刘海霖：期货市场再现大单买单，金价瞬间升越1300

　　昨日回顾

　　现货金周四(6月19日)以1272.9美元/盎司开市，最高触及1321.2美元/盎司，最低下探至1275.9美元/盎司，收报1320.8美元/盎司，全日波幅45.3美元。日K线图显示，现货金周四收于带上下影线的阳线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1319.35，-7.57，-0.57%)周四(6月19日)上涨至每盎司1310美元以上，急升近3%。日内美元汇价因美联储政策趋向宽松的前景而显著走低，令投资者回补空头仓位。而国际地缘政治局势再度趋紧的状况也提振了黄金的避险买需。现货黄金价格急超过升3%，创下了九个月来最大单日涨幅。白银(20.73，-0.05，-0.24%)日内最低曾上涨5%，而铂金和钯金也因南非矿工罢工和解出现新的阻力而进一步走强。在美元指数下跌的推动下，金价攀升至两个多月的高位。美联储周三(6月18日)表示将会把利率在更长时间内维持在接近零的水平，以支撑经济，这令原本押注美联储将更快收紧政策的交易商失望。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，市场人士大量回补在本周初建立的空头头寸，当时，投资预期美国经济将持续强劲，迫使美联储将加息预期时间提前，这将削弱黄金需求。而在上述预期落空之后，黄金价格即录得报复性反弹。现货黄金劲涨3.2%，报每盎司1320.8美元，稍早触及1321.5美元的四周高位。技术买盘也提振金价，因为金价上涨，升穿在1285美元的强劲阻力，该处接近一主要的费波纳奇回调技术位，以及金价的50日和100日移动均线。现货银急升3.6%，报每盎司20.87美元，稍早触及20.90美元的三个月高位，可望录得四个月来最大单日升幅。

　　金价这波涨势是由于多方因素助推而形成。期货市场大单买单也预示了市场情绪转暖。目前市场的焦点再度转向乌克兰和伊拉克地缘政治因素上来，避险情绪对金价也构成支撑。此外，黄金基金持仓企稳，美国经济资料好坏参半。当中最重要的因素，莫过于美联储偏鸽派的决议。周四凌晨公布的美联储决议其实并无太多的新意，虽然近期美国经济资料向好，但美联储依然存在下调GDP预期的行动。最为关键的因素是，美联储主席耶伦对于近期CPI走高的态度，并没有用加息字眼来解释，仅仅是轻描淡写的一句 噪音 。从此来看，短期美联储内部鸽派已经占据了主动性。在这种预期帮助下，贵金属走强也不令人意外。

　　另外一个重要因素，我们从持仓头寸上分析，这轮上涨在金价反弹触及关键价格点位后，更多多头追涨买盘和空头止损盘大幅涌现，这也是金价本轮上涨的主要动力所在。这种走势我们也称为逼空行情。此外，期货市场再现大单买单，显示大机构看好金价后市。此前期货市场出现大单卖单之后，金价曾迅速走低，如上个月5月27日的行情走势，也是由大卖单触发。而此次出现大单买单后或许意味着金价后市有望进一步走高。此次，大量买单出现在美国资料公布之前，买单金额达到 5亿美元。

　　市场焦点再度转向伊拉克和乌克兰的局势上，避险资金支撑金价走高。乌克兰方面，虽然乌克兰总统波罗申科发出了单方面停火的呼吁，但是北约方面却指出俄乌边境至少又多了几千名俄罗斯士兵。美国财长杰克·卢称，俄罗斯必须支持乌克兰和平计划，而不是继续干扰乌克兰政局。若俄罗斯未能建设性地推进乌克兰问题解决，国际社会准备进一步惩罚俄罗斯。而伊拉克方面，伊拉克政府军和叛军的交战仍在继续。伊拉克安全部队夺回Baiji炼油厂控制权。美国方面敦促伊拉克总理马利基因危机失控引咎辞职，但马利基表示不会以辞职换取美国空袭ISIS武装分子。美军也表态重返伊拉克，甚至连空袭都不可以实施。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，日内市场又将来到本周最后一个交易日，基本面数据将相对平淡。不过，伊拉克局势仍可能成为市场关注的焦点。美国总统奥巴马19日宣布援助伊拉克安全部队的一揽子方案，决定增派300名军事顾问赴伊，但并未理会伊拉克政府的请求，坚持不发动空袭，不向伊拉克出兵。奥巴马在与国家安全小组举行会议后表示，若有必要，他准备晚些时候采取 定向 军事行动，美国对伊拉克暴动武装分子发动空中打击的前景因此延后，但仍有可能发生。不过奥巴马明确表示，美国军队不会重返伊拉克作战。

