黄金

　　上周金价下跌至五个半月低位，回吐本周涨幅，美元指数触及13年半高位，强劲的美国经济数据和美联储主席耶伦的讲话，提振下月加息的可能性，黄金受强势美元和耶伦升息言论打压。黄金市场未来仍旧可能面临很大波动，其中最重要的影响因素是美联储可能加息和美元继续走强。一系列表现强劲的美国经济数据也起到了推升美元汇率的作用，从而削弱了市场对黄金的需求。不过美元在过去几个月中表现良好，现在已经达到了过热的水平。如果特朗普实施减税和提高基础设施支出的措施，则将加大美国的债务负担，从而给利率带来压力。我们并不认为特朗普提议的政策将像市场所认为的那样不利于金价。黄金今日走势如果不能有效突破1205一线支撑，黄金很有可能反复震荡，建议1216高位区域做空。

　　美元指数

　　上周鉴于近期美国经济数据良好，且通胀不断攀升的预期，耶伦女王一改此前鸽派形象，力排众议力挺升息，这使得美联储下月升息概率达到了98%，升息几成定局,也支撑美元再度创下十三年新高。美国公布的经济数据整体表现良好, 当前美国经济十分稳健，劳动力市场健康成长，另外美国的通胀仍然保持着上升态势，这都对美元的升势构成支撑。经历过特朗普胜选后的跳涨，美元上周持续走高，因投资者押注特朗普政府的政策将会刺激通胀上升。但由于现在离特朗普宣誓就职还有两个月，加上美联储下月升息的可能性已全部得以消化，美元可能会面临下行风险。在特朗普就职前，我将会一直作多美元吗，可能不会。我们还需要进一步看看内阁，看看他的任命，以及他的政策是否像人们预期的那样有利美元。今日美元先低位100.90区域做多，如果不能一次性突破101.50一线，美元很有可能回调，进行宽幅震荡。

　　欧元

　　虽然英国脱欧公投和美国总统大选已相继告终，但欧元还将面对欧盟国家一些政治事件的影响，且近期“黑天鹅”事件泛滥，欧元的噩梦可能还远为结束。当前，债市相对实际收益利差并不会导致欧元显著走弱，真正让人担忧的是民粹主义政党可能执掌欧元区国家的政权。投资者担忧欧洲政治深信美国加息给欧元带来压力，上周美国公布的经济数据整体良好，且美联储主席耶伦再度发表升息言论支撑美元打压欧元。美联储主席耶伦表示，利率上调可能会很快变得合理，有诸多迹象表明，薪资增速扩大，消费支出正温和上升。在大范围宽松的货币政策支持下，全球经济应当稳固增长。欧元将对英国脱欧公投和特朗普选胜反映出的民粹主义浪潮蔓延到欧洲和可能令欧元区解体的任何消息最为敏感。欧元会由于投资者的忧虑进步下滑。后市关注1.0570区域，如果不能有效突破，很可能会强势反弹。

　　英镑

　　上周良好的美国数据和耶伦鹰派言论支撑美元上涨继续施压英镑，但日内公布的良好的英国零售销售数据限制了英镑的跌幅。英国10月零售销售较上年同期增幅创下逾14年来最高，因偏冷天气提振服装销售，而且超市收入受到万圣节支出推升，该数据进一步证明6月公投脱欧以来英国消费者的信心仍然稳健。不过，近几个月经济数据对汇市的影响退居次席。周三数据显示英国失业率降至11年低位并没有提振英镑，今日的零售销售数据仅小幅提振英镑。英镑是对英国脱欧过程的发展反应最敏感的货币。英镑走势不稳。我仍认为，英镑将进一步下跌。建议等英镑回调之后在高位1.2388区域做空。后市关注1.2270—1.2330区域，如果英镑企稳有望展开反弹。

　　石油

　　世界各主要产油大国官员在卡塔尔首都多哈会晤，讨论减产协议细节，目前传出了一些乐观的信息，从而增强了市场对OPEC达成减产协议的预期。对此，加拿大皇家银行(RBC)预计，OPEC将会在11月的维也纳正式会议上最终达成减产协议，并以此来抑制原油产出，稳定油市。技术上，交投于45.20区域的短期底部已经形成，相对强弱指标RSI上穿50中立线，原油进步上涨的动力强劲，建议低位45.20区域做多，目标46.80、47.50区域。

