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赵相宾周五特评:金银见顶调整还是继续上涨?

2017-03-24 10:19:19 来源:黄金网特约 作者:赵相宾
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    黄金昨晚冲击1253美元后快速回落收跌,盘中跌破1244美元日内支持最低见到1242美元,今天早盘在1245美元附近调整。白银上涨冲击17.71美元后快速回落收跌在17.5美元附近。这样的表现是否意味着一波上涨的终结还是金银多头的延续?我认为见顶的概率更大一些,具体的分析如下几个方面。

  1.美元指数触底调整尚未确认

  美元指数的走势一直引人注目,自从美联储上周四展开了加息以后,对于美元多头的打压和盘中的抛售一波接着一波;最终将美元指数打回在99.5的上方展开调整,盘中失守了多个重要的支撑。这样的走势给人一种美元特别疲软甚至会跌破当前支撑的一种趋势,或许市场并不会形成这样对趋势。

  首先,当前美元的下跌是一种短期的调整,并不是一种单边趋势的开始。美联储加息由于这个事实已经被市场提前消化,而且百分之百的加息使得市场对于美联储后市是否继续加息充满疑虑,这是市场转而短线看空美元的一个主要原因。

  虽然上述事实导致了美元的下跌,但是并不能否定美国经济数据走强而带来的美元后市中长期的支撑。美国经济走势就是美联储加息的基础,既然经济走势如此强劲,美元短线的调整并不影响中长线向上的趋势。

  其次,在度过第一波买预期卖事实之后,市场短期消化对于美元利空的表现,而中长期在经济数据支撑下依然有三次加息的可能,这将继续支持美元在当前99.2点附近企稳。

  从周四美联储委员卡普兰和威廉姆斯的讲话内容分析,两位委员都认为若经济继续向着美联储设定的目标前进,那就应当逐步接近撤除宽松货币政策的措施;而美联储正在接近允许资产负债表收缩的时间表,这一点绝对是未来能够支持到美元因素。

  第三,美联储联邦基金利率期货走势显示,在以上两位委员讲话之后交易商预计美联储在6月13日-14日的政策会议上,加息的几率上升为54.0%,比上周四美联储宣布加息后对44%的概率高出很多。

  基金利率期货的走势多少可以代表市场的一种看法,对于未来美联储是否升息给一个具体数字上的风向标,对价格的判断起到了非常重要依据。

  第四,美联储加息建立的基础是就业数据上升和通胀数据的逐渐走高,虽然市场出现买预期卖事实的走势但不能否定经济强势增长和失业率降低的趋势。从全球范围内来看依然是能够起到引领全球经济的作用,对于美元的疲软美国股市强势是原因之一。

  第五,因英国公布的2月消费者物价指数CPI数据的走高,对于欧系货币的走势起到了非常巨大的支持,这也是间接构成了美元指数疲软的原因;但考虑到英国脱欧带来的一系列不确定性,英镑和欧元很难有中长期强势的表现。相反二者展开反复的震荡调整是主体的趋势,这对于美元来讲完全是支持。

  综合以上原因我们认为,1.联储加息之后导致美指做空的力量正在衰竭,空头难以继续对指数进行施压,尤其是在关键的支撑位附近。2.美国经济的持续增强以及美联储委员有关未来继续收紧资产负债表对讲话将依然支撑未来美元的走势。3.如果美股无法展开有效的上行突破进而回落见顶,这对美元的走势必将构成重要支撑。4.英国脱欧谈判将进入艰难阶段,恐怖袭击将导致美元发挥避险属性,美元将在99点以上展开筑底调整的走势。

  2、金银见顶调整还是继续上涨?

  黄金和白银近期走势一直受益于美联储加息之后的下跌而持续上涨,在做天达到阶段性高位1251和17.71美元位置;从今早走势看周线收阳的概率是非常的大,但这并不意味着后市能够继续看涨,原因有以下几个方面。

  首先,金银当前反弹完全是受益于美元的疲软所造成的多头资金帮助,这是价格能够反弹的重要支撑;一旦失去这个支撑黄金白银将二次触顶。近期金银和美元强烈负相关走势将是未来行情演变的关键。

  其次,近期的避险情绪也支持金银的反弹,比如法国的总统大选右翼势力崛起,以及英国议会的恐怖袭击等。这些因素也在无形中支撑金银的价格走高,一旦这些因素逐步的回落则对价格的支撑继续减弱。这个因素将是近期是否能支持金银的重要原因之一。

  第三,从全球最大的黄金ETF-SPDR持仓的表现看,截至3月23日持仓为834.23964吨;从一周的持仓来看数据是下跌的。ETF近期持仓反复震荡调整,并未给走势带来明显的变化和指引,对于价格的分析失去了参考价值,需要等待该基金的持仓展开同一方向的连续调整时才能作为判断依据。