　　奥巴马呼吁伊拉克总理马利基(al-Maliki)采取紧急措施，弥合国内的教派分歧，一些美国官员称，伊拉克在这方面很失败，这也成被逊尼派反叛组织利用为寻衅滋事的理由。奥巴马称， 我们没有能力单靠向伊派驻万人军队，并承诺进行从来都是劳民伤财的行动来解决问题，最后这个问题还得要靠伊拉克人自己解决。尽管奥巴马宣布了针对伊拉克危机的重要应对举措，但伊拉克局势目前似乎愈发显得远水解不了近渴。周四伊拉克首都巴格达以北200公里的提克里特市附近的Baiji炼油厂已经变为战场。效忠什叶派政府的军队击退了自称伊拉克和黎凡特伊斯兰国(ISIL)叛军及其盟友的进攻。此前一天，叛军攻占炼厂，威胁到全国的能源供应。

　　新华社文章评论称，局势发展至今，奥巴马 按兵不动 之意越发明显。此前奥巴马已经明示，美国不会简单地卷入军事行动，担心届时美国付出巨大代价平息叛乱，一旦结束军事行动，伊拉克又会重蹈覆辙陷入内乱。对于投资者而言，在隔夜奥巴马讲话之后，美军短期内空袭抑或出兵的可能性均有削弱，但这并不意味着伊拉克局势将趋于缓和。伊拉克政府军单靠自身力量欲剿灭叛乱难度极大。而一旦未来战事天平进一步向逊尼派极端分子倾斜，更多土地和炼油厂被攻占，势必将进一步冲击原油(106.1，-0.01，-0.01%)乃至整个金融市场，而届时，奥巴马或许也无法再像现在般坐视不理。

　　日内美国方面的经济数据和基金持仓均对金价影响比较有限。纽约时段，美国方面发布的几个资料好坏参半，对金价影响有限。其中美国当周初请失业金人数以及费城联储制造业指数表现良好，而咨商会领先指标则不及预期。具体数据显示，美国6月14日当周首次申请失业金人数31.2万人，预期31.3万人；美国6月费城联储制造业指数17.8，为2013年9月来最高，预期14；美国5月咨商会领先指标月率增长0.5%，预期增长0.6%。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，黄金投资基金在连续两日走低之后企稳，基金持仓维持不变。不过从黄金基金持仓的变动中，我们可以发现黄金基金持仓下跌的幅度似乎略有减缓。虽然基金持仓没有变化，但比此前连续两日下跌更能显示出投资者信心的回升。截至6月18日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比保持在782.62 吨；全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量与前一个交易日相比保持在10261.98 吨。虽然金价大幅上涨，市场上也有一些看空的观点，黄金价格在周四的大幅上涨或要拜美联储会议后市场空头回补止损盘集中涌现所赐，因此，当前的金价涨势更多地是投资者对于美联储政策状况所做出的一时性反应，而非是受到了经济基本面状况的支撑。分析人士指出，当前的黄金买需并没有可持续性，长期来看，在美国经济料将进一步走向复苏的背景下，美联储进入政策紧缩周期只是迟早的问题，而在经济走强的环境下，避险买需也会受到打压，这意味着从长远来看，黄金价格仍将运行于下跌周期。亦有分析师对下半年的黄金市场持非常积极的态度。黄金消费大国印度在去年为控制经常帐户赤字和卢比贬值而对黄金进口进行限制，而在不久之前结束的大选中，印度人民党获胜，被认为对黄金友好的莫迪上任后，市场一直在等待着新政府下调黄金进口关税等措施。印度是个大市场，因此如果政府真的放松限制将为黄金市场带来很大的影响。

