时间。但是，根据以上原则来指导实际操作，准确性并不能令人满意。经过实践、摸索和总结，综合运用5日、10日均价线，5日、10日均量线和MACD，其准确性大为提高。

　　短线投资者的买卖策略：

　　1.在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中，如DIF线由上向下转势，又或者DEA线由上向下转，则表示价位可能下跌，可考虑沽空。

　　2.反之，如DIF线由下向上转势，又或者DEA线由下向上转势，则表示价位可能上升，可考虑做多。

　　中短线投资者的买卖策略：

　　1.在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中的一支支垂直线称为移动平均汇聚背驰指针(MACD)，而绿色横线是柱状垂直线的分水岭，柱状垂直线出现在此分水岭之下，称为“负”，而出现在分水岭之上，则称为“正”。

　　2.对中短线投资者而言，当移动平均汇聚背驰指针(MACD)柱状垂直线由负变正时，亦即垂直线由分水岭之下转为之上时，是做多讯号。如利用移动平均汇聚背驰指针(MACD)来分析，则DIF线将会由下向上穿越DEA线。

　　3.反之，当柱状垂直线由正变负时，亦即垂直线由分水岭之上转为之下时，是做空讯号。同样地，DIF线将会由上向下穿越DEA线。

　　中线投资者的买卖策略：

　　1.在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中，如DIF线和DEA线都处于零线之上，显示市况上升趋势未完。故DIF线和DEA线在零线之上向下转势，或者DIF线跌破DEA线，亦只能当作多头的平仓讯号。但如果DIF线是在零线之下，而跌破DEA线时，才能构成较为可靠的做空讯号。

　　2.反之，如果DIF线和DEA线都在零线之下，显示跌势未完。故此，DIF线和DEA线都在零线之下而向上转势时，或者DIF线升破DEA线，亦只能当作空头的平仓讯号。金笔点金再给大家分析另一种可能，如果DIF线是在零线之上，而升破DEA线，才能视作较为可靠的做多讯号。

　　操作注意：

　　A.背驰时不理是否击穿或突破前期高(低)位。

　　B.高位时只要有顶背驰可能一般都卖，不搏能重翻红，除非大阳或涨停。

　　C.背驰确实为短期买卖点的奇佳手段，但中线走势要结合长期形态来判断。