  第四,机构对金银后市的表现出现分歧对价格的判断带来难点;德国商业银行周四的报告认为“特朗普效应的减弱让黄金价格有希望上涨至1250上方”。该银行在报告中还表示“反映最明显的是对冲基金和其他投机商,在纽约商品交易所对黄金期货和期权的动作,上周的美联储会议前他们的净多头仓位已经下降到今年年初以来的最低水平,那换句话说,他们现在有足够的潜力增加多头了”。

  法国兴业银行的技术分析报告显示,美国国债利率回落推动了金银上涨,并预期今年会走向1259到1264美元一盎司的200日均线的上方。

  瑞士冶炼商MKS的澳大利亚交易团队报告认为,我们看到了生产商的抛售然而黄金在亚洲时段的交易仍然持续,他认为卖家能够支撑的价格走势。

  综合以上各种分析的因素,我们认为,1.美元回落带来的黄金支撑已经出现了衰竭的趋势,如果美元在当前的位置企稳,则黄金必将在当前的位置见顶。2.避险支持的效应快速消退也是对未来金银上涨难以为继的重要原因。3.银行的报告虽然显示金银还将有上行的余地,但是支持因素的减弱使得后市明显地呈现不明朗的趋势。4.金银很难在当前位置展开大规模的上涨,随着1263美元前期顶部临近高位震荡甚至见顶的趋势将使得在短线交易上不应该继续看涨。

  3.后市各品种周线收盘位置预测

  美元指数,指数触及今年2月2日的99.233点上方企稳,目前有继续反弹向上测试100点的趋势,从技术指标看MACD绿柱缩短快慢线有触底的趋势,KDJ则有第一次构成金叉的趋势。美指周线收盘预计下影线较长后市有筑底的趋势等待验证,短线长线不应继续看空等待确认后可以继续抄底。

  原油期货,油价本周二次测底但并没有跌破47美元一桶的支持,盘中企稳在当前位置展开震荡整理;预计周线收盘价在48到49美元之间二次见顶的走势非常明显,不应继续看空,确认之后以逢低买入为主,目前支持47美元反弹阻力49美元。

  黄金白银,金银已冲高回落,收出上影线较长的k线有非常明显的见顶趋势,对于后市反弹构成非常大的压力,周五收盘应以冲高回落收阴线为主,构成日线短期见顶的走势特征。周五继续以震荡调整反弹做空为主,金银支撑分别在1230和17.4美元附近,反弹阻力在1255和17.7美元附近。

  综合以上所有分析,我们认为美联储加息后的行情盛宴到此结束,金银和美元各归其位,后市仍将以小波段运行做调整为主。

  黄金昨晚冲击1253美元后快速回落收跌,盘中跌破1244美元日内支持最低见到1242美元,今天早盘在1245美元附近调整。白银上涨冲击17.71美元后快速回落收跌在17.5美元附近。这样的表现是否意味着一波上涨的终结还是金银多头的延续?我认为见顶的概率更大一些,具体的分析如下几个方面。

  1.美元指数触底调整尚未确认

  美元指数的走势一直引人注目,自从美联储上周四展开了加息以后,对于美元多头的打压和盘中的抛售一波接着一波;最终将美元指数打回在99.5的上方展开调整,盘中失守了多个重要的支撑。这样的走势给人一种美元特别疲软甚至会跌破当前支撑的一种趋势,或许市场并不会形成这样对趋势。

  首先,当前美元的下跌是一种短期的调整,并不是一种单边趋势的开始。美联储加息由于这个事实已经被市场提前消化,而且百分之百的加息使得市场对于美联储后市是否继续加息充满疑虑,这是市场转而短线看空美元的一个主要原因。

  虽然上述事实导致了美元的下跌,但是并不能否定美国经济数据走强而带来的美元后市中长期的支撑。美国经济走势就是美联储加息的基础,既然经济走势如此强劲,美元短线的调整并不影响中长线向上的趋势。

  其次,在度过第一波买预期卖事实之后,市场短期消化对于美元利空的表现,而中长期在经济数据支撑下依然有三次加息的可能,这将继续支持美元在当前99.2点附近企稳。

  从周四美联储委员卡普兰和威廉姆斯的讲话内容分析,两位委员都认为若经济继续向着美联储设定的目标前进,那就应当逐步接近撤除宽松货币政策的措施;而美联储正在接近允许资产负债表收缩的时间表,这一点绝对是未来能够支持到美元因素。

  第三,美联储联邦基金利率期货走势显示,在以上两位委员讲话之后交易商预计美联储在6月13日-14日的政策会议上,加息的几率上升为54.0%,比上周四美联储宣布加息后对44%的概率高出很多。

  基金利率期货的走势多少可以代表市场的一种看法,对于未来美联储是否升息给一个具体数字上的风向标,对价格的判断起到了非常重要依据。

  第四,美联储加息建立的基础是就业数据上升和通胀数据的逐渐走高,虽然市场出现买预期卖事实的走势但不能否定经济强势增长和失业率降低的趋势。从全球范围内来看依然是能够起到引领全球经济的作用,对于美元的疲软美国股市强势是原因之一。

