梁一鸣:美联储议息仍偏鸽派 刺激金银重回高位

　　周三贵金属市场聚焦晚间凌晨的美联储议息及会后声明，耶论讲话亦是市场关注的重点，缩减QE100亿和维持利率不变非未出市场预料，但会后声明中对经济预估下调及长期联邦基金利率的预期中值下调均打击了加息前景，偏温和的结果导致金银再度盘中冲高，白银(19.87，-0.01，-0.05%)走势再次强于黄金(1277.4，-0.1，-0.01%)。具体消息如下：美联储在6月份货币政策会议上维持0—0.25%基准利率不变，并且继续削减债券购买规模，由450亿美元减少至350亿美元，美联储的措施基本符合市场预期。但是，美联储下调了美国2014年经济增长预期，由之前的增长3%大幅下调至2.2%,且点阵图中的长期联邦基金利率预期中值则从4%降至3.75%，这些信号打击了投资者对联储加息可能提前的预期，甚至有机构认为加息会推后至2015年第四季;而随后美联储主席耶伦的讲话，亦再度滴水不漏，没有传递新的观点。议息结果利空美元而支持金银。较早时段数据，美国第一季度经常帐赤字1112亿美元，为2012年第三季度以来最高亦不利美元。另外，伊拉克外长表示伊拉克正要求美国对激进分子发起空袭的消息亦提升避险利于金银。昨日金银亚欧盘时段一度再次走低，但下行幅度不大就于低位企稳，欧盘后展开反弹，美盘时段虽然盘中冲高回落，但议息结果后冲至高位收盘，双双收出带下影的小阳上升线。上一交易日国际金价最高触及1278.70美元/盎司，最低下探至1265.90美元/盎司，收报1277.25美元/盎司，前一交易日收报1271.20美元/盎司，上升6.05美元/盎司，升幅为0.48%。基本面情况如下：

　　一、周三(6月18日)纽约时段，美联储公布的利率决议显示将利率维持在0-0.25%，前值0-0.0.25%。其后宣布将量化宽松(QE)政策再次缩减100亿美元，至每月350亿美元的规模，符合市场预期。还将2014年GDP增速预期下调到2.1-2.3%，3月份预估为2.8-3.0%，原因是第一季度的结果糟糕，但后续经济仍被看好。利空美元，利好金银。

　　二、在FOMC当地时间周三(6月18日)结束政策会议后，美联储主席耶伦在新闻发布会上表示，美国经济出现好转，许多经济领域的表现已经好于总体经济增长趋势。她同时指出，下修2014年经济增长预估主要是由于第一季度的糟糕结果。对于QE和加息，她表示并无预设的进度表，应取决于当时的就业、通胀前景和当时经济复苏的强弱而定。对于通胀她表示，美联储认为美国总体通胀率最终将回升到2%左右，最近证据表明正在朝这一目标迈进。利空美元，利好金银。

　　三、根据周三(6月18日)消息，位于伊拉克北部城市Baiji的伊拉克最大炼油厂已经被逊尼派激进武装份子控制了绝大部分的厂区。该炼油厂一位官员周三从炼厂内表示：“他们已经闯进炼厂。现在他们控制了生产设备、行政大楼以及四座了望塔。那相当于75%的厂区。”利好美元，利好金银。

　　四、据外媒报道，奥巴马在当地时间周三(6月18日)决定不对伊拉克逊尼派极端分子采取直接空袭，而是选择采取替代策略，例如向伊拉克军方提供情报，来解决该国的政治分歧，并获取地区盟友的支持。新策略还将帮助解决逊尼派叛乱和伊拉克军队溃败的潜在原因。若局势持续恶化，则利好美元，利好金银。

　　五、美国商务部周三(6月18日)公布的数据显示，美国今年第一季度经常帐赤字扩大至一年半高位，因出口下滑，且主要收入盈余降低。数据显示，美国第一季度经常帐赤字1112亿美元，为2012年第三季度以来最高，预期为赤字969亿美元，前值修正为赤字873.2亿美元，初值为赤字811.2亿美元。利空美元，利好金银。

　　福尔金贵金属(F&G)观察周三金银盘面走势，周二市场由于超短下跌到位而产生较有力度的反弹，进入昨日早盘金银极有可能先二次探底后才再续反弹，但由于市场将受到晚间凌晨美联储议息事件的重大影响，令到当天的走势具有较大的不确定性，因此昨日按惯例没有给出具体的入市区间策略，只是提示在议息前行情可能先下跌考验支撑，之后才再回升的振荡走法机会高，超短差价投资者可按此思路操作，但当日最终走势仍取决于议息结果的影响。昨日金银在亚市时段如期走跌二次探底，但美元指数在欧盘时段开始走软下行则封杀了金银的下行空间，其从回跌低位反身振荡向上，至美盘开盘后因美国第一季度经常帐赤字差于预期后冲高，盘中在短线获利盘出逃下一度快速从高位回跌，但在议息前仍保持振荡上升之态，表明当时市场对美议息结果并不担忧。至议息结果及会后声明出台，市场一度走势混乱，金银出现先快速下探后回升原高位，并在耶论讲话后最终选择上升，并且在尾盘阶段上升加速并收于近最高位。白银走势继续强于黄金，收盘价已按近周一高点，今早更创出反弹新高。虽然受到美联储议息结果偏温和的利好激刺，金银重新回升至高位区，但亦再次接近重要压力位，应小心受阻后出现回跌的可能走势。

　　福尔金贵金属(F&G)首席分析师梁一鸣认为，金银昨日受到美联储议息结果偏鸽派的利好而重新回升高点，虽然扭转了周一开始的超短见顶下调走势，但从日线级别的技术状态上观察，连续反弹多周之后，走势图上开始接近上方的较重要压力区，例如黄金已近从1331位开始的下降压力线和40、60日均线压力，国内白银亦已接近5月14日高点3960的压力;再加上目前金银在日线技术指标kd及macd上已逐步进入超买区，因此要重点留意行情若在上述压力位处再次有效受压的话，不排除引发略大回跌行情出现，但超买并不代表马上就能见顶，所以须确认顶部形成才能中短参与做空，并且若出现行情意外上破上方压力再走高时，要保持等待顶部的耐心。而从日内关键的四小时图状况看，不排除短线仍有冲高后才再受压的可能，因此今日虽然建议以高位做空为主的操作思维，但需留意要出现明显高位有效受压信号出现才参与，以防意外上破的风险，总之，今日操作以逢高做空为主策略但必须出现入市条件才操作，不明确时宁愿观望。今天推荐具体入市参考价区如下：若今日国际黄金盘中上升至1279-84区间出现有效压制时，可考虑卖出做空，5-7美元止损，短目标8-10美元，中目标12-15美元。白银操作同样可参考黄金走势结合其具体技术压力或支撑价位来确定，可观察其若上升至3940-3960区间出现有效压制时，可考虑卖出做空，可以35元止损，短目标40-50元，中目标60-70元。文章观点仅供参考，据此入市风险自担。

责任编辑：thinkman