刘长胜：美元上回12年高位 国际金价反弹力度疲弱 下行风险压力仍大!

　　上周回顾

　　周一(9日)现货金价于1169.00美元开盘，周二(10日)当日触及全周最高价位水平1170.10美元，周三(11日)触及全周最低价位水平1147.90美元，全周波幅达22.20美元，周五(13日)收盘于1155.60美元，全周下跌13.40美元。

　　周一(9日)现货银开盘于15.83美元，周一(9日)当日触及全周最高价位水平15.95美元，周三(11日)触及全周最低价位水平15.34美元，全周波幅达0.61美元，周五(13日)收盘于15.58美元，全周下跌0.25美元。

　　基本分析

　　因市场预期美联储或在本周议息会议上显露更多鹰派立场，以及欧央行开启购债的助推下，美元指数本周强劲飙升至100关口上方，为十二年来首次。非美本周全线走弱。欧元兑美元跌破1.05，再创十二年新低。英镑兑美元下挫逾1%，至约五年新低1.4697。澳元兑美元回落至布林带下轨。美元兑日元在区间高位震荡，轻微上修。10年期美国国债价格收益率周五收盘报2.11%，盘中触及2.089%的低位。

　　黄金虽然在周五结束九连跌，但整周下跌了0.77%，连续第二周下滑；因美联储在年中加息预期升温，同时强势美元亦带来压力。全球最大黄金基金SPDR Gold Trust黄金持仓量在周四减少0.28%，至750.95吨，为1月来最低水平。

　　美国 4月原油期货价格周五收盘下跌2.21美元，跌幅4.70%，报44.84美元/桶，本周累计下跌9.6%，创近三个月以来最大单周跌幅。因市场上关于供应过剩的疑虑持续蔓延，且美元指数刷新十二年高位。ICE布伦特原油期货价格收盘下跌2.40美元，跌幅4.22%，报54.67美元/桶；本周累计下跌6.8%左右。

　　国际现货黄金市场上周(3月9日至3月13日)在美国零售销售、生产者物价指数(PPI)、消费者信心等经济指标纷纷表现疲软的情况，美元依然一路狂飙，霸气升破一百大关，国际现货黄金连续9个交易日下跌，成为了17年以来黄金最长的连跌走势。下周金融市场将迎来万众瞩目的美联储货币政策会议，目前市场预期美联储将去除耐心一词，且基调偏向鹰派，这样料使得黄金多头空更加胆寒，下周金价预计受到"暴风雨"般的洗礼。

　　尽管本周美国零售销售、生产者物价指数、以及消费者信心令市场失望，但是美元统统无视，霸气冲破100关口，且收盘持稳于100上方。分析师称，投资者在下周美联储(FED)货币政策会议前调整头寸，也可能是令美元不跌反升的潜在原因。

　　彭博数据显示，过去两年最为准确的金价预测显示，美联储的政策将会为黄金市场带来更大的麻烦。Itau Unibanco Holding SA的Artur Passos称，随着美联储可能的升息，今年黄金价格将连续第三年下跌。

　　美国商务部周四公布的数据显示，2月零售销售下滑0.6%，为连续第三个月下降，几乎所有类别的销售均出现减少。此外，这也是2012年以来零售销售首次连续三个月下滑。今年2月底美国许多地区被大雪覆盖，但即使考虑到严寒降雪天气的影响，消费者支出在第四季强劲成长后无疑还是大幅放缓了。美国2月PPI月率下降0.5%，2月PPI年率下降0.6%。2月PPI月率意外下降，连续第四个月下滑，反映出近期美元的强势升值已经影响到贸易商利润，幷打压其采购的动力，表明美国经济中的通胀压力依然疲弱。

　　美国3月消费者信心指数意外跌至四个月低位。因严寒天气导致家庭的电费和气费增加，幷使购物和总体商业活动受扰。此外收入预期疲软，同时油价反弹，美国消费者对向经济的乐观程度受到抑制。

　　在本周美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议前，短线投资者的一些投机性买盘可能支撑美元。美联储可能在这次会议上弃用‘耐心’的措辞。”

　　上周虽然希腊债务问题悬而未决，且原油供应过剩的情况正不断恶化，同时美元再度走强，令油价本周重挫10%。希腊政局"动荡不安"，而且油价持续暴跌，避险情绪的滋生，却幷未提振金价反弹。希腊债务谈判最新进展显示，本周欧盟主席容克和希腊总理齐普拉斯会面。欧盟主席容克对希腊政府最近的进展幷不满意。但希腊会谈失败的可能“完全排除在外”。据报道，希腊总理齐普拉斯周四向欧元区伙伴国保证，尽管希腊与德国之间爆发“口水战”，但希腊仍将遵守与国际债权人达成的延长希腊救助的协议。希腊政府在周五稍后将支付IMF的3.4亿欧元分期援助贷款。

