周智诚：欧银QE就在眼前 金银还差一步冲顶

　　摘要：德国12月消费者物价指数终值月率持平；欧元区12月消费者物价指数年率终值下降；市场预期欧央行本周会议开始QE；美国CPI水平低迷，消费信心高涨；油价反弹；今日美国市场公共假期休市；金价维持上周涨幅。

　　市场基本面：

　　国际现货黄金上周五(1月16日)最高触及1281.90美元/盎司，最低下探1254.96美元/盎司，收报1280.30美元/盎司，上涨17.80美元，涨幅1.41%。美国纽约商品交易所黄金期货上周五(16日)因欧央行可能启动QE、瑞士央行政策变动和美联储刺加息预期降低，避险情绪推升金价，COMEX 2月黄金期货价格上涨12.10美元，收报1276.90美元/盎司，涨幅0.96%。现货白银上周五盘中最高触及17.83美元/盎司，最低跌至16.88美元/盎司，收于17.70美元/盎司，日线收成带上下引线的大阳线，呈现快速上升的态势。

　　德国联邦统计局上周五(16日)确认该国12月消费者物价指数(CPI)终值月率持平，年率升0.2%创五年最低水准，与初值一致。该数据显示欧洲最大经济体德国通胀率仍处于低位，表明欧元区仍将面临超低通胀、甚至是陷入通缩的风险。欧盟统计局上周五确认，欧元区12月消费者物价指数(CPI)年率终值下降0.2%，符合预期和初值；数据显示欧元区2014年12月消费者物价为2009年10月以来首次下降。市场预计欧洲央行在本周四(22日)的政策会议上将决定开始QE以对抗通缩威胁。希腊即将在本周日(25日)举行议会选举，民调显示反对援助的极左翼Syriza党支持率上升至31.2%，国际评级机构惠誉已于上周五将希腊评级展望由稳定下调至负面，称政治不确定性恐怕会导致希腊方面推迟重返债券市场，该国经济复苏也将受到冲击。

　　美国劳工部上周五公布的数据显示，美国12月季调后CPI率为下降0.4%，不及前值下降0.3%，预期下降0.4%，创自2009年10月来最大月度跌幅；美国12月未季调核心CPI年率为增长1.6%，前值和预期值均为增长1.7%。数据显示，美国12月消费者价格指数录得近6年来最大月度跌幅，可能增加美联储推迟首次加息的可能性。美国密歇根大学上周五发布的数据显示，美国1月密歇根大学消费者信心指数初值上升至98.2，创2004年1月份以来新高，预期改善至94.1；此外美国1月密歇根大学未来12个月经济前景指数初值略微回落至2.4%，2014年终值为2.8%；1月未来5-10年通胀预期初值持稳于2.8%。数据显示美国消费者信心在1月份上升至将近11年来最高，同期美国就业人口增幅更加强劲，家庭收入在1月份早期创过去10年来最大的增幅，意味着美国消费者支出有望在1月份反弹。由于美国1月密歇根大学消费者信心指数高涨，提升潜在原油需求，上周五NYMEX原油期货上涨2.44美元，收报48.69美元/桶，涨幅5.28%，油价因此结束之前连续七周下跌趋势，录得2014年11月份以来首次单周上涨。

　　国金汇银(北京)贵金属首席分析师周智诚认为，在上周瑞士央行事件的刺激之下，市场情绪几乎重回危机时期的避险主导状态，瑞士法郎作为世界主要的避险货币的地位受到质疑，欧元大幅下跌，美指也高位震荡不排除开始回调，黄金白银在混乱之中却收获了上涨红利，金价持稳在200日均线之上，银价触及去年10月前高，金价如冲上1300美元/盎司将扭转看空趋势，而本周四欧银对宽松问题的立场或将再次成为助涨的推手。

　　现货金周一(1月19日)亚市早盘，金价小幅震荡，现持稳于1277美元/盎司上方。全球最大的上市交易基金SPDR Gold Trust表示，其截至1月17日的黄金持仓量增加了13.74吨，目前维持在730.89吨的水平。现货白银周一亚市早盘，银价小幅震荡，现持稳于16.80美元/盎司上方。全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust表示，截止1月17日的白银持仓量减少了41.69吨，目前维持在10108.97吨的水平。

　　金价4小时K线分析：

　　技术上看，金价在5日均线1255上方震荡，停留在200均线1245上方，日线和4小时线超买。目前4小时线MACD在0轴上方运行，中短期均线组和中长期均线组向上发散。RSI指标在76，随机指标在超买区域，金价在布林轨上轨附近运行。今天白天金价多空分水岭在1270，上方阻力在1280，1287和1297，下方支撑在1260，1253和1243。分析师认为金价仍在2008年低点681至2011年高点1921的61.8%回调位1155上方，同时站稳1345至1131跌势的61.8%反弹位1263上方，已经测试1433至1131跌势的38.2%反弹位1277附近，更上方阻力位于1300关口和50%反弹位1307附近。下方支撑位于1255至1263区间。分析师建议保持震荡思路。今日可考虑在1281附近轻仓做空，目标在1274附近，进一步看向1270附近，或在1281至1270之间寻找区间操作机会，震荡行情中短线多空皆可，止损3至5美元。

　　
(图)4小时图截止北京时间1月19日中午12:30

　　现货黄金人民币报价(中色金)今日可考虑在253.00附近轻仓做空，目标看向251.50附近，进一步可看向251.00附近，短线多空皆有机会，到达目标位坚决止盈出场，止损0.6至0.8点。

　　银价4小时K线分析：

　　技术形态上看，银价在5日均线17.27上方震荡，停留在200日均线18.23下方，日线和4小时线有超买回调需求。目前4小时图中MACD在0轴上方运行，RSI值在73，随机指标在超买区域，银价在布林轨上轨附近运行，目前银价中短期均线组和中长期均线组向上发散。今天银价的多空分水岭在17.47，上方阻力在17.83，18.06，18.41，下方支撑在17.11，16.88，16.53。分析师认为银价测试去年10月高点17.80附近，停留在21.57至14.20跌势的38.2%反弹位17.01上方，上方阻力位于50%反弹位17.88和18.00关口。下方支撑位于16.42至17.01区间。分析师建议继续保持震荡操作思路。分析师建议今日可考虑在17.88附近轻仓做空，目标看向17.70附近，进一步看向17.64附近，或在17.90至17.64之间进行区间操作，震荡行情中短线多空皆有机会，到达目标位坚决止盈出场，止损0.3-0.5美元。

　　
(图)4小时图截止北京时间1月19日中午12:30

　　现货白银(17.65，-0.11，-0.62%)人民币报价(中色银)今日可考虑在3510附近轻仓做空，目标看向3480附近，进一步可看向3460附近，短线多空皆有机会，到达目标位坚决止盈出场，止损20至30点。

　　分析师提醒：轻仓操作，严格止损纪律

　　声明：以上评论仅代表分析师个人意见，不构成任何交易建议。客户买卖时请自行判断，并自行承担买卖产生的任何盈利和风险

责任编辑：zdsh