金都城：空头虚张声势，黄金触底反抽后继续低点

　　【昨日回顾】

　　上周国际金开盘于1293.62位置，周初小幅震荡整理整理，周中开始下破，周四盘面一度创下1251.98低点。周五尾盘受美国四季度GDP疲软以及希腊拒绝延长“三驾马车”引发的避险提振，国际金一度大幅反弹，并收复上周四大跌的所有跌幅，最终收线在1283.21位置，周线以一根极长下影线小阴收尾。本周希腊与美国1月非农无疑将成为最受瞩目的焦点，同时其他一连串重磅欧美数据的公布也可能会引爆国际金走势。

　　【消息面】

　　亚盘初，美国NYMEX原油(46.79，-1.03，-2.15%)期货跳空低开低走，上周五(1月30日)油价飙升逾8%，创两年半最大单日涨幅，因数据显示全球最大石油消费国美国的石油开采商开始为页岩油生产热潮降温。美国石油工作者周日(2月1日)开始自1980年以来最大规模罢工，此前未能就劳工合同达成一致协议。此外，周日公布数据还显示，中国12月官方制造业PMI意外降至49.8，跌破50荣枯线，不及预期的50.2，亦不及前值的50.1。油价去年跌达50%，因美国原油产出创逾30年最快速度，且石油输出国组织(OPEC)坚守不减产原则。OPEC原油1月产量扩大，因安哥拉出口增加且沙特和伊拉克等其他海湾产油国产量稳定至小增，这说明重要成员国仍坚守拒绝支撑油价的立场。

　　美国商务部(DOC)上周五(1月30日)公布的数据显示，美国四季度国内生产总值(GDP)初值年化季率增长2.6%，预期增长3.0%，前值增长5.0%。该报告表明，世界第一大经济体复苏可能仍然受到海外经济体所带来的风险。不过，虽然企业投资下滑，政府支出不佳，同时贸易帐有所恶化，但美国四季度消费支出季率增长4.3%，创近九年以来最高。值得注意的是，美国消费支出占经济产出的70%左右。数据公布之后，华尔街日报评论称，2014年第四季度经济增速温和，反映了美国复苏过程中依然面临海外风险，同时发展态势也呈现出不平衡：消费者年末支出虽然受就业增长和汽油价格下跌提振，但同时企业与政府投资和出口都开始放缓。眼下市场已经将焦点转向本周五(2月6日)公布的美国1月非农就业报告，此前美联储官员认为美国经济“稳健”成长，可以在今年升息的观点将受到本次非农数据的考验。

　　希腊新左翼政府上周五(1月30日)与欧洲伙伴就金援问题举行会谈，断然拒绝了延长援助计划，也不愿与监督该计划的国际监察员合作。同时，新政府还在暂停一系列国有资产出售后，解除了国家私有化机构主管的职务。在政界不受欢迎的私有化政策是为了帮助削减债务，这是希腊获得2400亿欧元(1.1316，0.0036，0.32%)金援的条件之一，金援计划还要求希腊严格实施几年撙节政策。据外媒报道，希腊财长瓦鲁法基斯(Yanis Varoufakis)在与欧元集团主席戴塞尔布卢姆(Jeroen Dijsselbloem)会晤后表示，当2月28日援助期限到期时，打算中止与“三驾马车”(即欧盟、欧洲央行及IMF)的现有协议。这也就是说截至2015年3月份，希腊届时或将出现5年来首次没有财务支持状况。自从2010年以来，三驾马车一直在监控希腊援助协议条款的执行情况。不过，希腊新总理齐普拉斯希望与“三驾马车”协商新协议以降低难以控制的公共债务负债之际，能够先达成一项过渡协议，以争取喘息空间。目前希腊公共债务相当于国内生产总值(GDP)的175%以上，或相当于3200亿欧元(3600亿美元)。

　　【后市展望】

　　从美国实物黄金(1280.33，-2.85，-0.22%)的趋势来看，当金价下跌，美国人就会花钱买金饰，而非当作投资。事实上，在上个世纪初，当黄金非常便宜的时候，美国人对金饰购买速度是目前的三倍。而在2008年至2009年金融危机时，大量的金饰则被回收典当。GFMS的数据显示，2011年美国的黄金回收量达到创记录的160吨，而当年印度的回收黄金量则为58吨。也就是说，在2011年金价涨至历史最高水平时，印度人仍然坚决的持有自己的金饰，而美国人却在以最快速度出手。2011年的58吨是2004年至2013年间印度黄金回收量的最低水平，而美国当时的160吨则是这十年里的最高水平。由此可以看出，即使是金饰，对美国人而言，仍然是投资的一种方式。在金币和金条需求下降时，金饰的需求却几乎翻番。金币和金条的需求从一季度的14吨下降到三季度的8吨，而金饰需求则从一季度的19吨上升到三季度的34吨，实物需求一直支撑这金价。盘面上来看，日线图在两阴之后转阳，周五大阳反弹收尾，收盘于1284一线，周五凌晨形成连阳拉升，使得1272的多空分界点得以上破，金价再次站上MA5日均线位置，多头杀个回马枪。在近期的盘面解读中我们讲到，多头行情持续依托MA5日均线运行，而价格下穿MA5日均线以及MA10日均线位置后我们才可以看作转势；上周盘面在周三收盘下穿之后，周四的确出现大幅回撤，然周五一阳大幅度的反弹打乱了节奏。这也提现了在接近一个月的拉升之后多空竞争激烈，在双方争夺势均力敌的情况，表现的摇摆不定。考虑到本周周五非农，周初盘面相应的波动会有所局限性。操作上来讲我们暂时区间整理对待，早间盘面1280/81位置多，止损1277，上看1290位置，破位关注1297一线；日内盘面首次触及1297/98开空，止损1301，下看1292，1287即可；下方1272位置多，止损1267位置，看到1278，1282位置。

　　【消息面关注】

　　本周由于周五的非农数据影响我们往往成为超级周，超级周的首个交易日市场可能便将异常忙碌。当天开盘后金银的表现值得投资者率先留意。周末中国官方制造业PMI的好坏或将影响市场交投情绪。欧美盘时段中，欧元区多国和美国的制造业PMI也将先后出炉，其中法国制造业PMI是否还将继续处于萎缩水平，德国和欧元区又是否还能处在50的荣枯线上方，料将影响欧元前景，并继而波及金价。而美国方面，当天除了极为关键的ISM制造业数据外，美国PCE核心物价指数和个人收支数据也将公布，通胀和薪资的表现料将对黄金产生深远影响。另外美国总统奥巴马发布2016年财政预算案。

　　【国际金日内操作参考】

　　1，早间盘面1280/81位置多，止损1277，上看1290位置，破位关注1297一线；

　　2，日内盘面首次触及1297/98开空，止损1301，下看1292，1287即可；

　　3，下方1272位置多，止损1267位置，看到1278，1282位置。

责任编辑：gold