  第五,因英国公布的2月消费者物价指数CPI数据的走高,对于欧系货币的走势起到了非常巨大的支持,这也是间接构成了美元指数疲软的原因;但考虑到英国脱欧带来的一系列不确定性,英镑和欧元很难有中长期强势的表现。相反二者展开反复的震荡调整是主体的趋势,这对于美元来讲完全是支持。

  综合以上原因我们认为,1.联储加息之后导致美指做空的力量正在衰竭,空头难以继续对指数进行施压,尤其是在关键的支撑位附近。2.美国经济的持续增强以及美联储委员有关未来继续收紧资产负债表对讲话将依然支撑未来美元的走势。3.如果美股无法展开有效的上行突破进而回落见顶,这对美元的走势必将构成重要支撑。4.英国脱欧谈判将进入艰难阶段,恐怖袭击将导致美元发挥避险属性,美元将在99点以上展开筑底调整的走势。

  2、金银见顶调整还是继续上涨?

  黄金和白银近期走势一直受益于美联储加息之后的下跌而持续上涨,在做天达到阶段性高位1251和17.71美元位置;从今早走势看周线收阳的概率是非常的大,但这并不意味着后市能够继续看涨,原因有以下几个方面。

  首先,金银当前反弹完全是受益于美元的疲软所造成的多头资金帮助,这是价格能够反弹的重要支撑;一旦失去这个支撑黄金白银将二次触顶。近期金银和美元强烈负相关走势将是未来行情演变的关键。

  其次,近期的避险情绪也支持金银的反弹,比如法国的总统大选右翼势力崛起,以及英国议会的恐怖袭击等。这些因素也在无形中支撑金银的价格走高,一旦这些因素逐步的回落则对价格的支撑继续减弱。这个因素将是近期是否能支持金银的重要原因之一。

  第三,从全球最大的黄金ETF-SPDR持仓的表现看,截至3月23日持仓为834.23964吨;从一周的持仓来看数据是下跌的。ETF近期持仓反复震荡调整,并未给走势带来明显的变化和指引,对于价格的分析失去了参考价值,需要等待该基金的持仓展开同一方向的连续调整时才能作为判断依据。

  第四,机构对金银后市的表现出现分歧对价格的判断带来难点;德国商业银行周四的报告认为“特朗普效应的减弱让黄金价格有希望上涨至1250上方”。该银行在报告中还表示“反映最明显的是对冲基金和其他投机商,在纽约商品交易所对黄金期货和期权的动作,上周的美联储会议前他们的净多头仓位已经下降到今年年初以来的最低水平,那换句话说,他们现在有足够的潜力增加多头了”。

  法国兴业银行的技术分析报告显示,美国国债利率回落推动了金银上涨,并预期今年会走向1259到1264美元一盎司的200日均线的上方。

  瑞士冶炼商MKS的澳大利亚交易团队报告认为,我们看到了生产商的抛售然而黄金在亚洲时段的交易仍然持续,他认为卖家能够支撑的价格走势。

  综合以上各种分析的因素,我们认为,1.美元回落带来的黄金支撑已经出现了衰竭的趋势,如果美元在当前的位置企稳,则黄金必将在当前的位置见顶。2.避险支持的效应快速消退也是对未来金银上涨难以为继的重要原因。3.银行的报告虽然显示金银还将有上行的余地,但是支持因素的减弱使得后市明显地呈现不明朗的趋势。4.金银很难在当前位置展开大规模的上涨,随着1263美元前期顶部临近高位震荡甚至见顶的趋势将使得在短线交易上不应该继续看涨。

  3.后市各品种周线收盘位置预测

  美元指数,指数触及今年2月2日的99.233点上方企稳,目前有继续反弹向上测试100点的趋势,从技术指标看MACD绿柱缩短快慢线有触底的趋势,KDJ则有第一次构成金叉的趋势。美指周线收盘预计下影线较长后市有筑底的趋势等待验证,短线长线不应继续看空等待确认后可以继续抄底。

  原油期货,油价本周二次测底但并没有跌破47美元一桶的支持,盘中企稳在当前位置展开震荡整理;预计周线收盘价在48到49美元之间二次见顶的走势非常明显,不应继续看空,确认之后以逢低买入为主,目前支持47美元反弹阻力49美元。

  黄金白银,金银已冲高回落,收出上影线较长的k线有非常明显的见顶趋势,对于后市反弹构成非常大的压力,周五收盘应以冲高回落收阴线为主,构成日线短期见顶的走势特征。周五继续以震荡调整反弹做空为主,金银支撑分别在1230和17.4美元附近,反弹阻力在1255和17.7美元附近。

  综合以上所有分析,我们认为美联储加息后的行情盛宴到此结束,金银和美元各归其位,后市仍将以小波段运行做调整为主。


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