　　【隔夜市场回顾】

　　【美联储加息预期高涨，欧股大多收跌】

　　富时泛欧绩优300指数收跌0.54%，报1338.14点，本周累涨0.44%。

　　欧洲STOXX 600指数收跌0.34%，报339.39点，本周累涨0.56%。

　　德国DAX 30指数收跌0.20%，报10664.56点，本周累跌0.03%。

　　法国CAC 40指数收0.52%，报4504.36点，本周累涨0.34%。

　　英国富时100指数收跌0.28%，报6775.77点，本周累涨0.67%。  

　　- 富时意大利综合指银行股指数收跌2.45%明白7777.88点，本周累跌10.08%。

　　【美国三大股指全线收跌但小盘股喜录11连阳】

　　标普500指数收跌5.22点，跌幅0.24%，报2181.90点，本周累涨0.8%。

　　道琼斯工业平均指数收跌35.89点，跌幅0.19%，报18867.93点，本周累涨0.1%。

　　纳斯达克综合指数收跌12.46点，跌幅0.23%，报5321.51点、脱离盘中纪录高位5346.802点，但本周累涨1.6%。

　　罗素2000指数收涨0.48%，报1315.816点，为连续第11个交易日收涨累计上涨13.43%、创2003年以来最长连涨天数，本周累涨2.57%。

　　恐慌指数VIX收跌3.75%，报12.85、创10月6日以来收盘新低，本周累跌9.32%，为连续第二周下跌。

　　美国10年期基准国债收益率涨5.4个基点，至2.3566%，创2015年12月4日以来最高位，本周累涨20.66个基点，使得最近两周累涨63.67个基点——创2001年11月份以来最大两周涨幅。

　　30年期美债收益率涨至3.051%，逼近2016年最高位，也是2016年1月5日以来首次收于3.0%整数位心理关口上方，本周累涨9.46个基点，最近两周累涨46.85个基点。

　　两年期美债收益率涨2.49个基点，至1.071%，创1月4日以来收盘新高，最近两周累涨28.40个基点。

　　[重点数据关注]

　　【提醒】日内请重点关注：

　　① 07:50 日本10月商品贸易帐

　　② 21:30 美国10月芝加哥联储全国活动指数

　　③ 次日00:00 欧洲央行行长德拉吉在欧洲议会发表讲话

　　【黄金】

　　

　　上周美元指数稳步上攻，并创下十三年新高。金价还将继续从美国即将升息中感到压力。预计金价在1200美元之上进行震荡，有可能是盘整筑底。美联储12月不加息的唯一原因就是发生重大冲击，比如全球市场的普遍动荡，或是美国就业数据糟糕，这个概率似乎不是很大，所以交易员对黄金投资仍是冷淡的态度，黄金近期仍是震荡或跌势为主。建议1216-20区域高位做空，下方关注1210区域能否突破，不能突破很可能会展开区间震荡。

　　策略：黄金1216区域高空，止损1222，目标1210、1205区域，下方重点注1204--1205区域强支撑，如果这里不能有效突破很可能反复震荡。

　　【美元】

　　

　　上周美国公布的经济数据要么成为美元持续走高的支撑，要么就是美元低位反弹的动力，要么就是被美联储加息预期的美好前景所盖过。由此可见，美联储12月升息的预期仍然是支撑美元走高的最主要的动力, 只要特朗普的财政刺激政策和美联储加息的预期存在，美元上涨的势头就不会消退。技术上，1小时K线受布林带中轨线支撑，RSI上穿50线，有进一步上行动力。建议美元日内还是在低位100.00区域做多，关注100.60压力，如果不能突破会再次回调。

　　策略：美元100.90区域低多，止损100.60，目标101.20、101.50区域，如果价格不能一次性突破101.50美元很可能展开回调。

　　【欧元】

　　

　　虽然英国脱欧公投和美国总统大选已相继告终，但欧元还将面对欧盟国家一些政治事件的影响，且近期“黑天鹅”事件泛滥，欧元的噩梦可能还远为结束。当前，债市相对实际收益利差并不会导致欧元显著走弱，真正让人担忧的是民粹主义政党可能执掌欧元区国家的政权。投资者担忧欧洲政治深信美国加息给欧元带来压力。技术上，交投于1.0643区域的短期顶部会压制欧元的反弹, 1小时MA40也会构成勾引反弹的阻力。如果能企稳1.0600，欧元会强势反弹。

　　策略：欧元1.0643区域高空，止损1.0693，目标1.0600、1.0570区域，如果不能突破1.0570区域很可能展开强势的反弹。

　　【英镑】

　　

　　英镑兑美元震荡小幅下跌，基本未受英国失业率降至11年来最低水平的就业市场数据影响，因投资者聚焦与脱欧有关的政治风险。政治成为最近几个月来汇市的主导因素，英国脱欧仍笼罩着不确定云雾，英镑对脱欧进程较对经济数据更为敏感，给英镑增添压力的还有通胀数据低于预期。技术上，英镑K线都在向下偏离60和120均线，且都处在布林带中轨线之下，RSI下穿50线，显示英镑进一步上行动能衰弱，建议英镑日内逢高做空。

　　策略：英镑1.2388区域高空，止损1.2438，目标1.2330、1.2270区域，此位置启稳英镑有望展开反弹。

　　【石油】

　　

　　世界各主要产油大国官员在卡塔尔首都多哈会晤，讨论减产协议细节，目前传出了一些乐观的信息，从而增强了市场对OPEC达成减产协议的预期。对此，加拿大皇家银行(RBC)预计，OPEC将会在11月的维也纳正式会议上最终达成减产协议，并以此来抑制原油产出，稳定油市。技术上，交投于45.20区域的短期底部已经形成，相对强弱指标RSI上穿50中立线，原油进步上涨的动力强劲，建议低位45.20区域做多，目标46.80、47.50区域。

　　策略：石油46.20区域低多，止损46.70，目标46.80、47.50区域。

责任编辑：gold