　　享有“末日博士”之称的经济学家鲁比尼(Nouriel Roubini)日前称，无论从经济还是财政方面，欧元区都没有赶走希腊的理由。他称希腊可能最终与欧元集团达成一项协议，在暂时不正式削减希腊债务账面价值的情况下，提供一定的有效债务减免。

　　部分交易商还担心，伊朗可能在3月底之前与西方大国达成部分核协议，在6月底之前达成全面协议。这可能导致对伊朗的制裁结束，使该国可以出口更多原油，这也会给油价施压。

　　美联储官员数位官员近期呼吁在下周的货币政策会议上删除前瞻指引中的“耐心”措辞，为加息铺路，部分官员预期薪资和通胀将上涨，建议尽早加息。升息将增加持有零息资产黄金的机会成本，强劲的美元削弱了黄金的保值价值。

　　目前黄金下行的主要推动因素显然是强劲的美元，而黄金则被推入到了超卖的状态中。1150美元/盎司的水平提供了一些支持，就像去年11月一样。短期内金价可能会有所稳定，但不太可能出现重大的回升。因市场仍然把焦点放在美联储的升息和强劲的美元上。认为，黄金跌破1150后的下行目标看向1130水平，进一步目标位于1100水平，金价最终有下探1050美元/盎司的可能。

　　美联储3月17-18日会议最为吸人眼球，关注其会后声明及耶伦记者会的讲法是持续耐心还是终于变心。与此同时日本央行也将有利率决议，是否将接力演出意外的宽松戏码也需留意；澳洲联储、英国央行将公布会议纪要，欧洲央行公布经济报告。关于本周美联储的货币政策会议，投资者将从中寻求美联储何时加息的线索，市场预期美联储或表现出鹰派立场，黄金下周或还有一劫。普遍的预期是美联储会升息，问题在于何时升息幷且升多少，因此黄金受到影响。

　　目前黄金下行的主要推动因素显然是强劲的美元，而黄金则被推入到了超卖的状态中。短期内金价可能会有所稳定，但不太可能出现重大的回升，因市场仍然把焦点放在美联储的升息和强劲的美元上。美联储未来的政策将仍然是黄金市场的一大影响因素，这会继续主导美元上涨，影响黄金的需求，从而使得金价承受下行压力。

　　据彭博社最新调查显示，因美元指数强劲，黄金交易员、分析师看空下周黄金价格。在接受调查的21位黄金交易商及分析师中，6人看涨(29%)，12人看空(57%)，3人看平(14%)。

　　不过市场也出现了不同的声音，Optionsellers.com创始人James Cordier称，“从长期来看，现在美国经济算不上增长强劲，而只是间歇性地好转，这就意味着需要利率在更长时间保持低位，美联储不可能在6月份加息，这些经济数据意味着美联储必须在一段时间内按兵不动”。

　　从技术面来看，金价走势日K技术图显示，金价走势昨日收于小阳K线。日均线方面，均线系统维持空头排列，当前金价位于5日均线附近上下徘徊，上方关键阻力位于10日均线1170位置。日线指标方面，MACD绿柱稍稍缩减，RSI指标自超卖水平小幅回升。

　　综合分析，近两交易日金价低位震荡，但总体反弹力度疲弱，暗示其短线下行风险仍较大。逢高沽空为主。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至3月13日黄金持仓量持平，至750.67吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至3月13日的白银持仓量持平，至10,181.17吨。

　　今日将公布之经济数据及消息

　　


　　本日波幅目标预测:

　　现货金: 1135至1165美元。现货银:15.00至16.55美元。

　　


　　现货金:

　　计划一：第一注在1140(美元)做多，止赚设在1155 (美元) ；如金价再下调至1135(美元) 再加第二注，止赚设在1150 (美元) ，止损设在1130 (美元)。

　　计划二：第一注在1160 (美元)做空，止赚设在1145 (美元) ；如金价再上调至1165 (美元) 再加第二注，止赚设在1150(美元) ，止损设在1170(美元)。

　　


　　现货银:

　　计划一：在15.35 (美元)做多，止赚设在16.35(美元) ，止损设在14.75(美元)。

　　


　　


责任编辑：gold