　　但在实物金市场持续低迷的情况下，黄金价格很容易就可能出现修正下跌的行情。印度的黄金进口需求疲软，贸易商们正在等待新一届政府将于7月公布的首个预算案，希望新政府能采取进一步的措施放松该国黄金进口的限制。黄金价格在6月初触及低点1240美元/盎司附近之后缓慢上升。虽然现在就下结论可能为时过早，不过黄金夏季的低点可能已经出现。日内地缘局势可能持续发酵，但黄金经过超强上涨后，周末前可能遭获利了结及修正性回落行情。今日也缺乏真正有影响力的经济资料，欧盟经济与财政部长们日内在卢森堡开会，相关言论可给予关注。下周将迎来全球6月制造业PMI初值集中出炉，可窥探全球经济复苏之貌。

　　图表分析

　　周线方面，昨日最高价触及周线中轨1312附近的阻力，上周对其的预测是为反弹趋势，技术形态是需要这样的一波涨势的，目前周线反弹继续，关注1328的阻力位置，目前MACD低位金叉，KD超买，周线的下一重要的阻力是在1350附近。日线方面，日线昨日逆袭了1321，目前还未完全打开涨势形态，蜡烛图有形成单边涨势的趋势，只需要关注布尔带下轨的发散方位，KD关注一下，连续性站稳80上方，只要不勾头向下，日线单边涨势还是很有希望的，日线目前强支撑是日线1300附近，而阻力位就是布尔带中轨1324及1332。四小时方面，四小时暴涨后的技术形态修复，目前蜡烛图还是位于布尔带上轨以上，支撑是在1312及1308，阻力是在1320。小时线方面，小时线目前更多的是以蜡烛图的震荡完成昨晚单边暴涨的技术形态修复，目前的蜡烛图的阻力是在1318，支撑是在1314附近。

　　今日支持位：1308，1300；

　　今日阻力位：1324，1332。

　　入市策略：

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周四(6月19日)上涨至每盎司1310美元以上，急升近3%。日内美元汇价因美联储政策趋向宽松的前景而显著走低，令投资者回补空头仓位。而国际地缘政治局势再度趋紧的状况也提振了黄金的避险买需。现货黄金价格急超过升3%，创下了九个月来最大单日涨幅。白银日内最低曾上涨5%，而铂金和钯金也因南非矿工罢工和解出现新的阻力而进一步走强。在美元指数下跌的推动下，金价攀升至两个多月的高位。市场人士大量回补在本周初建立的空头头寸，黄金价格即录得报复性反弹。现货黄金劲涨3.2%，报每盎司1320.8美元，稍早触及1321.5美元的四周高位。现货银急升3.6%，报每盎司20.87美元，稍早触及20.90美元的三个月高位，可望录得四个月来最大单日升幅。

　　在实物金市场持续低迷的情况下，黄金价格很容易就可能出现修正下跌的行情。印度的黄金进口需求疲软，贸易商们正在等待新一届政府将于7月公布的首个预算案，希望新政府能采取进一步的措施放松该国黄金进口的限制。黄金消费大国印度在去年为控制经常帐户赤字和卢比贬值而对黄金进口进行限制，印度是个大市场，因此如果政府真的放松限制将为黄金市场带来很大的影响。黄金价格在6月初触及低点1240美元/盎司附近之后缓慢上升。虽然现在就下结论可能为时过早，不过黄金夏季的低点可能已经出现。日内地缘局势可能持续发酵，但黄金经过超强上涨后，周末前可能遭获利了结及修正性回落行情。今日也缺乏真正有影响力的经济资料，欧盟经济与财政部长们日内在卢森堡开会，相关言论可给予关注。下周将迎来全球6月制造业PMI初值集中出炉，可窥探全球经济复苏之貌。

　　今天波幅预计为1300美元/盎司 至1328美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1328(美元)做空，止赚设在1308(美元)；如金价再上调至1338(美元)再加第二注，止赚设在1318(美元)，止损设在1348(美元)。

　　计划二：第一注在1300(美元)做多，止赚设在1320(美元)；如金价再下调至1290(美元)再加第二注，止赚设在1310(美元)，止损设在1280(美元)。

责任编辑：thinkman